Kayıt

Kayıt Nedir?

önerilen bir halka arzın ayrıntılarını detaylandırarak Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) gerekli belgeleri sunduğu süreçtir . Kayıt tipik olarak iki bölümden oluşur: izahname ve özel başvurular. İzahname, menkul kıymeti satın alan her yatırımcıya verilen bir belgedir, özel dosyalama ise inceleme için SEC'e verilen bilgidir.

Kaydı Anlama

İlk halka arz (IPO) süreci, aylarca çalışma ve muazzam miktarda belge gerektiren uzun ve karmaşık bir süreçtir. Bir halka arza kaydolurken, hisse ihraç eden bir şirket, kayıt işlemi sırasında işiyle ilgili temel gerçekleri ve ayrıntılı bilgileri açıklamalıdır.

Bu tür bilgiler, işletmenin ve varlıklarının bir tanımını, sunulan menkul kıymetin bir tanımını, teklifin diğer ayrıntılarını, şirketin yönetiminin bir tanımını ve adlarını ve şirketin bir muhasebeci tarafından onaylanmış mali tablolarını içerir. şirketten bağımsız olarak çalışmaktadır.

SEC, bir şirketin halka açılmadan önce en az üç yıllık denetlenmiş mali tablolara sahip olması gerektiğini belirtir. Bir şirketin üç yıllık denetlenmiş mali tabloları yoksa, SEC, gerekli bilgilere gerçekten sahip olduklarında, olaydan sonra şirketin bunları sağlamasına izin verilen istisnalara izin verir. Bir denetçi geriye dönüp bakacak ve şirketin bu bilgileri elde etmek için sistemlerine sahip olduğundan emin olması gerekecekti.

Kayıt ayrıca, yasal sorunlar veya yatırımcılar için büyük sonuçlar doğurabilecek diğer ticari sorunlar gibi olumsuz bilgileri de içerecektir. Tescilin amacı, şirketin tüm detayları ile yönetim kurulu üzerinde olmaktır.

İzahname, yatırımcılara şirketin hisse tekliflerinin bir özetini, büyüklüğü, toplanan fonların ne için kullanılacağını ve şirketin iletişim bilgilerini içerir. Ön izahname,. bir menkul kıymet ihraççısının düzenlemesi gereken ilk teklif belgesidir. Bu genellikle kırmızı ringa balığı belgesi olarak bilinir. Nihai izahname, ihraç edilen hisse senetlerinin/sertifikaların tam sayısı ve anlaşma yürürlüğe girdikten sonra basılan kesin teklif fiyatı da dahil olmak üzere kesinleşmiş bilgileri içerir.

Kayıt bilgileri SEC'e verildikten sonra, SEC bilgileri gözden geçirecek, yorum yapacak ve gerekirse herhangi bir değişiklik talep edecektir. SEC genellikle ilk kayıt yapıldıktan sonra 30 gün içinde yanıt verir.

Bazı menkul kıymetler SEC'in kayıt sürecinden muaftır. Bunlar, sınırlı ve özel tekliflerin yanı sıra belediye, eyalet ve federal güvenlik tekliflerini içerir.

Brokerler ve Bayiler için Kayıt

Tescil aynı zamanda menkul kıymet komisyoncularının veya bayilerinin yasal olarak menkul kıymet satma hakkına sahip olduğu bir süreçtir. Menkul kıymetleri satma yetkisine sahip olmak için, aracı-bayilerin Form BD gibi formları dosyalaması gerekir. Bu form, yönetim politikaları, yöneticilerin ve genel ortakların adları, şirketin halefleri hakkında bilgiler ve mevcut yasal işlemler ve/veya önceki menkul kıymet ihlalleri dahil olmak üzere arka plan bilgilerinin ifşa edilmesini gerektirir. Form BD, 1934 tarihli Menkul Kıymetler Borsası Yasası'nın 15. Bölümü kapsamındadır .

Bir komisyoncu veya bayi zaten üye olmalı veya Ulusal Menkul Kıymet Satıcıları Birliği (NASD) gibi bir özdenetim kuruluşunun (SRO) üyesi olmalıdır. Ayrıca, menkul kıymet satmayı düşündükleri eyalet veya eyaletlere de kayıt yaptırmalıdırlar (eğer bu eyalet yasaları bunu gerektiriyorsa). Son olarak, olası komisyoncu ve/veya bayi, Security Investor Protection Corporation'ın (SIPC) bir üyesi olmalıdır .

Bir menkul kıymetler satıcısı, komisyoncusu veya yatırım bankası için çalışan herkesin iş yapmak için kayıtlı olması gerekmez, ancak gereklilik olarak gereklilikler çok katıdır. Menkul kıymet satmayı veya kariyer olarak bir yatırım bankasında çalışmayı düşünüyorsanız, menkul kıymet satışını düzenleyen ilgili tüm yasalara tam olarak uyduğunuzdan emin olmak için yetki alanınızdaki ilgili makamlara danışmak en iyisidir.

Öne Çıkanlar

• Kayıt, bir şirketin ilk halka arzdan (IPO) önce gerekli belgeleri SEC'e sunduğu süreçtir.

• Kayıt, fiyat, tarih, mali tablolar ve yasal sorunlar gibi teklife ilişkin önemli ayrıntılardan oluşur.

• Kaydı oluşturan iki bileşen, yatırımcılar için izahname ve SEC için özel başvurulardır.

• "Kayıt" terimi aynı zamanda bir komisyoncu-satıcının menkul kıymetleri yasal olarak satabilmek için uygun belgeleri ibraz etmesi anlamına da gelir.