Регистрация

Что такое регистрация?

Регистрация — это процесс, посредством которого компания подает в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) необходимые документы с подробным описанием предлагаемого публичного предложения. Регистрация обычно состоит из двух частей: проспекта и частных документов. Проспект — это документ, который выдается каждому инвестору, покупающему ценную бумагу, в то время как частная регистрация — это информация, предоставляемая SEC для проверки.

Общие сведения о регистрации

Процесс первичного публичного предложения (IPO) является длительным и сложным, требующим многих месяцев работы и огромного количества документации. При регистрации для IPO компания, выпускающая акции, должна раскрывать существенные факты и подробную информацию о своей деятельности в процессе регистрации.

Этот тип информации включает в себя описание ее бизнеса и активов, описание предлагаемой ценной бумаги, дополнительные сведения о предложении, описание и имена руководства компании, а также финансовую отчетность компании,. заверенную бухгалтером, работает независимо от компании.

SEC указывает, что компания должна иметь проверенную финансовую отчетность не менее чем за три года, прежде чем она сможет стать публичной. Если у компании нет проверенной финансовой отчетности за три года, SEC допускает исключения, в соответствии с которыми компании разрешается предоставлять их постфактум, когда у них действительно есть необходимая информация. Аудитор должен будет оглянуться назад, и компания должна будет убедиться, что у нее есть системы для сбора этой информации.

Регистрация также предназначена для включения любой негативной информации, такой как юридические проблемы или другие проблемы в бизнесе, которые могут иметь большие последствия для инвесторов. Цель регистрации состоит в том, чтобы быть открытым со всеми деталями компании.

В проспекте содержится краткая информация о предложении акций компании инвесторам, включая размер, на что будут использованы привлеченные средства, а также контактную информацию компании. Предварительный проспект является первым документом, который должен выпустить эмитент ценных бумаг. Это часто называют отвлекающим маневром. Окончательный проспект содержит окончательную информацию, включая точное количество выпущенных акций/сертификатов и точную цену размещения,. которые печатаются после вступления сделки в силу.

Как только регистрационная информация будет предоставлена SEC, SEC проведет проверку информации, предоставит комментарии и запросит любые изменения, если это необходимо. SEC обычно отвечает в течение 30 дней после подачи первоначальной регистрации.

Некоторые ценные бумаги освобождены от процесса регистрации SEC. К ним относятся ограниченные и частные предложения,. а также муниципальные, государственные и федеральные предложения безопасности.

Регистрация для брокеров и дилеров

Регистрация также является процессом, посредством которого брокеры или дилеры по ценным бумагам получают законное право продавать ценные бумаги. Чтобы иметь право продавать ценные бумаги, брокеры-дилеры должны подавать формы, такие как форма BD. Эта форма требует раскрытия справочной информации, включая политику управления, имена руководителей и генеральных партнеров, информацию о правопреемниках компании, а также любые текущие судебные разбирательства и/или предыдущие нарушения безопасности. Форма BD подпадает под действие Раздела 15 Закона о фондовых биржах 1934 года.

Брокер или дилер должен уже быть членом или должен стать членом саморегулируемой организации (СРО), такой как Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам (NASD). Они также должны зарегистрироваться в штате или штатах, в которых они намереваются продавать ценные бумаги (если такие законы штата требуют от них этого). Наконец, потенциальный брокер и/или дилер должен стать членом Корпорации по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC).

Не каждый человек, работающий на торговца ценными бумагами, брокера или инвестиционный банк,. должен быть зарегистрирован для ведения бизнеса, но по необходимости требования очень строгие. Если вы думаете о продаже ценных бумаг или работе в инвестиционном банке в качестве карьеры, лучше всего проконсультироваться с соответствующими органами в вашей юрисдикции, чтобы убедиться, что вы полностью соблюдаете все соответствующие законы, регулирующие продажу ценных бумаг.

Особенности

• Регистрация — это процесс, посредством которого компания подает необходимые документы в SEC перед первичным публичным предложением (IPO).

• Регистрация состоит из важных деталей предложения, таких как цена, дата, финансовые отчеты и юридические проблемы.

• Двумя компонентами, составляющими регистрацию, являются проспект для инвесторов и частные документы для SEC.

• Термин «регистрация» также относится к случаям, когда брокер-дилер подает соответствующую документацию, чтобы иметь законную возможность продавать ценные бумаги.