Registrering

Vad är registrering?

Registrering är den process genom vilken ett företag lämnar in nödvändiga dokument till Securities and Exchange Commission (SEC), som beskriver detaljerna i ett föreslaget offentligt erbjudande. Registreringen består vanligtvis av två delar: prospektet och privata anmälningar. Prospektet är ett dokument som ges till varje investerare som köper värdepapperet medan den privata arkiveringen är information som ges till SEC för inspektion.

Förstå registrering

Processen med ett börsintroduktion (IPO) är en lång och komplex process, som kräver många månaders arbete och enorma mängder dokumentation. Vid registrering för en börsnotering måste ett företag som ger ut aktier avslöja väsentliga fakta och detaljerad information om sin verksamhet under registreringsprocessen.

Denna typ av information inkluderar en beskrivning av dess verksamhet och tillgångar, en beskrivning av det värdepapper som erbjuds, ytterligare detaljer om erbjudandet, en beskrivning och namn på företagets ledning samt företagets bokslut,. som har attesterats av en revisor, arbeta oberoende av företaget.

SEC specificerar att ett företag bör ha minst tre års reviderade finansiella rapporter innan det kan offentliggöras. Om ett företag inte har tre års reviderade bokslut, tillåter SEC undantag där företaget tillåts tillhandahålla dem i efterhand, när de faktiskt har den nödvändiga informationen tillgänglig. En revisor skulle göra en tillbakablick och företaget måste se till att det har system på plats för att fånga denna information.

Registreringen är också avsedd att inkludera all negativ information, såsom juridiska problem eller andra affärsproblem som skulle vara av stor betydelse för investerare. Syftet med registreringen är att stå ovanför styrelsen med alla uppgifter om företaget.

Prospektet ger en sammanfattning av bolagets aktieerbjudande till investerarna, inklusive storlek, vad de insamlade medlen kommer att användas till och kontaktuppgifter till bolaget. Ett preliminärt prospekt är det första erbjudandedokumentet som en värdepappersemittent måste utfärda. Detta är ofta känt som det röda silldokumentet. Det slutliga prospektet innehåller slutgiltig information, inklusive det exakta antalet utgivna aktier/certifikat och det exakta erbjudandepriset,. som skrivs ut efter att affären har trätt i kraft.

När registreringsinformationen har lämnats till SEC kommer SEC att genomföra en granskning av informationen, lämna kommentarer och begära eventuella ändringar vid behov. SEC svarar vanligtvis inom 30 dagar efter att den första registreringen har lämnats in.

Vissa värdepapper är undantagna från SEC:s registreringsprocess. Dessa inkluderar begränsade och privata erbjudanden samt kommunala, statliga och federala säkerhetserbjudanden.

Registrering för mäklare och återförsäljare

Registrering är också en process genom vilken värdepappersmäklare eller återförsäljare blir lagligen berättigade att sälja värdepapper. För att ha befogenhet att sälja värdepapper måste mäklare och återförsäljare lämna in blanketter, som formulär BD. Detta formulär kräver avslöjande av bakgrundsinformation, inklusive ledningspolicyer, namnen på chefer och generalpartners, information om företagets efterträdare och eventuella pågående rättsliga förfaranden och/eller tidigare värdepappersöverträdelser. Form BD täcks av avsnitt 15 i Securities Exchange Act från 1934.

En mäklare eller återförsäljare måste redan vara medlem eller måste bli medlem i en självreglerande organisation (SRO), såsom National Association of Securities Dealers (NASD). De måste också registrera sig hos den eller de stater där de avser att sälja värdepapper (om sådana statliga lagar kräver att de gör det). Slutligen måste den presumtiva mäklaren och/eller återförsäljaren bli medlem i Security Investor Protection Corporation (SIPC).

Inte alla som arbetar för en värdepappershandlare, mäklare eller investeringsbank måste vara registrerad för att kunna bedriva affärer, men kraven är mycket stränga av nödvändighet. Om du funderar på att sälja värdepapper eller arbeta för en investeringsbank som en karriär, är det bäst att kontrollera med de relevanta myndigheterna i din jurisdiktion för att säkerställa att du till fullo har följt alla relevanta lagar som reglerar försäljning av värdepapper.

##Höjdpunkter

• Registrering är den process genom vilken ett företag lämnar in nödvändiga dokument till SEC innan ett börsintroduktion (IPO).

• Registreringen består av betydande detaljer om erbjudandet, såsom pris, datum, bokslut och juridiska problem.

• De två komponenterna som utgör registreringen är prospektet för investerare och privata anmälningar till SEC.

• Termen "registrering" syftar också på när en mäklare-handlare lämnar in lämplig dokumentation för att lagligen kunna sälja värdepapper.