Registrering

Hva er registrering?

Registrering er prosessen der et selskap arkiverer nødvendige dokumenter til Securities and Exchange Commission (SEC), som beskriver detaljene i et foreslått offentlig tilbud. Registreringen har vanligvis to deler: prospektet og private innleveringer. Prospektet er et dokument gitt til hver investor som kjøper verdipapiret, mens den private arkiveringen er informasjon gitt til SEC for inspeksjon.

Forstå registrering

Prosessen med en børsintroduksjon (IPO) er lang og kompleks, og krever mange måneders arbeid og enorme mengder dokumentasjon. Ved registrering for en børsnotering må et selskap som utsteder aksjer avsløre viktige fakta og detaljert informasjon om sin virksomhet under registreringsprosessen.

Denne typen informasjon inkluderer en beskrivelse av dets virksomhet og eiendeler, en beskrivelse av verdipapiret som tilbys, ytterligere detaljer om tilbudet, en beskrivelse og navn på selskapets ledelse, og selskapets regnskap,. som er sertifisert av en regnskapsfører, jobber uavhengig av selskapet.

SEC spesifiserer at et selskap bør ha minst tre år med revidert regnskap før det kan offentliggjøres. Hvis et selskap ikke har tre år med revidert regnskap, tillater SEC unntak der selskapet har lov til å gi dem i ettertid, når de faktisk har den nødvendige informasjonen tilgjengelig. En revisor vil foreta et tilbakeblikk, og selskapet må sørge for at det har systemer på plass for å fange opp denne informasjonen.

Registreringen er også ment å inkludere all negativ informasjon, for eksempel juridiske problemer eller andre forretningsproblemer som vil være av stor betydning for investorer. Formålet med registreringen er å være over styret med alle detaljer om selskapet.

Prospektet gir et sammendrag av selskapets aksjetilbud til investorene, inkludert størrelse, hva innsamlede midler skal brukes til, og kontaktinformasjon for selskapet. Et foreløpig prospekt er det første tilbudsdokumentet som en verdipapirutsteder må utstede. Dette er ofte kjent som rødsilddokumentet. Det endelige prospektet inneholder endelig informasjon, inkludert det nøyaktige antallet utstedte aksjer/sertifikater og den nøyaktige tilbudsprisen,. som skrives ut etter at handelen er trådt i kraft.

Når registreringsinformasjonen er gitt til SEC, vil SEC foreta en gjennomgang av informasjonen, gi kommentarer og be om endringer om nødvendig. SEC svarer vanligvis tilbake innen 30 dager etter at den første registreringen er arkivert.

Noen verdipapirer er unntatt fra SECs registreringsprosess. Disse inkluderer begrensede og private tilbud så vel som kommunale, statlige og føderale sikkerhetstilbud.

Registrering for meglere og forhandlere

Registrering er også en prosess der verdipapirmeglere eller forhandlere blir juridisk berettiget til å selge verdipapirer. For å ha myndighet til å selge verdipapirer, må megler-forhandlere sende inn skjemaer, for eksempel Form BD. Dette skjemaet krever avsløring av bakgrunnsinformasjon, inkludert ledelsesretningslinjer, navn på ledere og generelle partnere, informasjon om selskapets etterfølgere, og eventuelle pågående rettssaker og/eller tidligere verdipapirbrudd. Skjema BD dekkes av paragraf 15 i Securities Exchange Act av 1934.

En megler eller forhandler må allerede være medlem eller må bli medlem av en selvregulerende organisasjon (SRO), slik som National Association of Securities Dealers (NASD). De må også registrere seg hos staten eller statene der de har til hensikt å selge verdipapirer (hvis slike statlige lover krever at de gjør det). Til slutt må den potensielle megleren og/eller forhandleren bli medlem av Security Investor P rotection Corporation (SIPC).

Ikke alle personer som jobber for en verdipapirhandler, megler eller investeringsbank må være registrert for å kunne drive forretning, men kravene er svært strenge, av nødvendighet. Hvis du tenker på å selge verdipapirer eller jobbe for en investeringsbank som en karriere, er det best å sjekke med relevante myndigheter i din jurisdiksjon for å sikre at du fullt ut har overholdt alle relevante lover som regulerer salg av verdipapirer.

Høydepunkter

• Registrering er prosessen der et selskap arkiverer nødvendige dokumenter til SEC før en børsintroduksjon (IPO).

• Registrering består av betydelige detaljer angående tilbudet, som pris, dato, regnskap og juridiske problemer.

• De to komponentene som utgjør registreringen er prospektet for investorer og private registreringer for SEC.

• Begrepet "registrering" refererer også til når en megler-forhandler innleverer passende dokumentasjon for å være lovlig i stand til å selge verdipapirer.