リスク曲線

##リスク曲線とは何ですか？

リスク曲線は、1つまたは複数の資産のリスクとリターンの関係を視覚化する2次元表示です。

リスク曲線には、さまざまな個別の証券または資産のクラスを表す複数のデータポイントを含めることができます。これは、平均分散分析の目的でこのデータを表示するために使用されます。これは、ポートフォリオおよび資本資産価格モデル（CAPM）や現代ポートフォリオなどの投資モデルにおけるさまざまな資産クラスおよびカテゴリーの相対リスクとリターンを理解する上で中心的な役割を果たします。理論（MPT）。

##リスク曲線を理解する

リスク曲線は、類似または非類似の資産の相対リスクとリターンを表示するために使用されます。通常、x軸（水平）はリスクレベルを表し、y軸（垂直）は平均または期待収益を表します。一般的に言えば、検討中の投資がより大きなリスクとリターンを提供する場合、リスク曲線は膨らみ、より低いリスクとリターンを提供する場合は縮小します。

たとえば、90日間の米国財務省の請求書などの比較的「リスクのない」資産はチャートの左下隅に配置されますが、レバレッジETFや小型成長株などのよりリスクの高い資産は表示されます。右上に向かって。

過去の利益と損失の範囲が広いリスクの高い資産も、平均期待収益が高くなる傾向があります。言い換えれば、投資のリスクと期待収益の間のトレードオフは比例する傾向があります。

##MPTと効率的なフロンティアのリスク曲線

効率的なフロンティア全体にわたるさまざまなポートフォリオの潜在的なメリットを示します。カーブまたは効率的なフロンティアの下にあるポートフォリオは、過去のリターンに基づいて、想定されるリスクのレベルに対して十分なリターンを提供しないため、最適ではありません。

曲線のすぐ下に集まっているポートフォリオも、過去のリターンに基づいて、同様のリスクの他のポートフォリオで利用できるものよりも比例してリターンが少ないため、最適ではないと見なされます。

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##特別な考慮事項

、各資産の過去の標準偏差に基づいていることに注意してください。

たとえば、 S＆P 500インデックスへの投資を表すチャート上のポイントは、リターンの過去の分散によって示されるリスクのレベルと、インデックス全体の期待平均（平均）リターンを考慮に入れます。データが表す期間は、リスク曲線上の資産の位置に影響を与えます。もちろん、投資家が今後経験する実際の将来のリスクとリターンは日々変化し、不明です。

##ハイライト

-この曲線は、左側にプロットされているリスクの低い投資は、期待収益が少ないことを示しています。右側にプロットされているこれらのリスクの高い投資は、より大きな期待収益をもたらします。

-このようなリスク曲線は効率的なフロンティアであり、平均分散最適化のプロセスで現代ポートフォリオ理論（MPT）の基礎として使用されます。

-リスク曲線は、投資間のリスクとリターンの間のトレードオフを視覚的に表したものです。