王冠の宝石の販売

事業内容企業財務・会計 M&A（合併・買収 M&A

##クラウンジュエルの販売とは何ですか？

敵対的買収を回避したり、債務負担の深刻な財政的ストレスを軽減したりするために企業が採用する最後の戦略です。いずれの場合も、会社の最高の営業資産が売却され、会社の性質全体が本質的に変化し、異なる成長見通しと株主の支持が残ります。

##王冠の宝石の販売を理解する

会社の王冠の宝石は、その最も価値のある資産です。これらの貴重な所有物は、会社の顧客データベース、生産または製造施設、知的財産、または最高の収益と利益を記録する特定の事業分野である可能性があります。

王冠の宝石は会社の成功に不可欠であるため、それらを販売することは軽視される決定ではありません。経営陣は、最高の資産をオフロードすると、資産が台無しになり、株主が逃げ出す可能性があることに注意しますが、他の選択肢がない場合もあります。

##クラウンジュエルの販売要件

一般的に、企業がクラウンジュエルの処分を必要な行動方針と見なす場合が2つあります。

###破産の回避

おそらく、会社の手を強制する可能性のある最も明白な脅威は、会社が債務で過負荷になり、支払いの不履行の危険にさらされている場合です。会社の他の営業資産または部門は、過剰にレバレッジされたバランスシートがもたらすリスクを取り除くのに十分な高値を取得できない可能性があります。つまり、継続企業として存続し、破産を回避する唯一の方法は、クラウンジュエルをオフロードすることです。

###敵対的買収の防止

クラウンジュエルは、他の会社が経営陣の意向に反して引き継ぐのを防ぐために販売される場合もあります。将来の買い手が答えを拒否せず、買収を承認するために他の戦略に取り組み始めた場合、残された唯一の選択肢は、ターゲット企業の貴重な所有物を友好的な第三者に売却することです。

クラウンジュエルの販売、または「クラウンジュエルディフェンス」は、敵対的な入札者の前進を阻止するために使用されるいくつかの方法の1つです。その背後にある論理は単純です。必死に手に入れようとしています。

この戦術は、コングロマリットによって使用されることがあります。いくつかの異なる、一見無関係に見える企業で構成されている企業は、分割価格よりも低い価格で取引できるため、敵対的な入札者を引き付けることがよくあります。いわゆるコングロマリットディスカウントとは、これらの大規模で広大な企業を安価で購入し、利益を得るために売却することが可能な場合があることを意味します。

ただし、対象企業がその王冠の宝石を別の当事者にオフロードした場合、その利益の機会はすぐになくなる可能性があります。王冠の宝石が競争入札の過程で売りに出された場合、敵対的な入札者は、その目的を損なうであろう割引価格ではなく、公正な市場価格を支払わなければならないでしょう。

##王冠の宝石の販売に対する批判

王冠の宝石の販売についてはあまり好きではありません。そのような行動を取ることは会社を殺す危険があるので、それは極端な絶望の時にのみ正当化されることができ、それでも、すべての人によってサポートされるとは限りません。

戴冠宝器の販売は、一般的に、魅力の少ない、または成長の遅い市場に会社の残党を残します。有能な経営陣、製品革新、製造効率、または地理的市場の喪失により、会社のブランドエクイティ価値が低下し、売上高と収益の成長見通しが低下する可能性があります。

深刻な債務問題により、会社はこの錠剤を飲み込むしかありません。ただし、買収を防ぐために王冠の宝石が売却された場合、株主は寛容ではなくなる可能性があります。新しく設立された会社で現金や株式を受け取ることは、その最高の機能を取り除いた株式を保有するよりも、間違いなくはるかに魅力的で儲かるオプションです。

王冠の宝石が荷下ろしされているというニュースは、ほぼ確実に株式の大規模な売却につながるでしょう。反応が遅かった人々は、突然、それが取引していたものの何分の1かの価値のある投資に気付くでしょう-そして、迅速なターンアラウンドの希望はほとんどありません。

##ハイライト

-会社の最高の営業資産は、必要な資金を調達するために売却されるか、それを引き継ぐために必死になっている不要な入札者を延期します。

-このような行動を取るにはコストがかかり、会社の成長見通しが大幅に悪化し、株価が急落する可能性があります。

-王冠の宝石の販売は、敵対的買収を回避したり、債務負担の深刻な財政的ストレスを軽減したりするために企業が採用した最後の戦略です。