Продажа драгоценностей короны

Что такое продажа драгоценностей короны?

Продажа драгоценностей короны — это крайняя стратегия, используемая компанией для предотвращения враждебного поглощения или облегчения серьезного финансового стресса , вызванного долговым бременем. В любом случае лучшие операционные активы компании продаются, что существенно меняет всю природу компании и оставляет ее с другим набором перспектив роста и поддержкой акционеров.

Понимание продажи драгоценностей короны

Драгоценности компании — ее самые ценные активы. Этим ценным имуществом может быть база данных клиентов компании, производственные или производственные мощности, интеллектуальная собственность или конкретное направление бизнеса, которое регистрирует самые высокие доходы и прибыль.

Драгоценности короны имеют решающее значение для успеха компании, поэтому их продажа — это непростое решение. Менеджмент будет помнить, что избавление от своих лучших активов вполне может разрушить его и спровоцировать бегство акционеров,. но иногда у него не остается другого выбора.

Требования к продаже королевских драгоценностей

Как правило, есть два случая, когда компания может рассматривать избавление от своих драгоценностей как необходимое направление действий.

Предотвращение банкротства

Возможно, самая очевидная угроза, которая может заставить компанию действовать, — это если она перегружена долгами и находится в опасности неплатежа. Другие операционные активы или подразделения компании могут не иметь достаточно высоких цен, чтобы устранить риски, связанные с балансом с чрезмерным использованием заемных средств,. а это означает, что единственный способ выжить в качестве действующего предприятия и избежать банкротства — избавиться от драгоценностей короны.

Предотвращение враждебного поглощения

Драгоценности короны также могут быть проданы, чтобы предотвратить их захват другой компанией вопреки желанию руководства. Если потенциальный покупатель не воспримет ответ «нет» и начнет использовать другие стратегии для получения одобрения на приобретение, единственным оставшимся вариантом может быть продажа ценного имущества целевой компании дружественной третьей стороне.

Продажа драгоценностей короны, или «защита драгоценностей короны», является одним из нескольких методов, используемых, чтобы помешать вступлению враждебного участника торгов. Логика, лежащая в основе этого, проста: заставить хищника потерять интерес, продав активы, которые он так отчаянно пытается заполучить его в свои руки.

Эту тактику иногда используют конгломераты. Корпорации, состоящие из ряда различных, казалось бы, не связанных друг с другом предприятий, часто привлекают враждебно настроенных участников торгов, потому что они могут торговаться по цене ниже их ликвидационной стоимости. Так называемая скидка конгломерата означает, что иногда можно купить эти огромные, разросшиеся компании по дешевке, а затем продать их по частям с прибылью.

Однако эта возможность получения прибыли может вскоре исчезнуть, если компания-мишень передаст свои драгоценности в корону другой стороне. Если драгоценности короны будут выставлены на продажу в процессе конкурентных торгов, враждебно настроенный участник торгов должен будет заплатить справедливую рыночную цену,. а не сниженную, что противоречило бы его цели.

Критика продажи драгоценностей короны

В продаже драгоценностей короны мало что нравится. Такие действия рискуют убить компанию, поэтому они могут быть оправданы только во времена крайнего отчаяния и даже в этом случае могут быть поддержаны не всеми.

Продажа драгоценностей короны, как правило, оставляет остатки компании на менее привлекательных или медленно растущих рынках. Может произойти снижение стоимости бренда компании и снижение перспектив роста продаж и прибыли в результате потери талантливого руководства, инноваций в продуктах, эффективности производства или географических рынков.

Серьезные долговые проблемы могут не оставить компании иного выбора, кроме как проглотить эту пилюлю. Однако акционеры, вероятно, будут менее снисходительны, если драгоценности короны будут проданы, чтобы предотвратить поглощение. Получение наличных денег или акций недавно созданной компании, возможно, является гораздо более привлекательным и прибыльным вариантом, чем владение акциями, лишенными своих лучших качеств.

Новости о том, что драгоценности короны продаются, почти наверняка приведут к массовой распродаже акций. Те, кто медлил с реакцией, внезапно обнаружат, что их инвестиции стоят лишь доли того, на что они были проданы раньше, и у них мало надежды на быстрый возврат.

Особенности

• Лучшие операционные активы компании продаются, чтобы собрать необходимые средства или удержать нежеланного участника торгов, отчаянно пытающегося завладеть ею.

• Такие действия дорого обходятся компании, что может привести к значительному ухудшению перспектив роста и резкому падению цены акций.

• Продажа драгоценностей короны — это крайняя стратегия, используемая компанией для предотвращения враждебного поглощения или облегчения серьезного финансового стресса, вызванного долговым бременем.