下振れリスク

##下振れリスクとは何ですか？

下振れリスクは、市場の状況によって証券の価格が下落した場合の、証券の潜在的な価値の損失の見積もりです。使用する手段に応じて、下振れリスクは投資の最悪のシナリオを説明し、投資家がどれだけ失う可能性があるかを示します。利益の可能性が考慮されていないため、下振れリスク尺度は一方的なテストと見なされます。

##下振れリスクを理解する

一部の投資には有限のダウンサイドリスクがありますが、他の投資には無限のリスクがあります。たとえば、株式の購入には、ゼロで制限された有限量の下振れリスクがあります。投資家は投資全体を失う可能性がありますが、それ以上は失うことはありません。ただし、株式のショートポジションは、ショートセールを通じて達成されるように、証券の価格が無期限に上昇し続ける可能性があるため、無制限の下振れリスクを伴います。

同様に、オプションが長い場合（コールまたはプットのいずれか）には、オプションのプレミアムの価格に制限される下振れリスクがありますが、「裸の」ショートコールオプションの位置には、理論的には方法に制限がないため、無制限の潜在的な下振れリスクがあります。在庫がはるかに登ることができます。

オプションの販売者は証券を所有しておらず、契約を履行するために公開市場で購入する必要があるため、ネイキッドコールオプションは最もリスクの高いオプション戦略と見なされます。例として、行使価格が1ドルのコールオプションを販売し、契約満了までに株式が1,000ドルに上昇した場合、1,000ドルで株式を購入し、1ドルで販売する必要があります。投資収益率が良くない

投資家、トレーダー、およびアナリストは、さまざまな技術的および基本的な指標を使用して、過去のパフォーマンスや標準偏差の計算など、投資の価値が低下する可能性を推定します。一般に、下振れリスクの可能性が高い多くの投資は、プラスの報酬の可能性も高くなります。

投資家は、特定の投資に関連する潜在的なリスクを可能な報酬と比較することがよくあります。下振れリスクは、証券の価値が高まる可能性である上振れの可能性とは対照的です。

##下振れリスクの例：半偏差

半偏差とも呼ばれます。この測定値は、悪いボラティリティのみの偏差を測定するという点で、標準偏差のバリエーションです。損失の偏差がどれだけ大きいかを測定します。

標準偏差の計算にも上向きの偏差が使用されるため、投資運用会社は利益に大きな変動があると罰せられる可能性があります。下振れは、負のリターンのみに焦点を当てることによってこの問題に対処します。

平均からのデータの分散を測定する標準偏差（σ）は、次のように計算されます。