空売り

##空売りとは何ですか？

空売りされたが、まだカバーまたはクローズされていない株式の数です。空売りは、数値またはパーセンテージで表すことができ、市場センチメントの指標です。

非常に高い空売りは、投資家が非常に悲観的であることを示しています（潜在的に過度に悲観的です）。投資家が過度に悲観的である場合、それは時々非常に急激な価格上昇につながる可能性があります。空売りの大幅な変化は、投資家が株式に対してより弱気または強気に転じている可能性があることを示しているため、警告サインも点滅します。

##空売りは何を教えてくれますか

空売りは、個々の株式の潜在的な方向性、および市場全体に対する強気または弱気の投資家についての洞察を提供することができます。証券取引所は空売りを測定して報告します。通常、彼らは月末にレポートを発行し、投資家に短期販売のベンチマークとして使用するためのツールを提供します。 Nasdaq取引所は、毎月の半ばと終わりに空売りレポートを発行します。

前月からの株式の空売り比率の大幅な増減は、特にセンチメントを示している可能性があります。たとえば、株式の空売り比率が10％から20％に上昇した場合、企業に対するセンチメントがネガティブになっていることを示す警告サインである可能性があります。株価の下落を期待する投資家の数は倍増している。このような大きな変化は、投資家に分析をさらに深める理由を与える可能性があります。

ショートスクイズの傾向があります。フロートが小さく、空売り比率が高い株は、空売り株の数が減るため、ショートスクイーズの可能性が最も高くなります。極端な読みは、株ごとに異なる場合があります。安定した利益創出の長い歴史を持つ堅実な企業は10％近くの極端なものになる可能性がありますが、より投機的な企業は定期的に30％を超える空売り比率を見る可能性があります。

在庫が極端に達すると、ショートスクイズの可能性を示す可能性があります。ショートスクイズは、投資家の買いとショート売り手がポジションをカバーするために買いを強いられることによって引き起こされる価格の上昇であり、損失を大きく取りすぎないようにします。

カバー日数と呼ばれる比率に変換することもできます。これを行うには、ショートシェアの数を取得し、それを1日の平均取引量で割ります。空売りが100万株で、1日の平均取引量が10万株の場合、空売りがポジションをカバーできるようになるまでに少なくとも平均10日かかります。カバーする日数が長ければ長いほど、弱気な投資家は多くなりますが、間違っている場合はショートスクイズが大きくなる可能性があります。

空売り分析は、個々の株式または株式全体に対して実行できます。株式市場全体を評価するために、投資家は、空売りの合計を1日の平均NYSE取引量で割ることにより、 NYSEのすべての株式のカバーまでの日数を調べることができます。

##空売りの使用方法の例

空売りを使用する方法はいくつかあります。ショートスクイズに関心のあるトレーダーの場合、空売りが大幅に増加している株、またはカバーする日数が多い株を探します。強い売り圧力にさらされる可能性が高いため、在庫はベースアウトする必要があります（常にではありませんが）。価格が上昇し始めて初めて、長い取引が考慮されます。このアプローチは、リスクを制御するためにタイトなストップロスを利用する必要があり、投資家が非常に弱気である理由には正当な理由がある可能性があるため、取引は通常、本質的に短期と見なされるべきです。

株式が長い投資家は、空売りを追跡することもできます。空売り金利が上昇している場合は、投資家が株式や株式市場全体についてより懸念していることを示している可能性があります。いずれの場合も、投資家に利益を保護する可能性があるか、潜在的なマイナス面に備えるよう警告します。

空売りの極端なレベルは、一部のトレーダーによって逆張りの指標であると見なされています。たとえば、株式の空売り比率が非常に高い場合は、投資家が弱気になりすぎていることを示している可能性があり、価格は実際には上値の反転が原因である可能性があります。

##空売りとプット/コールレシオの違い

空売りとプット/コール比率はどちらも市場センチメントの指標です。空売りは、発行済みの空売り株の数に焦点を当てています。プット/コール比率は、データにオプション市場を使用します。プットオプションは弱気の賭けですが、コールは強気の賭けです。したがって、プット/コール比率の変化は、投資家が将来的に価格が上昇または下降することを期待しているかどうかを判断するために使用できるもう1つのゲージです。

##空売りの使用の制限

空売りはわかりやすく便利なツールですが、投資決定の唯一の決定要因となることを意図したものではありません。これは、投資家の全体的な分析の一部として追加するデータポイントです。空売りの変化、さらには極端な変化でも、タイムリーに大幅な価格変動につながることはありません。株式は、短期間のスクイズや大幅な価格下落なしに、長期間極端な値を維持することができます。また、空売り比率の上昇により、大幅な価格下落の多くは事前に予測されていません。

空売りは、ほとんどの取引所で月に1回、Nasdaqで月に2回発行されます。したがって、トレーダーが使用している情報は常にわずかに古く、実際の空売りはレポートの内容とはすでに大幅に異なる可能性があります。

##ハイライト

-空売りは多くの場合、数値で表されますが、パーセンテージで表されます。

-空売りはセンチメント指標として使用されます。空売りの増加は投資家がより弱気になったことを示し、空売りの減少は投資家がより強気になったことを示します。

-空売りは、会社の株式の数が現在空売りされており、まだカバーされていないことを示します。

-しかし、極端なレベルの空売りのある株は、逆張り者によって強気のシグナルと見なされる可能性があります。