Interés corto
¿Qué es el interés corto?
El interés corto es el número de acciones que se han vendido al descubierto pero que aún no se han cubierto o liquidado. El interés corto, que se puede expresar como un número o porcentaje, es un indicador del sentimiento del mercado.
El interés corto extremadamente alto muestra que los inversores son muy pesimistas (potencialmente demasiado pesimistas). Cuando los inversores son demasiado pesimistas, a veces puede provocar subidas de precios muy pronunciadas. Los grandes cambios en el interés corto también emiten señales de advertencia, ya que muestran que los inversores pueden estar volviéndose más bajistas o alcistas en una acción.
¿Qué le dice el interés a corto plazo?
El interés a corto plazo puede dar una idea de la dirección potencial de una acción individual, asà como cuán alcistas o bajistas son los inversionistas sobre el mercado en general. Las bolsas de valores miden e informan sobre el interés corto. Por lo general, emiten informes al final de cada mes, brindando a los inversores una herramienta para usar como punto de referencia de ventas en corto. El intercambio Nasdaq publica un breve informe de interés a mediados y finales de cada mes.
Un gran aumento o disminución en el interés corto de una acción con respecto al mes anterior podrÃa ser particularmente indicativo del sentimiento. Por ejemplo, cuando el interés a corto plazo de una acción sube del 10 % al 20 %, puede ser una señal de advertencia de que la confianza en una empresa se está volviendo negativa. El número de inversores que esperan que el precio de las acciones disminuya se ha duplicado. Un cambio tan grande puede dar a los inversores una razón para profundizar en su análisis.
Las acciones que muestran lecturas de interés extremadamente cortas son más propensas a contracciones cortas. Las acciones con flotaciones más pequeñas y alto interés a corto plazo tienen la mayor probabilidad de apretar a la baja a medida que se reduce el número de acciones vendibles. Una lectura extrema puede ser diferente de una acción a otra. Una empresa sólida con un largo historial de generación de beneficios estables puede tener extremos cercanos al 10 %, mientras que las empresas más especulativas pueden ver un aumento del interés a corto plazo superior al 30 % con regularidad.
Cuando una acción llega a un extremo, podrÃa indicar la posibilidad de una contracción corta. Una contracción en corto es un movimiento alcista del precio causado por la compra de los inversores junto con los vendedores en corto que se ven obligados a comprar para cubrir sus posiciones para que no sufran una pérdida demasiado grande.
El interés corto también se puede convertir en una proporción llamada dÃas para cubrir. Hágalo tomando el número de acciones cortas y divÃdalo por el volumen promedio de transacciones diarias. Si el interés corto es de un millón de acciones, y su volumen de negociación diario promedio es de 100,000 acciones, tomará al menos 10 dÃas promedio para que los cortos puedan cubrir sus posiciones. Cuanto mayores son los dÃas para cubrir, más bajistas son los inversores, pero potencialmente mayor es la presión corta si se equivocan.
El análisis de interés corto se puede realizar en acciones individuales o en acciones en su conjunto. Para medir el mercado de valores en su conjunto, un inversionista podrÃa observar los dÃas de cobertura de todas las acciones en la Bolsa de Nueva York tomando el interés corto total dividido por el volumen promedio diario de negociación de la Bolsa de Nueva York.
Ejemplos de cómo usar el interés corto
Hay varias formas en que se puede utilizar el interés a corto plazo. Para los comerciantes interesados en contratos cortos, busque acciones que tengan aumentos significativos en el interés corto o que tengan una gran cantidad de dÃas para cubrir. Luego, la acción debe basarse, ya que probablemente estará bajo una fuerte presión de venta (aunque no siempre). Solo una vez que el precio comience a subir, se considerará una operación larga. Este enfoque debe utilizar un stop loss ajustado para controlar el riesgo, y las operaciones generalmente deben considerarse de naturaleza a corto plazo, ya que podrÃa haber razones válidas por las que los inversores son tan bajistas.
Un inversor que tiene una acción larga también puede desear realizar un seguimiento del interés corto. Si el interés a corto está aumentando, podrÃa ser una señal de que los inversores están cada vez más preocupados por las acciones o el mercado de valores en su conjunto. En cualquier caso, advierte al inversionista que potencialmente proteja las ganancias o esté preparado para alguna posible desventaja.
Algunos operadores consideran que los niveles extremos de interés a corto plazo son un indicador contrario . Por ejemplo, un interés corto extremadamente alto para una acción puede indicar que los inversores se han vuelto demasiado bajistas y que el precio en realidad puede deberse a una reversión al alza.
La diferencia entre el interés corto y la relación Put/Call
El interés corto y la relación put/call son indicadores del sentimiento del mercado. El interés corto se enfoca en el número de acciones cortas en circulación. La relación put/call utiliza el mercado de opciones para sus datos. Las opciones de venta son apuestas bajistas, mientras que las llamadas son apuestas alcistas. Los cambios en la relación put/call son, por lo tanto, otro indicador que se puede utilizar para determinar si los inversores esperan que los precios suban o bajen en el futuro.
Limitaciones del uso de interés corto
El interés corto puede ser revelador y una herramienta útil, pero no pretende ser el único determinante de una decisión de inversión. Es un punto de datos para agregar como parte del análisis general de un inversor. Los cambios en el interés a corto plazo, e incluso en los extremos, pueden no generar cambios significativos en los precios de manera oportuna. Una acción puede permanecer en una lectura extrema durante largos perÃodos de tiempo sin sufrir una contracción breve o una caÃda de precios más importante. Además, muchas caÃdas importantes de precios no se pronostican por adelantado debido al aumento del interés a corto plazo.
El interés corto se publica una vez al mes en la mayorÃa de las bolsas y dos veces al mes en el Nasdaq. Por lo tanto, la información que utilizan los comerciantes siempre está un poco desactualizada y el interés corto real puede ser significativamente diferente de lo que dice el informe.
Reflejos
El interés corto a menudo se expresa como un número, pero es más revelador como un porcentaje.
El interés corto se utiliza como indicador de sentimiento: un aumento en el interés corto a menudo indica que los inversores se han vuelto más bajistas, mientras que una disminución en el interés corto indica que se han vuelto más optimistas.
El interés corto indica cuántas acciones de una empresa se venden actualmente al descubierto y aún no están cubiertas.
Las acciones con un nivel extremo de interés corto, sin embargo, pueden ser vistas por los contrarios como una señal alcista.
