مصلحة قصيرة
ما هو قصير الفائدة؟
الفائدة القصيرة هي عدد الأسهم التي تم بيعها على المكشوف ولكن لم يتم تغطيتها أو إغلاقها بعد. الفائدة القصيرة ، والتي يمكن التعبير عنها كرقم أو نسبة مئوية ، هي مؤشر على معنويات السوق.
يظهر الاهتمام القصير للغاية أن المستثمرين متشائمون للغاية (يحتمل أن يكونوا مفرطين في التشاؤم). عندما يكون المستثمرون متشائمين بشكل مفرط ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع حاد في الأسعار في بعض الأحيان. كما أن التغييرات الكبيرة في الفائدة القصيرة تظهر أيضًا إشارات تحذيرية ، حيث تظهر أن المستثمرين قد يتحولون أكثر إلى الاتجاه الهبوطي أو الصعودي على السهم.
ما الذي تخبرك به المصلحة القصيرة
يمكن أن توفر الفائدة القصيرة نظرة ثاقبة للاتجاه المحتمل للسهم الفردي ، بالإضافة إلى مدى اهتمام المستثمرين الصاعد أو الهابط بالسوق بشكل عام. تقيس البورصات وتقرير الفائدة على المكشوف. عادةً ما يصدرون التقارير في نهاية كل شهر ، مما يمنح المستثمرين أداة لاستخدامها كمعيار للبيع على المكشوف. تنشر بورصة ناسداك تقرير فائدة قصير في منتصف ونهاية كل شهر.
يمكن أن تكون الزيادة الكبيرة أو النقصان في الفائدة القصيرة للسهم عن الشهر السابق مؤشراً بشكل خاص على المعنويات. على سبيل المثال ، عندما ترتفع الفائدة على المكشوف من الأسهم من 10٪ إلى 20٪ ، فقد تكون علامة تحذير على أن المعنويات تتزايد بشكل سلبي في الشركة. تضاعف عدد المستثمرين الذين يتوقعون انخفاض سعر السهم. قد يمنح هذا التحول الكبير المستثمرين سببًا للتعمق في تحليلهم.
الأسهم التي تظهر قراءات فائدة قصيرة للغاية هي أكثر عرضة للضغط القصير. تتمتع الأسهم ذات العوامات الأصغر والفائدة القصيرة المرتفعة بأعلى احتمالية للضغط على المكشوف نظرًا لانخفاض عدد الأسهم القابلة للتخفيض. قد تختلف القراءة المتطرفة من سهم إلى آخر. الشركة القوية التي لها تاريخ طويل من توليد الأرباح المستقرة قد يكون لها حدود متطرفة بالقرب من 10٪ ، في حين أن المزيد من الشركات المضاربة قد تشهد ارتفاعًا في أسعار الفائدة على المكشوف فوق 30٪ بانتظام.
عندما يصل السهم إلى الحد الأقصى ، فقد يشير ذلك إلى احتمال حدوث ضغط قصير. الضغط القصير هو حركة سعرية تصاعدية ناتجة عن شراء المستثمرين إلى جانب إجبار البائعين على المكشوف على الشراء لتغطية مراكزهم حتى لا يتعرضوا لخسارة كبيرة.
يمكن أيضًا تحويل الفائدة القصيرة إلى نسبة تسمى الأيام للتغطية. قم بذلك عن طريق أخذ عدد الأسهم القصيرة وقسمتها على متوسط حجم التداول اليومي. إذا كانت الفائدة القصيرة مليون سهم ، ومتوسط حجم تداولها اليومي هو 100،000 سهم ، فسوف يستغرق الأمر ما لا يقل عن 10 أيام في المتوسط حتى تتمكن مراكز البيع من تغطية مراكزها. كلما زادت الأيام التي يجب تغطيتها ، كان المستثمرون أكثر هبوطًا ، ولكن من المحتمل أن يكون ضغط البيع أكبر إذا كانوا مخطئين.
يمكن إجراء تحليل الفائدة القصيرة على الأسهم الفردية أو على الأسهم ككل. لقياس سوق الأسهم ككل ، يمكن للمستثمر أن ينظر إلى أيام تغطية جميع الأسهم في بورصة نيويورك عن طريق أخذ إجمالي الفائدة القصيرة مقسومًا على متوسط حجم التداول اليومي في بورصة نيويورك.
أمثلة على كيفية استخدام قصير الفائدة
هناك عدد من الطرق التي يمكن من خلالها استخدام الفائدة القصيرة. بالنسبة للمتداولين المهتمين بالضغوط القصيرة ، ابحث عن الأسهم التي لديها زيادات كبيرة في الفائدة القصيرة ، أو الأسهم التي لديها عدد كبير من الأيام للتغطية. يحتاج السهم بعد ذلك إلى القاعدة حيث من المحتمل أن يكون تحت ضغط بيع قوي (وإن لم يكن دائمًا). بمجرد أن يبدأ السعر في الارتفاع ، سيتم النظر في صفقة شراء. يجب أن يستخدم هذا النهج وقف خسارة محكمًا للتحكم في المخاطر ، ويجب اعتبار التداولات عادةً قصيرة الأجل بطبيعتها حيث يمكن أن تكون هناك أسباب وجيهة لسبب تراجع المستثمرين إلى هذا الحد.
قد يرغب المستثمر صاحب الأسهم الطويلة في تتبع أسعار الفائدة على المكشوف. إذا زاد الاهتمام قصير المدى ، فقد يكون ذلك علامة على أن المستثمرين أصبحوا أكثر قلقًا بشأن الأسهم أو سوق الأسهم ككل. في كلتا الحالتين ، يحذر المستثمر من احتمالية حماية الأرباح أو الاستعداد لبعض الجوانب السلبية المحتملة.
يعتبر بعض المتداولين المستويات القصوى ذات الفائدة القصيرة مؤشرًا معاكسًا. على سبيل المثال ، قد تشير الفائدة القصيرة للغاية للسهم إلى أن المستثمرين أصبحوا متجهين نحو الانخفاض ، وقد يكون السعر في الواقع بسبب انعكاس إلى الاتجاه الصعودي.
الفرق بين الفائدة القصيرة ونسبة البيع / الشراء
الفائدة القصيرة ونسبة البيع / الشراء كلاهما مؤشران على معنويات السوق. تركز الفائدة القصيرة على عدد الأسهم القصيرة القائمة. تستخدم نسبة البيع / الشراء سوق الخيارات لبياناتها. خيارات البيع هي رهانات هبوطية ، في حين أن المكالمات هي رهانات صعودية. وبالتالي فإن التغييرات في نسبة الشراء / الشراء هي مقياس آخر يمكن استخدامه لتحديد ما إذا كان المستثمرون يتوقعون ارتفاع الأسعار أو انخفاضها في المستقبل.
قيود استخدام قصير الفائدة
يمكن أن تكون الفائدة القصيرة مفيدة وأداة مفيدة ، ولكن لا يُقصد بها أن تكون المحدد الوحيد لقرار الاستثمار . إنها نقطة بيانات يجب إضافتها كجزء من التحليل الشامل للمستثمر. قد لا تؤدي التغييرات في الفائدة القصيرة ، وحتى المتطرفة ، إلى تغييرات كبيرة في الأسعار في الوقت المناسب. يمكن أن يظل السهم في قراءة متطرفة لفترات طويلة من الوقت دون ضغط قصير أو انخفاض كبير في الأسعار. أيضًا ، لا يتم التنبؤ مسبقًا بالعديد من الانخفاضات الرئيسية في الأسعار من خلال ارتفاع الفائدة على المكشوف.
يتم نشر الفائدة القصيرة مرة واحدة في الشهر من قبل معظم البورصات ، ومرتين في الشهر من قبل ناسداك. وبالتالي فإن المعلومات التي يستخدمها المتداولون دائمًا ما تكون قديمة بعض الشيء وقد تكون الفائدة الفعلية على البيع بالفعل مختلفة بشكل كبير عما يقوله التقرير.
يسلط الضوء
غالبًا ما يتم التعبير عن الاهتمام القصير كرقم ولكنه أكثر وضوحًا كنسبة مئوية.
يتم استخدام الفائدة القصيرة كمؤشر للمشاعر: تشير الزيادة في الفائدة القصيرة غالبًا إلى أن المستثمرين أصبحوا أكثر ميلًا للانخفاض ، بينما يشير الانخفاض في إشارات الفائدة القصيرة إلى أنهم أصبحوا أكثر ميلًا إلى الاتجاه الصعودي.
تشير الفائدة القصيرة إلى عدد أسهم الشركة التي يتم بيعها على المكشوف حاليًا ولم يتم تغطيتها بعد.
الأسهم ذات المستوى الأقصى من الاهتمام القصير ، ومع ذلك ، قد ينظر إليها المعارضون على أنها إشارة صعودية.
