Stuttur áhugi

Hvað eru skammvextir?

Stuttir vextir eru fjöldi hlutabréfa sem hafa verið seldir skort en hafa ekki enn verið tryggðir eða lokaðir. Stuttir vextir, sem hægt er að gefa upp sem tölu eða prósentu, er vísbending um markaðsviðhorf.

Mjög mikill stuttur áhugi sýnir að fjárfestar eru mjög svartsýnir (mögulega of svartsýnir). Þegar fjárfestar eru of svartsýnir getur það leitt til mjög mikilla verðhækkana stundum. Miklar breytingar á stuttum vöxtum birta einnig viðvörunarmerki, þar sem það sýnir að fjárfestar gætu verið að verða bearish eða bullish á hlutabréfum.

Hvað segir skammáhugi þér

Stuttur áhugi getur veitt innsýn í hugsanlega stefnu einstakra hlutabréfa, svo og hversu bullish eða bearish fjárfestar eru um markaðinn í heild. Kauphallir mæla og gefa skýrslu um stutta vexti. Venjulega gefa þeir út skýrslur í lok hvers mánaðar og gefa fjárfestum tæki til að nota sem skortsöluviðmið. Nasdaq kauphöllin gefur út stutta vaxtaskýrslu um miðjan og lok hvers mánaðar.

Mikil hækkun eða lækkun á stuttum vöxtum hlutabréfa frá fyrri mánuði gæti verið sérstaklega vísbending um viðhorf. Til dæmis, þegar skammvextir á hlutabréfum hækkar úr 10% í 20%, getur það verið viðvörunarmerki um að viðhorf sé að verða neikvæð í garð fyrirtækis. Fjöldi fjárfesta sem búast við að gengi hlutabréfa lækki hefur tvöfaldast. Svo mikil breyting getur gefið fjárfestum ástæðu til að fara dýpra í greiningu sína.

Hlutabréf sem sýna mjög stutta vexti eru líklegri til að kreista. Hlutabréf með minni flot og háa skortvexti hafa mestar líkur á skortskreistingu þar sem skortsvörunum fækkar. Öfgalaus lestur getur verið mismunandi frá einum hlutabréfum til annars. Sterkt fyrirtæki með langa sögu um stöðuga hagnaðarmyndun gæti verið með öfgar nálægt 10%, á meðan spákaupmennsku fyrirtæki gætu séð stutta vexti fara upp fyrir 30% reglulega.

Þegar hlutabréf ná öfgum gæti það gefið til kynna möguleika á stuttri kreistingu. Stuttur kreisti er verðhækkun sem stafar af kaupum fjárfesta ásamt skortseljendum sem neyðast til að kaupa til að standa straum af stöðu sinni svo þeir taki ekki of mikið tap.

Einnig er hægt að breyta stuttum vöxtum í hlutfall sem kallast dagar til trygginga. Gerðu þetta með því að taka fjölda stuttra hluta og deila því með meðaltali daglegra viðskipta. Ef stuttir vextir eru ein milljón hluta og meðaldagleg viðskiptamagn þeirra er 100.000 hlutir, mun það taka að minnsta kosti 10 daga að meðaltali fyrir stuttbuxurnar að geta dekkað stöðu sína. Því meiri sem dagar eru til að hylja, þeim mun meira eru fjárfestar, en hugsanlega þeim mun meiri er stutt kreista ef þeir hafa rangt fyrir sér.

Stutt vaxtagreining er hægt að gera á einstökum hlutabréfum eða á hlutabréfum í heild. Til að meta hlutabréfamarkaðinn í heild sinni gæti fjárfestir horft á alla hlutabréfadagana á NYSE með því að taka heildar stutta vexti deilt með meðaltali daglegs viðskiptamagns á NYSE.

Dæmi um hvernig á að nota stutta vexti

Það eru ýmsar leiðir til að nota stutta vexti. Fyrir kaupmenn sem hafa áhuga á stuttum kreistum, leitaðu að hlutabréfum sem hafa verulega hækkun á stuttum vöxtum, eða sem hafa mikinn fjölda daga til að ná. Hlutabréfið þarf síðan að byggja út þar sem það mun líklega vera undir miklum söluþrýstingi (þó ekki alltaf). Aðeins þegar verðið byrjar að hækka myndi löng viðskipti koma til greina. Þessi nálgun ætti að nota þétt stöðvunartap til að stjórna áhættu og viðskipti ættu venjulega að teljast skammtíma í eðli sínu þar sem það gætu verið gildar ástæður fyrir því hvers vegna fjárfestar eru svo bearishir.

Fjárfestir sem er lengi í hlutabréfum gæti líka viljað fylgjast með stuttum vöxtum. Ef stuttur áhugi er að aukast gæti það verið merki um að fjárfestar séu að hafa meiri áhyggjur af hlutabréfunum eða hlutabréfamarkaðnum í heild. Í báðum tilvikum varar það fjárfestirinn við að hugsanlega vernda hagnað eða vera viðbúinn einhverjum mögulegum ókostum.

Gríðarstór vextir eru af sumum kaupmönnum álitinn andstæður vísbending. Til dæmis getur mjög hár stuttur áhugi á hlutabréfum bent til þess að fjárfestar séu orðnir of bearish, og verðið gæti í raun verið vegna viðsnúningar á hvolf.

Munurinn á stuttum vöxtum og sölu/símtalshlutfalli

Stuttir vextir og sölu/söluhlutfall eru bæði vísbendingar um markaðsviðhorf. Stuttir vextir beinast að fjölda útistandandi hluta. Sölu/símtalshlutfallið notar valréttarmarkaðinn fyrir gögn sín. Söluvalkostir eru bearish veðmál, en calls eru bullish veðmál. Breytingar á söluhlutfalli eru því annar mælikvarði sem hægt er að nota til að ákvarða hvort fjárfestar búast við að verð hækki eða lækki í framtíðinni.

Takmarkanir á notkun skammvaxta

Stuttur áhugi getur verið áberandi og gagnlegt tæki, en það er ekki ætlað að vera það eina sem ákvarðar fjárfestingarákvörðun. Það er gagnapunktur til að bæta við sem hluta af heildargreiningu fjárfesta. Breytingar á stuttum vöxtum, og jafnvel öfgar, geta ekki leitt til verulegra verðbreytinga í tæka tíð. Hlutabréf geta haldist í miklum mæli í langan tíma án þess að kreista skammt eða meiri verðlækkun. Einnig er ekki spáð fyrir margar meiriháttar verðlækkanir fyrirfram vegna hækkandi skammvaxta.

Stuttir vextir eru birtir einu sinni í mánuði af flestum kauphöllum og tvisvar í mánuði af Nasdaq. Upplýsingarnar sem kaupmenn nota eru því alltaf örlítið úreltar og raunverulegir stuttir vextir geta nú þegar verið verulega frábrugðnir því sem segir í skýrslunni.

##Hápunktar

• Stuttur áhugi er oft gefinn upp sem tala en er meira áberandi sem prósenta.

• Stuttir vextir eru notaðir sem viðhorfsvísir: aukning á stuttum vöxtum gefur oft til kynna að fjárfestar séu orðnir bearish, en lækkun á stuttum vöxtum gefur til kynna að þeir hafi orðið bullish.

• Stuttir vextir gefa til kynna hversu margir hlutir í fyrirtæki eru seldir í skort og ekki enn tryggðir.

• Hlutabréf með gríðarlega stuttan vexti geta hins vegar verið álitin af andstæðingum sem bullish merki.