持続可能な成長率（SGR）

##持続可能な成長率（SGR）とは何ですか？

持続可能な成長率（SGR）は、企業または社会的企業が追加の株式または負債で成長の資金を調達することなく維持できる最大成長率です。つまり、外部からの借り入れをせずに、自社の内部収益を活用しながら成長できる割合です。 SGRには、財務レバレッジを増やすことなく、売上と収益の成長を最大化することが含まれます。 SGRを達成することで、企業は過剰なレバレッジを防ぎ、経済的苦痛を回避することができます。

株主資本利益率（ROE）を取得または計算します。 ROEは、純利益を会社の株主資本と比較することにより、会社の収益性を測定します。

次に、会社の配当配当率を1から引きます。配当配当率は、株主に配当として支払われる1株当たり利益の割合です。最後に、差額に会社のROEを掛けます。

##持続可能な成長率を理解する

企業のSGRは、請求書の支払いや時間通りの支払いなど、日常業務を適切に管理しているかどうかを特定するのに役立ちます。このレートは長期的なレートであり、会社がどの段階にあるかを判断するために使用されます。買掛金の管理は、キャッシュフローを円滑に実行するためにタイムリーに管理する必要があります。

企業がSGRを超えて事業を行うためには、販売努力を最大化し、利益率の高い製品とサービスに焦点を当てる必要があります。また、在庫管理は重要であり、管理者は会社の販売レベルに一致して維持するために必要な継続的な在庫を理解している必要があります。

###SGRフォーミュラ

持続可能な成長率（SGR）=保持率x株式利益率（ROE）

###売掛金の管理

売掛金の回収を管理することも、キャッシュフローと利益率を維持するために重要です。売掛金は、顧客が会社に支払うべき金額を表します。企業が債権を回収するのに時間がかかるほど、キャッシュフローが不足し、事業の適切な資金調達に苦労する可能性が高くなります。その結果、会社はこのキャッシュフローの不足を補うために追加の負債または資本を負担する必要があります。 SGRが低い企業は、未払金と未収金を効果的に管理していない可能性があります。

###高い持続可能な成長率

長期的に高いSGRを維持することは、ほとんどの企業にとって困難であることがわかります。収益が増加するにつれて、企業は自社製品で売上飽和点に達する傾向があります。その結果、成長率を維持するために、企業は新製品または他の製品に拡大する必要があり、それは利益率が低くなる可能性があります。マージンが低くなると、収益性が低下し、財源が圧迫され、成長を維持するための新たな資金調達が必要になる可能性があります。一方、SGRを達成できない企業は停滞のリスクにさらされています。

資本構造を維持し、静的な配当支払比率を維持し、組織が許す限り迅速に販売を加速したいと考えていると想定しています。

企業の成長が自己資金よりも大きくなる場合があります。このような場合、企業は急速な成長に資金を供給するために必要な資本を調達する財務戦略を考案する必要があります。同社は、収益の効率を最大化することにより、株式を発行したり、負債を通じて財務レバレッジを増やしたり、配当金の支払いを減らしたり、利益率を高めたりすることができます。これらすべての要因により、会社のSGRが向上する可能性があります。

会社のSGRは、貸し手が会社がローンを返済できる可能性が高いかどうかを判断するためにも使用できます。

##持続可能な成長率とPEG比率

株価収益率（PEG比率）は、株価収益率（P / E）を、指定された期間の株価収益率で割ったものです。 PEG比率は、会社の収益成長を考慮しながら、株式の価値を決定するために使用されます。 PEG比は、P/E比よりも完全な画像を提供すると言われています。

SGRには、会社の株価を考慮しない会社の成長率が含まれますが、PEG比率は、株価に関連する成長を計算します。結果として、SGRは、その負債と資本に関連する成長の実行可能性を評価する指標です。 PEG比率は、株価が過小評価されているか過大評価されているかを判断するために使用される評価指標です。

##SGRの使用に関する制限

SGRを達成することはすべての企業の目標ですが、逆風によっては、ビジネスの成長とSGRの達成が妨げられる可能性があります。

消費者の動向と経済状況は、企業が持続可能な成長を達成するのに役立つか、企業がそれを完全に見逃す原因となる可能性があります。可処分所得が少ない消費者は、伝統的に支出に対してより保守的であり、購入者を区別します。企業は、価格を引き下げ、潜在的に成長を妨げることにより、これらの顧客のビジネスをめぐって競争します。企業はまた、既存の顧客を維持し、市場シェアを拡大するために新製品開発に資金を投資します。これにより、企業の成長とSGRの達成能力が低下する可能性があります。

企業の予測と事業計画は、長期的に持続可能な成長を達成する能力を損なう可能性があります。企業は、成長戦略と成長能力を混同し、最適なSGRを誤って計算することがあります。長期計画が不十分な場合、企業は短期的には高い成長を達成する可能性がありますが、長期的にはそれを維持することはできません。

長期的には、企業は、資産、プラント、設備（PP＆E）である固定資産を購入することにより、自社に再投資する必要があります。その結果、会社は投資を通じて長期的な成長に資金を供給するために資金を調達する必要があるかもしれません。

石油やガスのような資本集約的な産業は、石油掘削機や石油リグなどの設備が非常に高価であるため、事業を継続するために債務と株式融資の組み合わせを使用する必要があります。

公正な比較と意味のあるベンチマークを達成するには、企業のSGRをその業界の同様の企業と比較することが重要です。

##結論

企業は成長率を常に把握する必要があるため、SGRは定期的に計算されます。レートが高いレベルで維持されるポイントがあるかもしれませんが、それは会社を薄く伸ばし、彼らの現金準備にあまりにも深く浸る可能性があります。この時点で、企業は通常、外部からの資金調達を検討します。

##ハイライト

-より実質的な成長率を目指す企業は配当を減らすことができますが、これは論争の的となる策略です。

-長期的に高いSGRは、市場に参入する競争、経済状況の変化、および研究開発の増加により、企業にとって困難であることが判明する可能性があります。

-SGRが高い企業は、通常、販売努力を最大化し、利益率の高い製品に焦点を合わせ、在庫、支払勘定、および受取勘定を管理するのに効果的です。

-持続可能な成長率（SGR）は、企業が追加の株式や負債で成長の資金を調達することなく維持できる最大成長率です。

-SGRは、長期的な成長、資本の取得、キャッシュフローの予測、および借入戦略を計画するために企業によって使用されます。

＃＃ よくある質問

###持続可能な成長率をどのように計算しますか？

持続可能な成長率は、会社の株主資本利益率に1の結果から配当金の支払い比率を引いたものを掛けて計算します。それを計算する別の方法は、保持率に資本利益率を掛けることです。既存顧客維持率は、会社が配当で支払っていない収益の割合を表します。これは同じ式であり、言い方が異なります。

###企業はどのようにして成長を促進できますか？

企業には、成長を促進するためのさまざまな方法があります。 CEOは、顧客を動かす基調講演を行うことができます。会社は、売上を最大化するように設計された製品の展開を行うことができます。または、会社は、配当や不採算部門などのコストを削減することによって成長を高めることができます。

###持続可能な成長率が重要なのはなぜですか？

持続可能な成長率は、企業に拡大と公平性の要件を正確に把握できるため、重要な指標です。すべての企業が追加のパートナーや外部からの資金調達を希望しているわけではないため、SGRを使用すると、企業は自社の収益と資本を使用して成長を「一線を画す」ことができます。