सतत विकास दर (एसजीआर)

सतत विकास दर (एसजीआर) क्या है?

सतत विकास दर (एसजीआर) विकास की अधिकतम दर है जिसे एक कंपनी या सामाजिक उद्यम अतिरिक्त इक्विटी या ऋण के साथ विकास के वित्तपोषण के बिना बनाए रख सकता है। दूसरे शब्दों में, यह वह दर है जिस पर कंपनी बाहरी स्रोतों से उधार लिए बिना अपने आंतरिक राजस्व का उपयोग करते हुए बढ़ सकती है। एसजीआर में वित्तीय उत्तोलन को बढ़ाए बिना बिक्री और राजस्व वृद्धि को अधिकतम करना शामिल है । एसजीआर हासिल करने से कंपनी को अति-लीवरेज होने से रोकने और वित्तीय संकट से बचने में मदद मिल सकती है।

इक्विटी (आरओई) पर रिटर्न प्राप्त करें या उसकी गणना करें । ROE कंपनी के शेयरधारकों की इक्विटी की शुद्ध आय की तुलना करके कंपनी की लाभप्रदता को मापता है ।

फिर, कंपनी के लाभांश भुगतान अनुपात को 1 से घटाएं। लाभांश भुगतान अनुपात शेयरधारकों को लाभांश के रूप में भुगतान की गई प्रति शेयर आय का प्रतिशत है। अंत में, कंपनी के आरओई द्वारा अंतर को गुणा करें।

सतत विकास दर को समझना

किसी कंपनी का SGR यह पहचानने में मदद कर सकता है कि क्या वह अपने बिलों का भुगतान करने और समय पर भुगतान करने सहित दिन-प्रतिदिन के कार्यों को ठीक से प्रबंधित कर रही है। दर एक दीर्घकालिक दर है और इसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कंपनी किस चरण में है। नकदी प्रवाह को सुचारू रूप से चलाने के लिए देय खातों को समय पर प्रबंधित करने की आवश्यकता है।

एक कंपनी के लिए अपने एसजीआर से ऊपर काम करने के लिए, उसे बिक्री प्रयासों को अधिकतम करने और उच्च-मार्जिन वाले उत्पादों और सेवाओं पर ध्यान केंद्रित करने की आवश्यकता होगी। इसके अलावा, इन्वेंट्री प्रबंधन महत्वपूर्ण है और प्रबंधन को कंपनी के बिक्री स्तर से मेल खाने और बनाए रखने के लिए आवश्यक चल रही इन्वेंट्री की समझ होनी चाहिए।

एसजीआर फॉर्मूला

सतत विकास दर (एसजीआर) = प्रतिधारण अनुपात x इक्विटी पर रिटर्न (आरओई)

प्राप्य खातों का प्रबंधन

नकदी प्रवाह और लाभ मार्जिन को बनाए रखने के लिए प्राप्य खातों के संग्रह का प्रबंधन भी महत्वपूर्ण है। प्राप्य खाते ग्राहकों द्वारा कंपनी को दिए गए धन का प्रतिनिधित्व करते हैं। एक कंपनी को अपनी प्राप्तियों को इकट्ठा करने में जितना अधिक समय लगता है, उतनी ही अधिक संभावना है कि उसके पास नकदी प्रवाह की कमी हो सकती है और अपने संचालन को ठीक से निधि देने के लिए संघर्ष कर सकता है। नतीजतन, कंपनी को इस नकदी प्रवाह की कमी को पूरा करने के लिए अतिरिक्त ऋण या इक्विटी की आवश्यकता होगी। कम एसजीआर वाली कंपनियां अपने भुगतान और प्राप्तियों का प्रभावी ढंग से प्रबंधन नहीं कर रही हैं।

उच्च सतत विकास दर

लंबी अवधि में उच्च एसजीआर बनाए रखना ज्यादातर कंपनियों के लिए मुश्किल साबित हो सकता है। जैसे-जैसे राजस्व बढ़ता है, एक कंपनी अपने उत्पादों के साथ बिक्री संतृप्ति बिंदु तक पहुंच जाती है। नतीजतन, विकास दर को बनाए रखने के लिए, कंपनियों को नए या अन्य उत्पादों में विस्तार करने की आवश्यकता होती है, जिनमें कम लाभ मार्जिन हो सकता है। कम मार्जिन से लाभप्रदता कम हो सकती है, वित्तीय संसाधनों पर दबाव पड़ सकता है और संभावित रूप से विकास को बनाए रखने के लिए नए वित्तपोषण की आवश्यकता हो सकती है। दूसरी ओर, जो कंपनियाँ अपने SGR को प्राप्त करने में विफल रहती हैं, उनके ठहराव का जोखिम होता है।

पूंजी संरचना को बनाए रखना चाहती है , एक स्थिर लाभांश भुगतान अनुपात बनाए रखना चाहती है, और जितनी जल्दी हो सके बिक्री में तेजी लाना चाहती है।

ऐसे मामले होते हैं जब किसी कंपनी की वृद्धि स्वयं-निधि से अधिक हो जाती है। इन मामलों में, फर्म को एक वित्तीय रणनीति तैयार करनी चाहिए जो इसके तीव्र विकास को निधि देने के लिए आवश्यक पूंजी जुटाती है। कंपनी इक्विटी जारी कर सकती है, ऋण के माध्यम से वित्तीय उत्तोलन बढ़ा सकती है, लाभांश भुगतान को कम कर सकती है या अपने राजस्व की दक्षता को अधिकतम करके लाभ मार्जिन बढ़ा सकती है। ये सभी कारक कंपनी के SGR को बढ़ा सकते हैं।

किसी कंपनी के एसजीआर का उपयोग उधारदाताओं द्वारा यह निर्धारित करने के लिए भी किया जा सकता है कि क्या कंपनी अपने ऋणों का भुगतान करने में सक्षम है या नहीं।

सतत विकास दर बनाम। खूंटी अनुपात

मूल्य -से-आय-वृद्धि अनुपात (पीईजी अनुपात) एक स्टॉक का मूल्य-से-आय (पी/ई) अनुपात है जिसे एक निर्दिष्ट समय अवधि के लिए उसकी आय की वृद्धि दर से विभाजित किया जाता है। पीईजी अनुपात का उपयोग कंपनी की कमाई में वृद्धि को ध्यान में रखते हुए स्टॉक के मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। कहा जाता है कि पीईजी अनुपात पी/ई अनुपात की तुलना में अधिक संपूर्ण तस्वीर प्रदान करता है।

एसजीआर में कंपनी के शेयर की कीमत को ध्यान में रखे बिना कंपनी की विकास दर शामिल होती है जबकि पीईजी अनुपात वृद्धि की गणना करता है क्योंकि यह स्टॉक की कीमत से संबंधित है। नतीजतन, एसजीआर एक मीट्रिक है जो विकास की व्यवहार्यता का मूल्यांकन करता है क्योंकि यह अपने ऋण और इक्विटी से संबंधित है। पीईजी अनुपात एक मूल्यांकन मीट्रिक है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि स्टॉक की कीमत कम या अधिक है या नहीं।

एसजीआर के उपयोग की सीमाएं

SGR हासिल करना हर कंपनी का लक्ष्य होता है, लेकिन कुछ विपरीत परिस्थितियां किसी व्यवसाय को SGR को बढ़ने और हासिल करने से रोक सकती हैं।

उपभोक्ता रुझान और आर्थिक स्थितियां किसी व्यवसाय को उसके सतत विकास को प्राप्त करने में मदद कर सकती हैं या फर्म को पूरी तरह से चूकने का कारण बन सकती हैं। कम खर्च करने योग्य आय वाले उपभोक्ता पारंपरिक रूप से खर्च को लेकर अधिक रूढ़िवादी होते हैं, जिससे वे भेदभावपूर्ण खरीदार बन जाते हैं। कंपनियां कीमतों में कमी और संभावित रूप से विकास में बाधा डालकर इन ग्राहकों के व्यवसाय के लिए प्रतिस्पर्धा करती हैं। कंपनियां मौजूदा ग्राहकों को बनाए रखने और बाजार हिस्सेदारी बढ़ाने की कोशिश करने के लिए नए उत्पाद विकास में भी पैसा निवेश करती हैं, जो कंपनी की एसजीआर बढ़ने और हासिल करने की क्षमता में कटौती कर सकती है।

एक कंपनी की भविष्यवाणी और व्यापार योजना लंबी अवधि में सतत विकास हासिल करने की क्षमता से अलग हो सकती है। कंपनियां कभी-कभी अपनी विकास रणनीति को विकास क्षमता के साथ भ्रमित करती हैं और अपने इष्टतम एसजीआर का गलत अनुमान लगाती हैं। यदि लंबी अवधि की योजना खराब है, तो कंपनी अल्पावधि में उच्च विकास प्राप्त कर सकती है लेकिन लंबी अवधि में इसे बनाए नहीं रखेगी।

लंबी अवधि में, कंपनियों को अचल संपत्तियों की खरीद के माध्यम से खुद को पुनर्निवेश करने की जरूरत है, जो संपत्ति, संयंत्र और उपकरण (पीपी एंड ई) हैं। नतीजतन, कंपनी को निवेश के माध्यम से अपने दीर्घकालिक विकास को निधि देने के लिए वित्तपोषण की आवश्यकता हो सकती है।

तेल और गैस जैसे पूंजी-गहन उद्योगों को परिचालन जारी रखने के लिए ऋण और इक्विटी वित्तपोषण के संयोजन का उपयोग करने की आवश्यकता होती है क्योंकि उनके उपकरण जैसे तेल ड्रिलिंग मशीन और तेल रिग इतने महंगे हैं।

उचित तुलना और सार्थक बेंचमार्क प्राप्त करने के लिए कंपनी के SGR की उसके उद्योग में समान कंपनियों के साथ तुलना करना महत्वपूर्ण है।

तल - रेखा

कंपनियों को अपनी विकास दर के शीर्ष पर बने रहने की जरूरत है, इसलिए एसजीआर एक ऐसी चीज है जिसकी गणना नियमित रूप से की जाती है। एक बिंदु हो सकता है जहां दर ऊंचे स्तर पर बनी रहती है, लेकिन इससे कंपनी पतली हो जाती है और उनके नकद भंडार में बहुत दूर तक डुबकी लग सकती है। इस बिंदु पर, कंपनियां आमतौर पर बाहरी वित्तपोषण पर विचार करेंगी।

##हाइलाइट

• अधिक महत्वपूर्ण दर से बढ़ने की चाहत रखने वाली कंपनियां अपने लाभांश में कटौती कर सकती हैं, लेकिन यह एक विवादास्पद पैंतरेबाज़ी है।

• बाजार में प्रतिस्पर्धा, आर्थिक स्थितियों में बदलाव, और अनुसंधान और विकास में वृद्धि के कारण लंबी अवधि में एक उच्च एसजीआर कंपनियों के लिए मुश्किल साबित हो सकता है।

• उच्च एसजीआर वाली कंपनियां आमतौर पर अपने बिक्री प्रयासों को अधिकतम करने, उच्च-मार्जिन वाले उत्पादों पर ध्यान केंद्रित करने और इन्वेंट्री, देय खातों और प्राप्य खातों के प्रबंधन में प्रभावी होती हैं।

• सतत विकास दर (एसजीआर) विकास की अधिकतम दर है जिसे एक कंपनी अतिरिक्त इक्विटी या ऋण के साथ विकास के वित्तपोषण के बिना बनाए रख सकती है।

• एसजीआर का उपयोग व्यवसायों द्वारा दीर्घकालिक विकास, पूंजी अधिग्रहण, नकदी प्रवाह अनुमानों और उधार लेने की रणनीतियों की योजना बनाने के लिए किया जाता है।

##सामान्य प्रश्न

आप सतत विकास दर की गणना कैसे करते हैं?

आप कंपनी के इक्विटी पर रिटर्न को लाभांश भुगतान अनुपात से 1 घटाकर स्थायी विकास दर की गणना करते हैं। इसकी गणना करने का एक अन्य तरीका इक्विटी पर प्रतिफल से प्रतिधारण दर को गुणा करना है। प्रतिधारण दर उस कमाई के प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करती है जिसे कंपनी ने लाभांश में भुगतान नहीं किया है। यह एक ही सूत्र है, अलग-अलग शब्दों में।

कोई कंपनी ग्रोथ कैसे बढ़ा सकती है?

एक कंपनी के बढ़ने के कई अलग-अलग तरीके होते हैं। एक सीईओ मुख्य भाषण दे सकता है जो ग्राहकों को प्रेरित करता है। कंपनी बिक्री को अधिकतम करने के लिए डिज़ाइन किया गया उत्पाद रोलआउट कर सकती है, या कोई कंपनी लाभांश या लाभहीन डिवीजनों जैसे लागतों में कटौती करके विकास में वृद्धि कर सकती है।

सतत विकास दर क्यों महत्वपूर्ण है?

सतत विकास दर एक महत्वपूर्ण माप है क्योंकि यह कंपनी को विस्तार और इक्विटी आवश्यकताओं की एक सटीक तस्वीर देता है। सभी कंपनियां अतिरिक्त भागीदारों या बाहरी वित्तपोषण को नहीं लेना चाहती हैं, इसलिए एसजीआर कंपनी को अपने स्वयं के राजस्व और पूंजी का उपयोग करके विकास की बात करते समय "पैर की अंगुली" करने की अनुमति देता है।