지속 가능한 성장률(SGR)

지속 가능한 성장률(SGR)이란 무엇입니까?

지속 가능한 성장률(SGR)은 기업이나 사회적 기업 이 추가 자본이나 부채로 성장에 자금을 조달하지 않고도 유지할 수 있는 최대 성장률입니다. 즉, 외부로부터 차입하지 않고 자체 내부 수익을 사용하면서 회사가 성장할 수 있는 비율입니다. SGR은 재정적 레버리지 를 증가시키지 않으면서 매출 및 매출 성장을 극대화하는 것을 포함 합니다 . SGR을 달성하면 회사가 과도한 레버리지를 방지하고 재정적 어려움을 피할 수 있습니다.

자기자본 이익률(ROE)을 구 하거나 계산합니다 . ROE는 순이익을 회사의 자기 자본 과 비교하여 회사의 수익성을 측정합니다.

그런 다음 1에서 회사의 배당성향 을 뺍니다. 배당성향은 주주에게 배당금으로 지급되는 주당 순이익의 비율입니다. 마지막으로 그 차이에 회사의 ROE를 곱합니다.

지속 가능한 성장률 이해

회사의 SGR은 청구서 지불 및 정시에 지불을 포함하여 일상적인 운영을 적절하게 관리하고 있는지 여부를 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다. 요율은 장기 요율이며 회사가 어느 단계에 있는지 결정하는 데 사용됩니다. 현금 흐름을 원활하게 유지하려면 미지급금 을 적시에 관리 해야 합니다.

회사가 SGR 이상으로 운영되기 위해서는 판매 노력을 극대화하고 이윤이 높은 제품과 서비스에 집중해야 합니다. 또한 재고 관리 가 중요하며 경영진은 회사의 판매 수준을 일치시키고 유지하는 데 필요한 진행 중인 재고를 이해해야 합니다.

SGR 공식

지속 가능한 성장률(SGR) = 보유율 x 자기자본이익률(ROE)

미수금 관리

미수금 회수를 관리하는 것도 현금 흐름과 이익 마진을 유지하는 데 중요합니다. 매출채권은 고객이 회사에 지불해야 하는 금액을 나타냅니다. 회사가 미수금을 회수하는 데 시간이 오래 걸릴수록 현금 흐름이 부족하고 운영 자금을 적절히 조달하는 데 어려움을 겪을 가능성이 높아집니다. 결과적으로 회사는 이러한 현금 흐름 부족을 메우기 위해 추가 부채 또는 자본을 발생시켜야 합니다. SGR이 낮은 회사는 채무와 채권을 효과적으로 관리하지 못할 수 있습니다.

높은 지속 가능한 성장률

장기적으로 높은 SGR을 유지하는 것은 대부분의 회사에서 어려울 수 있습니다. 매출이 증가함에 따라 회사는 제품의 판매 포화 지점에 도달하는 경향이 있습니다. 결과적으로, 성장률을 유지하기 위해 기업은 이윤이 더 낮을 수 있는 신제품 또는 기타 제품으로 확장해야 합니다. 낮은 마진은 수익성을 감소시키고 재정 자원에 부담을 줄 수 있으며 잠재적으로 성장을 유지하기 위한 새로운 자금 조달의 필요성으로 이어질 수 있습니다. 반면에 SGR을 달성하지 못한 기업은 침체의 위험이 있습니다.

SGR 계산은 회사가 부채와 자본의 목표 자본 구조 를 유지하고 고정 배당금 지급 비율을 유지하며 조직이 허용하는 한 빨리 판매를 가속화하기를 원한다고 가정합니다.

회사의 성장이 자체 자금으로 조달할 수 있는 것보다 더 큰 경우가 있습니다. 이러한 경우 회사는 급속한 성장에 필요한 자금을 조달하는 데 필요한 자금을 조달하는 재무 전략을 고안해야 합니다. 회사는 자본을 발행하고, 부채를 통해 재무 레버리지를 높이거나, 배당금을 줄이거나, 수익 효율성을 극대화하여 이윤 을 늘릴 수 있습니다. 이러한 모든 요소는 회사의 SGR을 증가시킬 수 있습니다.

회사의 SGR은 또한 대출 기관이 회사가 대출을 상환할 수 있는지 여부를 결정하는 데 사용할 수 있습니다.

지속 가능한 성장률 vs. PEG 비율

주가 수익률 (PEG Ratio)은 주가 수익률 (P/E)을 특정 기간 동안의 이익 성장률로 나눈 값입니다. PEG 비율은 회사의 이익 성장을 고려하면서 주식 가치를 결정하는 데 사용됩니다. PEG 비율은 P/E 비율보다 더 완전한 그림을 제공한다고 합니다.

SGR은 회사의 주가를 고려하지 않은 회사의 성장률을 포함하는 반면 PEG 비율은 주가와 관련된 성장을 계산합니다. 결과적으로 SGR은 부채 및 자본과 관련하여 성장의 생존 가능성을 평가하는 지표입니다. PEG 비율은 주가가 저평가 또는 고평가되었는지 판단하는 데 사용되는 평가 지표입니다.

SGR 사용의 제한 사항

SGR을 달성하는 것은 모든 회사의 목표이지만 일부 역풍은 비즈니스 성장과 SGR 달성을 방해할 수 있습니다.

소비자 동향과 경제 상황은 기업이 지속 가능한 성장을 달성하는 데 도움이 되거나 기업이 완전히 성장하지 못하게 할 수 있습니다. 가처분 소득 이 적은 소비자 는 전통적으로 지출에 대해 더 보수적이어서 구매자를 구별합니다. 기업은 가격을 인하하고 잠재적으로 성장을 저해함으로써 이러한 고객의 비즈니스를 위해 경쟁합니다. 회사는 또한 기존 고객을 유지하고 시장 점유율을 늘리기 위해 신제품 개발에 돈을 투자합니다. 이는 회사의 성장 및 SGR 달성 능력을 저해할 수 있습니다.

회사의 예측 및 사업 계획은 장기적으로 지속 가능한 성장을 달성하는 능력을 저하시킬 수 있습니다. 기업은 때때로 성장 전략을 성장 능력과 혼동하고 최적의 SGR을 잘못 계산합니다. 장기 계획이 부실하면 회사는 단기적 으로 높은 성장을 달성할 수 있지만 장기적으로 유지하지 못할 수 있습니다.

장기적으로 기업은 고정자산인 유형 자산 (PP&E) 매입을 통해 재투자를 해야 합니다. 결과적으로 회사는 투자를 통한 장기적인 성장을 위한 자금 조달이 필요할 수 있습니다.

석유 및 가스와 같은 자본 집약적 산업은 석유 시추 기계 및 석유 굴착 장치와 같은 장비가 너무 비싸기 때문에 계속 운영하려면 부채와 자기 자본 조달을 함께 사용해야 합니다.

공정한 비교와 의미 있는 벤치마크를 달성하려면 회사의 SGR을 해당 업계의 유사한 회사와 비교하는 것이 중요합니다.

결론

기업은 성장률을 지속적으로 파악해야 하므로 SGR은 정기적으로 계산됩니다. 금리가 높은 수준에서 유지되지만 회사가 축소되고 현금 보유고가 너무 많이 떨어질 수 있는 지점이 있을 수 있습니다. 이 시점에서 기업은 일반적으로 외부 자금 조달을 고려합니다.

##하이라이트

• 보다 실질적인 속도로 성장하려는 회사는 배당금을 삭감할 수 있지만 이것은 논쟁의 여지가 있는 책략입니다.

• 장기적으로 높은 SGR은 시장 진입 경쟁, 경제 상황의 변화, 연구 개발 증가로 인해 기업에 어려울 수 있습니다.

• SGR이 높은 회사는 일반적으로 판매 노력을 극대화하고 고마진 제품에 집중하며 재고, 미지급금 및 외상매출금을 관리하는 데 효과적입니다.

• 지속 가능한 성장률(SGR)은 추가 자본이나 부채로 성장을 위한 자금 조달 없이 회사가 유지할 수 있는 최대 성장률입니다.

• SGR은 기업에서 장기 성장, 자본 인수, 현금 흐름 예측 및 차입 전략을 계획하는 데 사용됩니다.

##자주하는 질문

지속 가능한 성장률을 어떻게 계산합니까?

회사의 자기자본이익률(ROE) 곱하기 1에서 배당성향을 뺀 결과를 취하여 지속 가능한 성장률을 계산합니다. 이를 계산하는 또 다른 방법은 보유율에 자기자본수익률을 곱하는 것입니다. 보유율은 회사가 배당금으로 지불하지 않은 수익의 비율을 나타냅니다. 같은 공식이지만 다른 표현입니다.

회사는 어떻게 성장을 증가시킬 수 있습니까?

회사는 성장하는 방법이 다양합니다. CEO는 고객을 이끄는 기조 연설을 할 수 있습니다. 회사는 매출을 극대화하기 위해 설계된 제품 출시를 할 수도 있고 배당금이나 수익성이 없는 부문과 같은 비용을 줄여 성장을 늘릴 수도 있습니다.

지속 가능한 성장률이 왜 중요한가요?

지속 가능한 성장률은 회사에 확장 및 자본 요구 사항에 대한 정확한 그림을 제공하기 때문에 중요한 측정입니다. 모든 회사가 추가 파트너 또는 외부 자금 조달을 원하는 것은 아니므로 SGR을 통해 회사는 자체 수익과 자본을 사용하여 성장하는 경우 "선을 넘을 수 있습니다".