معدل النمو المستدام (SGR)
ما هو معدل النمو المستدام (SGR)؟
معدل النمو المستدام (SGR) هو الحد الأقصى لمعدل النمو الذي يمكن أن تحافظ عليه شركة أو مؤسسة اجتماعية دون الحاجة إلى تمويل النمو بأسهم أو ديون إضافية. بمعنى آخر ، هو المعدل الذي يمكن أن تنمو به الشركة أثناء استخدام إيراداتها الداخلية دون الاقتراض من مصادر خارجية. تتضمن SGR زيادة المبيعات والإيرادات إلى الحد الأقصى دون زيادة الرافعة المالية. يمكن أن يساعد تحقيق SGR الشركة على تجنب الإفراط في الاستدانة وتجنب الضائقة المالية.
أولاً ، احصل على أو احسب العائد على حقوق الملكية (ROE) للشركة. يقيس العائد على حقوق الملكية ربحية الشركة من خلال مقارنة صافي الدخل بحقوق المساهمين في الشركة.
بعد ذلك ، اطرح نسبة توزيع أرباح الشركة من 1. نسبة توزيع الأرباح هي النسبة المئوية للأرباح لكل سهم المدفوعة للمساهمين كأرباح. أخيرًا ، اضرب الفرق في العائد على حقوق الملكية للشركة.
فهم معدلات النمو المستدامة
يمكن لـ SGR للشركة المساعدة في تحديد ما إذا كانت تدير العمليات اليومية بشكل صحيح ، بما في ذلك دفع فواتيرها والحصول على الأموال في الوقت المحدد. المعدل هو معدل طويل الأجل ويستخدم لتحديد المرحلة التي تمر بها الشركة. تحتاج إدارة الحسابات الدائنة إلى إدارتها في الوقت المناسب للحفاظ على التدفق النقدي بسلاسة.
لكي تعمل شركة ما فوق SGR الخاص بها ، ستحتاج إلى زيادة جهود المبيعات إلى أقصى حد والتركيز على المنتجات والخدمات ذات الهامش المرتفع. أيضًا ، تعد إدارة المخزون مهمة ويجب أن يكون لدى الإدارة فهم للمخزون المستمر اللازم لمطابقة مستوى مبيعات الشركة والحفاظ عليه.
صيغة SGR
معدل النمو المستدام (SGR) = نسبة الاحتفاظ × العائد على حقوق الملكية (ROE)
إدارة حسابات القبض
تعد إدارة تحصيل الذمم المدينة أمرًا بالغ الأهمية أيضًا للحفاظ على التدفق النقدي وهوامش الربح. تمثل الذمم المدينة الأموال المستحقة على العملاء للشركة. كلما طالت المدة التي تستغرقها الشركة لتحصيل مستحقاتها ، يساهم ذلك في زيادة احتمالية تعرضها لنقص في التدفق النقدي وتكافح لتمويل عملياتها بشكل صحيح. نتيجة لذلك ، ستحتاج الشركة إلى تحمل ديون إضافية أو حقوق ملكية لتعويض هذا النقص في التدفق النقدي. قد لا تدير الشركات التي لديها معدل عملات منخفضة (SGR) ذممها الدائنة والمدينة بشكل فعال.
معدلات نمو عالية مستدامة
قد يكون الحفاظ على معدل مرتفع من SGR على المدى الطويل أمرًا صعبًا بالنسبة لمعظم الشركات. مع زيادة الإيرادات ، تميل الشركة إلى الوصول إلى نقطة تشبع المبيعات بمنتجاتها. نتيجة لذلك ، للحفاظ على معدل النمو ، تحتاج الشركات إلى التوسع في منتجات جديدة أو منتجات أخرى ، والتي قد يكون لها هوامش ربح أقل. يمكن أن يؤدي انخفاض الهوامش إلى انخفاض الربحية ، وإرهاق الموارد المالية ، وربما يؤدي إلى الحاجة إلى تمويل جديد للحفاظ على النمو. من ناحية أخرى ، فإن الشركات التي تفشل في تحقيق SGR معرضة لخطر الركود.
يفترض حساب SGR أن الشركة تريد الحفاظ على هيكل رأس مال مستهدف للديون وحقوق الملكية ، والحفاظ على نسبة توزيع أرباح ثابتة ، وتسريع المبيعات بالسرعة التي تسمح بها المنظمة.
هناك حالات يصبح فيها نمو الشركة أكبر مما يمكنها تمويله ذاتيًا. في هذه الحالات ، يجب على الشركة وضع استراتيجية مالية تزيد من رأس المال اللازم لتمويل نموها السريع. يمكن للشركة إصدار حقوق الملكية أو زيادة الرافعة المالية من خلال الديون أو تقليل توزيعات الأرباح أو زيادة هوامش الربح من خلال تعظيم كفاءة إيراداتها. كل هذه العوامل يمكن أن تزيد من SGR للشركة.
يمكن أن يستخدم المقرضون أيضًا معدل SGR لشركة ما لتحديد ما إذا كان من المحتمل أن تكون الشركة قادرة على سداد قروضها.
معدل النمو المستدام مقابل نسبة السعر والعائد والنمو
نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة السعر إلى الأرباح) هي نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) للسهم مقسومة على معدل نمو أرباحها لفترة زمنية محددة. يتم استخدام نسبة السعر والعائد والنمو لتحديد قيمة السهم مع مراعاة نمو أرباح الشركة. يقال إن نسبة السعر والعائد والنمو (PEG) توفر صورة أكثر اكتمالاً من نسبة السعر إلى العائد.
يتضمن SGR معدل نمو الشركة دون مراعاة سعر سهم الشركة بينما تحسب نسبة السعر والعائد والنمو (PEG) النمو من حيث صلته بسعر السهم. نتيجة لذلك ، فإن SGR هو مقياس يقيِّم جدوى النمو من حيث صلته بالديون وحقوق الملكية. نسبة السعر والعائد والنمو هي مقياس تقييم يستخدم لتحديد ما إذا كان سعر السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه.
قيود استخدام SGR
إن تحقيق SGR هو هدف كل شركة ، لكن بعض الرياح المعاكسة يمكن أن تمنع الشركة من النمو وتحقيق SGR.
يمكن لاتجاهات المستهلك والظروف الاقتصادية أن تساعد الأعمال التجارية على تحقيق نموها المستدام أو تتسبب في إغفالها تمامًا. المستهلكون ذوو الدخل المتاح الأقل هم تقليديًا أكثر تحفظًا في الإنفاق ، مما يجعلهم يميزون المشترين. تتنافس الشركات على أعمال هؤلاء العملاء عن طريق خفض الأسعار وربما إعاقة النمو. تستثمر الشركات أيضًا الأموال في تطوير منتجات جديدة لمحاولة الحفاظ على العملاء الحاليين وزيادة حصتها في السوق ، مما قد يحد من قدرة الشركة على النمو وتحقيق SGR.
يمكن أن ينتقص توقع الشركة وتخطيط الأعمال من قدرتها على تحقيق النمو المستدام على المدى الطويل. تخلط الشركات أحيانًا بين استراتيجية النمو لديها والقدرة على النمو وتخطئ في تقدير معدل النمو الاقتصادي والاجتماعي (SGR) الخاص بها. إذا كان التخطيط طويل الأجل سيئًا ، فقد تحقق الشركة نموًا مرتفعًا على المدى القصير ولكنها لن تحافظ عليه على المدى الطويل.
على المدى الطويل ، تحتاج الشركات إلى إعادة الاستثمار في نفسها من خلال شراء الأصول الثابتة ، وهي الممتلكات والمنشآت والمعدات (PP&E). نتيجة لذلك ، قد تحتاج الشركة إلى تمويل لتمويل نموها طويل الأجل من خلال الاستثمار.
تحتاج الصناعات كثيفة رأس المال مثل النفط والغاز إلى استخدام مزيج من الديون وتمويل الأسهم من أجل الاستمرار في العمل لأن معداتها مثل آلات التنقيب عن النفط ومنصات النفط باهظة الثمن.
من المهم مقارنة SGR لشركة ما بشركات مماثلة في صناعتها لتحقيق مقارنة عادلة ومعيار ذي مغزى.
الخط السفلي
تحتاج الشركات إلى البقاء في صدارة معدلات نموها ، لذا فإن SGR شيء يتم حسابه بانتظام. قد تكون هناك نقطة يكون فيها السعر ثابتًا عند مستوى مرتفع ولكن هذا يمدد الشركة وقد ينخفض كثيرًا في احتياطياتها النقدية. في هذه المرحلة ، ستنظر الشركات عادةً في التمويل الخارجي.
يسلط الضوء
يمكن للشركات التي تتطلع إلى النمو بمعدل أكبر أن تخفض أرباحها ، لكن هذه مناورة مثيرة للجدل.
يمكن أن يكون ارتفاع معدل العائد الاقتصادي والاجتماعي على المدى الطويل أمرًا صعبًا بالنسبة للشركات بسبب المنافسة التي تدخل السوق ، والتغيرات في الظروف الاقتصادية ، وزيادة البحث والتطوير.
عادة ما تكون الشركات التي لديها معدلات نمو مرتفعة (SGR) فعالة في تعظيم جهود مبيعاتها ، مع التركيز على المنتجات ذات الهامش المرتفع ، وإدارة المخزون ، والحسابات الدائنة ، والذمم المدينة.
معدل النمو المستدام (SGR) هو الحد الأقصى لمعدل النمو الذي يمكن أن تحافظ عليه الشركة دون الاضطرار إلى تمويل النمو بأسهم أو ديون إضافية.
تستخدم الشركات معدل النمو الاقتصادي والاجتماعي للتخطيط للنمو طويل الأجل ، والاستحواذ على رأس المال ، وتوقعات التدفق النقدي ، واستراتيجيات الاقتراض.
التعليمات
كيف تحسب معدل النمو المستدام؟
يمكنك حساب معدل النمو المستدام بأخذ عائد الشركة على حقوق الملكية مضروبًا في النتيجة 1 مطروحًا منها نسبة توزيع الأرباح. هناك طريقة أخرى لحسابها وهي مضاعفة معدل الاحتفاظ بالعائد على حقوق الملكية. يمثل معدل الاحتفاظ النسبة المئوية للأرباح التي لم تدفعها الشركة في توزيعات الأرباح. إنها نفس الصيغة ، صيغت بشكل مختلف.
كيف يمكن للشركة زيادة النمو؟
لدى الشركة العديد من الطرق المختلفة لزيادة النمو. يمكن أن يلقي الرئيس التنفيذي خطابًا رئيسيًا يحفز العملاء. يمكن أن تقوم الشركة بطرح منتج مصمم لزيادة المبيعات إلى أقصى حد ، أو يمكن للشركة زيادة النمو عن طريق خفض التكاليف مثل توزيعات الأرباح أو الأقسام غير المربحة.
لماذا يعتبر معدل النمو المستدام مهمًا؟
يعد معدل النمو المستدام مقياسًا مهمًا لأنه يعطي الشركة صورة دقيقة لمتطلبات التوسع وحقوق الملكية. لا ترغب جميع الشركات في الحصول على شركاء إضافيين أو تمويل خارجي ، لذلك يسمح SGR للشركة "مواكبة التطور" عندما يتعلق الأمر بالنمو باستخدام عائداتها ورأس مالها.
