Nachhaltige Wachstumsrate (SGR)

Was ist die nachhaltige Wachstumsrate (SGR)?

Die nachhaltige Wachstumsrate (SGR) ist die maximale Wachstumsrate, die ein Unternehmen oder Sozialunternehmen aufrechterhalten kann, ohne das Wachstum mit zusätzlichem Eigen- oder Fremdkapital finanzieren zu müssen. Mit anderen Worten, es ist die Rate, mit der das Unternehmen wachsen kann, während es seine eigenen internen Einnahmen nutzt, ohne Fremdmittel aufzunehmen. Beim SGR geht es um die Maximierung des Umsatz- und Ertragswachstums ohne Erhöhung der finanziellen Hebelwirkung. Das Erreichen des SGR kann einem Unternehmen helfen, eine übermäßige Verschuldung zu vermeiden und finanzielle Schwierigkeiten zu vermeiden.

Ermitteln oder berechnen Sie zunächst die Eigenkapitalrendite (ROE) des Unternehmens. Der ROE misst die Rentabilität eines Unternehmens, indem der Nettogewinn mit dem Eigenkapital des Unternehmens verglichen wird.

Subtrahiere dann die Dividendenausschüttungsquote des Unternehmens von 1. Die Dividendenausschüttungsquote ist der Prozentsatz des Gewinns pro Aktie, der als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt wird. Multiplizieren Sie schließlich die Differenz mit dem ROE des Unternehmens.

Nachhaltige Wachstumsraten verstehen

Der SGR eines Unternehmens kann dabei helfen, festzustellen, ob es den täglichen Betrieb ordnungsgemäß verwaltet, einschließlich der Zahlung seiner Rechnungen und der pünktlichen Bezahlung. Der Zinssatz ist ein langfristiger Zinssatz und wird verwendet, um festzustellen, in welcher Phase sich ein Unternehmen befindet. Die Verwaltung der Verbindlichkeiten muss zeitnah verwaltet werden, um einen reibungslosen Cashflow zu gewährleisten.

Damit ein Unternehmen über seinem SGR operieren kann, müsste es seine Vertriebsanstrengungen maximieren und sich auf margenstarke Produkte und Dienstleistungen konzentrieren. Auch die Bestandsverwaltung ist wichtig, und das Management muss den laufenden Bestand verstehen, der erforderlich ist, um das Umsatzniveau des Unternehmens zu erreichen und aufrechtzuerhalten.

SGR-Formel

Nachhaltige Wachstumsrate (SGR) = Retention Ratio x Eigenkapitalrendite (ROE)

Verwaltung der Debitorenbuchhaltung

Die Verwaltung des Forderungseinzugs ist auch entscheidend für die Aufrechterhaltung des Cashflows und der Gewinnmargen. Forderungen stellen Geld dar, das Kunden dem Unternehmen schulden. Je länger ein Unternehmen braucht, um seine Forderungen einzutreiben, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass es Liquiditätsengpässe hat und Schwierigkeiten hat, seine Geschäftstätigkeit ordnungsgemäß zu finanzieren. Infolgedessen müsste das Unternehmen zusätzliche Schulden oder Eigenkapital aufnehmen, um diesen Cashflow-Ausfall auszugleichen. Unternehmen mit niedrigem SGR verwalten ihre Verbindlichkeiten und Forderungen möglicherweise nicht effektiv.

Hohe nachhaltige Wachstumsraten

Langfristig eine hohe SGR aufrechtzuerhalten, kann sich für die meisten Unternehmen als schwierig erweisen. Mit steigendem Umsatz erreicht ein Unternehmen mit seinen Produkten tendenziell einen Umsatzsättigungspunkt. Um die Wachstumsrate aufrechtzuerhalten, müssen Unternehmen daher in neue oder andere Produkte expandieren, die möglicherweise niedrigere Gewinnspannen aufweisen. Die niedrigeren Margen könnten die Rentabilität verringern, die finanziellen Ressourcen belasten und möglicherweise dazu führen, dass neue Finanzierungen erforderlich werden, um das Wachstum aufrechtzuerhalten. Andererseits droht Unternehmen, die ihre SGR nicht erreichen, eine Stagnation.

Zielkapitalstruktur aus Fremd- und Eigenkapital beibehalten, eine statische Dividendenausschüttungsquote aufrechterhalten und den Verkauf so schnell beschleunigen möchte, wie es die Organisation zulässt.

Es gibt Fälle, in denen das Wachstum eines Unternehmens größer wird als das, was es selbst finanzieren kann. In diesen Fällen muss das Unternehmen eine Finanzstrategie entwickeln, die das zur Finanzierung seines schnellen Wachstums erforderliche Kapital aufbringt. Das Unternehmen kann Eigenkapital ausgeben, die finanzielle Hebelwirkung durch Schulden erhöhen, Dividendenausschüttungen reduzieren oder Gewinnspannen erhöhen, indem es die Effizienz seiner Einnahmen maximiert. All diese Faktoren können den SGR des Unternehmens erhöhen.

Der SGR eines Unternehmens kann auch von Kreditgebern verwendet werden, um festzustellen, ob das Unternehmen voraussichtlich in der Lage sein wird, seine Kredite zurückzuzahlen.

Nachhaltige Wachstumsrate vs. PEG-Verhältnis

Das Kurs-Gewinn-Wachstumsverhältnis (PEG-Verhältnis) ist das Kurs -Gewinn-Verhältnis (KGV) einer Aktie geteilt durch die Wachstumsrate ihrer Gewinne für einen bestimmten Zeitraum. Das PEG-Verhältnis wird verwendet, um den Wert einer Aktie unter Berücksichtigung des Gewinnwachstums des Unternehmens zu bestimmen. Das PEG-Verhältnis soll ein vollständigeres Bild liefern als das KGV.

Der SGR beinhaltet die Wachstumsrate eines Unternehmens ohne Berücksichtigung des Aktienkurses des Unternehmens, während das PEG-Verhältnis das Wachstum in Bezug auf den Aktienkurs berechnet. Infolgedessen ist der SGR eine Kennzahl, die die Realisierbarkeit des Wachstums in Bezug auf seine Schulden und sein Eigenkapital bewertet. Das PEG-Verhältnis ist eine Bewertungskennzahl, die verwendet wird, um festzustellen, ob der Aktienkurs unterbewertet oder überbewertet ist.

Einschränkungen bei der Verwendung des SGR

Das Erreichen des SGR ist das Ziel jedes Unternehmens, aber einige Gegenwinde können ein Unternehmen daran hindern, zu wachsen und seinen SGR zu erreichen.

Verbrauchertrends und wirtschaftliche Bedingungen können einem Unternehmen helfen, sein nachhaltiges Wachstum zu erreichen, oder dazu führen, dass das Unternehmen es vollständig verfehlt. Verbraucher mit einem geringeren verfügbaren Einkommen sind traditionell konservativer bei ihren Ausgaben, was sie zu anspruchsvollen Käufern macht. Unternehmen konkurrieren um das Geschäft dieser Kunden, indem sie die Preise senken und potenziell das Wachstum behindern. Unternehmen investieren auch Geld in die Entwicklung neuer Produkte, um zu versuchen, bestehende Kunden zu halten und Marktanteile zu gewinnen, was die Fähigkeit eines Unternehmens beeinträchtigen kann, zu wachsen und seine SGR zu erreichen.

Die Prognose und Geschäftsplanung eines Unternehmens kann seine Fähigkeit beeinträchtigen, langfristig nachhaltiges Wachstum zu erzielen. Unternehmen verwechseln manchmal ihre Wachstumsstrategie mit Wachstumsfähigkeit und berechnen ihre optimale SGR falsch. Wenn die langfristige Planung schlecht ist, kann ein Unternehmen kurzfristig ein hohes Wachstum erzielen , es aber langfristig nicht aufrechterhalten.

Langfristig müssen Unternehmen durch den Kauf von Sachanlagen, also Sachanlagen (PP&E), in sich selbst reinvestieren. Infolgedessen benötigt das Unternehmen möglicherweise eine Finanzierung, um sein langfristiges Wachstum durch Investitionen zu finanzieren.

Kapitalintensive Industrien wie die Öl- und Gasindustrie müssen eine Kombination aus Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung verwenden, um ihren Betrieb aufrechtzuerhalten, da ihre Ausrüstung wie Ölbohrmaschinen und Ölplattformen so teuer sind.

Es ist wichtig, die SGR eines Unternehmens mit ähnlichen Unternehmen in seiner Branche zu vergleichen, um einen fairen Vergleich und eine aussagekräftige Benchmark zu erhalten.

Das Endergebnis

Unternehmen müssen ihre Wachstumsraten im Auge behalten, daher wird der SGR regelmäßig berechnet. Es kann einen Punkt geben, an dem der Zinssatz auf einem erhöhten Niveau gehalten wird, aber das Unternehmen schwächelt und zu weit in seine Barreserven eintauchen kann. An diesem Punkt ziehen Unternehmen in der Regel eine Fremdfinanzierung in Betracht.

Höhepunkte

• Unternehmen, die stärker wachsen wollen, könnten ihre Dividenden kürzen, aber das ist ein umstrittenes Manöver.

• Eine langfristig hohe SGR kann sich für Unternehmen aufgrund des Markteintritts von Wettbewerbern, Änderungen der wirtschaftlichen Bedingungen und verstärkter Forschung und Entwicklung als schwierig erweisen.

• Unternehmen mit hohen SGRs sind in der Regel effektiv darin, ihre Verkaufsbemühungen zu maximieren, sich auf margenstarke Produkte zu konzentrieren und Bestände, Verbindlichkeiten und Forderungen zu verwalten.

• Die nachhaltige Wachstumsrate (SGR) ist die maximale Wachstumsrate, die ein Unternehmen aufrechterhalten kann, ohne das Wachstum mit zusätzlichem Eigen- oder Fremdkapital finanzieren zu müssen.

• Der SGR wird von Unternehmen verwendet, um langfristiges Wachstum, Kapitalakquisitionen, Cashflow-Prognosen und Kreditaufnahmestrategien zu planen.

FAQ

Wie berechnet man die nachhaltige Wachstumsrate?

Sie berechnen die nachhaltige Wachstumsrate, indem Sie die Eigenkapitalrendite des Unternehmens multiplizieren mit dem Ergebnis von 1 minus der Ausschüttungsquote. Eine andere Möglichkeit zur Berechnung besteht darin, die Retention Rate mit der Eigenkapitalrendite zu multiplizieren. Die Retention Rate stellt den Prozentsatz des Gewinns dar, den das Unternehmen nicht in Form von Dividenden ausgezahlt hat. Es ist die gleiche Formel, anders formuliert.

Wie kann ein Unternehmen das Wachstum steigern?

Ein Unternehmen hat viele verschiedene Möglichkeiten, das Wachstum zu steigern. Ein CEO könnte eine Grundsatzrede halten, die Kunden antreibt. Das Unternehmen könnte eine Produkteinführung durchführen, um den Umsatz zu maximieren, oder ein Unternehmen könnte das Wachstum steigern, indem es Kosten wie Dividenden oder unrentable Geschäftsbereiche senkt.

Warum ist eine nachhaltige Wachstumsrate wichtig?

Die nachhaltige Wachstumsrate ist eine wichtige Messgröße, da sie einem Unternehmen ein genaues Bild von Expansion und Eigenkapitalbedarf gibt. Nicht alle Unternehmen möchten zusätzliche Partner oder Fremdfinanzierungen aufnehmen, daher ermöglicht die SGR dem Unternehmen, beim Wachstum mit eigenen Einnahmen und Kapital „voranzugehen“.