Sürdürülebilir Büyüme Hızı (SGR)
Sürdürülebilir Büyüme Oranı (SGR) Nedir?
sosyal girişimin,. büyümeyi ek öz sermaye veya borçla finanse etmek zorunda kalmadan sürdürebileceği maksimum büyüme oranıdır . Başka bir deyişle, şirketin dış kaynaklardan borçlanmadan kendi iç gelirlerini kullanarak büyüyebildiği orandır. SGR, finansal kaldıracı artırmadan satışları ve gelir artışını en üst düzeye çıkarmayı içerir . SGR'ye ulaşmak, bir şirketin aşırı kaldıraç kullanımını önlemesine ve finansal sıkıntıdan kaçınmasına yardımcı olabilir.
İlk olarak, şirketin özkaynak kârlılığını (ROE) elde edin veya hesaplayın. ROE, net geliri şirketin özkaynaklarıyla karşılaştırarak bir şirketin karlılığını ölçer .
Ardından, şirketin temettü ödeme oranını 1'den çıkarın. Temettü ödeme oranı, hissedarlara temettü olarak ödenen hisse başına kazanç yüzdesidir. Son olarak, farkı şirketin ROE'si ile çarpın.
Sürdürülebilir Büyüme Oranlarını Anlama
Bir şirketin SGR'si, faturalarını ödemek ve zamanında ödeme almak da dahil olmak üzere günlük operasyonlarını düzgün bir şekilde yönetip yönetmediğini belirlemeye yardımcı olabilir. Oran, uzun vadeli bir orandır ve bir şirketin hangi aşamada olduğunu belirlemek için kullanılır. Nakit akışının sorunsuz çalışmasını sağlamak için ödenecek hesapların yönetimi zamanında yönetilmelidir .
Bir şirketin SGR'sinin üzerinde çalışması için satış çabalarını en üst düzeye çıkarması ve yüksek marjlı ürün ve hizmetlere odaklanması gerekir. Ayrıca, envanter yönetimi önemlidir ve yönetim, şirketin satış seviyesini eşleştirmek ve sürdürmek için ihtiyaç duyulan sürekli envanter hakkında bir anlayışa sahip olmalıdır.
SGR Formülü
Sürdürülebilir Büyüme Oranı (SGR) = Elde Tutma Oranı x Özkaynak Getirisi (ROE)
Alacak Hesaplarını Yönetme
Alacak hesaplarının tahsilatını yönetmek, nakit akışını ve kar marjlarını korumak için de kritik öneme sahiptir. Alacak hesapları, müşterilerin şirkete borçlu olduğu parayı temsil eder. Bir şirketin alacaklarını tahsil etmesi ne kadar uzun sürerse, nakit akışı açıkları olması ve operasyonlarını düzgün bir şekilde finanse etmek için mücadele etmesi olasılığı artar. Sonuç olarak, şirketin bu nakit akışı açığını telafi etmek için ek borç veya öz sermayeye maruz kalması gerekecektir. Düşük SGR'ye sahip şirketler, borç ve alacaklarını etkin bir şekilde yönetemeyebilir.
Yüksek Sürdürülebilir Büyüme Oranları
Uzun vadede yüksek bir SGR'yi sürdürmek çoğu şirket için zor olabilir. Gelir arttıkça, bir şirket ürünleriyle bir satış doygunluğu noktasına ulaşma eğilimindedir. Sonuç olarak, büyüme oranını korumak için şirketlerin yeni veya daha düşük kar marjlarına sahip olabilecek diğer ürünlere genişlemesi gerekiyor. Düşük marjlar karlılığı azaltabilir, finansal kaynakları zorlayabilir ve potansiyel olarak büyümeyi sürdürmek için yeni finansman ihtiyacına yol açabilir. Öte yandan SGR'lerine ulaşamayan şirketler ise durgunluk riskiyle karşı karşıya.
sermaye yapısını korumak, statik bir temettü ödeme oranı sağlamak ve organizasyonun izin verdiği kadar hızlı satışları hızlandırmak istediğini varsayar .
Bir şirketin büyümesinin kendi finanse edebileceğinden daha büyük olduğu durumlar vardır. Bu durumlarda firma, hızlı büyümesini finanse etmek için gereken sermayeyi artıran bir finansal strateji tasarlamalıdır. Şirket, öz sermaye ihraç edebilir, borç yoluyla finansal kaldıracı artırabilir, temettü ödemelerini azaltabilir veya gelirinin verimliliğini en üst düzeye çıkararak kar marjlarını artırabilir. Tüm bu faktörler şirketin SGR'sini artırabilir.
Bir şirketin SGR'si, kredi verenler tarafından, şirketin kredilerini geri ödeyip ödeyemeyeceğini belirlemek için de kullanılabilir.
Sürdürülebilir Büyüme Oranı PEG Oranı
- kazanç-büyüme oranı (PEG oranı), bir hisse senedinin fiyat-kazanç (F/K) oranı, belirli bir süre için kazançlarının büyüme oranına bölünür. PEG oranı, şirketin kazanç artışını hesaba katarak bir hisse senedinin değerini belirlemek için kullanılır. PEG oranının, P/E oranından daha eksiksiz bir resim sağladığı söylenir.
SGR, şirketin hisse senedi fiyatını hesaba katmadan bir şirketin büyüme oranını içerirken, PEG oranı, hisse senedi fiyatıyla ilgili olarak büyümeyi hesaplar. Sonuç olarak, SGR, borç ve öz sermaye ile ilgili olarak büyümenin uygulanabilirliğini değerlendiren bir ölçüdür. PEG oranı, hisse senedi fiyatının düşük veya aşırı değerli olup olmadığını belirlemek için kullanılan bir değerleme ölçüsüdür.
SGR Kullanımının Sınırlamaları
SGR'ye ulaşmak her şirketin hedefidir, ancak bazı ters rüzgarlar bir işletmenin büyümesini ve SGR'sini gerçekleştirmesini durdurabilir.
Tüketici eğilimleri ve ekonomik koşullar, bir işletmenin sürdürülebilir büyümesini sağlamasına yardımcı olabilir veya firmanın bunu tamamen kaçırmasına neden olabilir. Daha az harcanabilir gelire sahip tüketiciler , geleneksel olarak harcama konusunda daha tutucudur ve bu da onları alıcıları ayırt edici hale getirir. Şirketler, fiyatları düşürerek ve potansiyel olarak büyümeyi engelleyerek bu müşterilerin işleri için rekabet ediyor. Şirketler ayrıca mevcut müşterilerini korumaya ve pazar payını büyütmeye çalışmak için yeni ürün geliştirmeye para yatırır, bu da bir şirketin büyüme ve SGR'sini elde etme kabiliyetini azaltabilir.
Bir şirketin tahmin ve iş planlaması, uzun vadede sürdürülebilir büyüme elde etme kabiliyetini azaltabilir. Şirketler bazen büyüme stratejilerini büyüme yeteneğiyle karıştırır ve optimal SGR'lerini yanlış hesaplar. Uzun vadeli planlama zayıfsa, bir şirket kısa vadede yüksek büyüme elde edebilir, ancak bunu uzun vadede sürdüremez.
Uzun vadede, şirketlerin mülk, tesis ve ekipman (PP&E) olan sabit varlıkları satın alarak kendilerine yeniden yatırım yapmaları gerekir. Sonuç olarak, şirketin uzun vadeli büyümesini yatırım yoluyla finanse etmek için finansmana ihtiyacı olabilir.
Petrol ve gaz gibi sermaye yoğun endüstriler, petrol sondaj makineleri ve petrol kuleleri gibi ekipmanları çok pahalı olduğu için faaliyetlerini sürdürmek için borç ve öz sermaye finansmanının bir kombinasyonunu kullanmak zorundadır.
Adil bir karşılaştırma ve anlamlı bir kıyaslama elde etmek için bir şirketin SGR'sini sektöründeki benzer şirketlerle karşılaştırmak önemlidir.
Alt çizgi
Şirketlerin büyüme oranlarının üstünde kalması gerekiyor, bu nedenle SGR düzenli olarak hesaplanan bir şey. Oranın yüksek bir seviyede tutulduğu bir nokta olabilir, ancak bu, şirketi zayıflatır ve nakit rezervlerine çok fazla dalabilir. Bu noktada, şirketler genellikle dış finansmanı dikkate alacaklardır.
##Öne çıkanlar
Daha önemli bir oranda büyümek isteyen şirketler temettülerini azaltabilir, ancak bu çekişmeli bir manevradır.
Uzun vadede yüksek bir SGR, pazara giren rekabet, ekonomik koşullardaki değişiklikler ve artan araştırma ve geliştirme nedeniyle şirketler için zor olabilir.
SGR'leri yüksek olan şirketler genellikle satış çabalarını en üst düzeye çıkarmada, yüksek marjlı ürünlere odaklanmada ve envanter, borç hesapları ve alacak hesaplarını yönetmede etkilidir.
Sürdürülebilir büyüme oranı (SGR), bir şirketin büyümeyi ek öz sermaye veya borçla finanse etmek zorunda kalmadan sürdürebileceği maksimum büyüme oranıdır.
SGR, işletmeler tarafından uzun vadeli büyüme, sermaye kazanımları, nakit akışı projeksiyonları ve borçlanma stratejileri planlamak için kullanılır.
##SSS
Sürdürülebilir Büyüme Oranını Nasıl Hesaplarsınız?
Sürdürülebilir büyüme oranını, şirketin özkaynak kârlılığı ile 1 eksi temettü ödeme oranının sonucunu alarak hesaplarsınız. Bunu hesaplamanın başka bir yolu, elde tutma oranını özkaynak getirisi ile çarpmaktır. Elde tutma oranı, şirketin temettü olarak ödemediği kazançların yüzdesini temsil eder. Aynı formül, farklı ifade ediliyor.
Bir Şirket Büyümeyi Nasıl Artırabilir?
Bir şirketin büyümek için birçok farklı yolu vardır. Bir CEO, müşterileri yönlendiren bir açılış konuşması yapabilir. Şirket, satışları en üst düzeye çıkarmak için tasarlanmış bir ürün sunumu yapabilir veya bir şirket, temettüler veya kârsız bölümler gibi maliyetleri azaltarak büyümeyi artırabilir.
Sürdürülebilir Büyüme Oranı Neden Önemli?
Sürdürülebilir büyüme oranı önemli bir ölçümdür çünkü bir şirkete genişleme ve öz sermaye gereksinimlerinin doğru bir resmini verir. Tüm şirketler ek ortaklar veya dış finansman almak istemez, bu nedenle SGR, şirketin kendi gelirlerini ve sermayesini kullanarak büyüme söz konusu olduğunda "çizgiye ayak uydurmasına" izin verir.
