Sjálfbær vöxtur (SGR)

Hver er sjálfbær vaxtarhraði (SGR)?

Sjálfbær vöxtur (SGR) er hámarksvöxtur sem fyrirtæki eða félagslegt fyrirtæki getur haldið uppi án þess að þurfa að fjármagna vöxt með auknu eigin fé eða skuldum. Með öðrum orðum, það er hraðinn sem fyrirtækið getur vaxið á meðan það notar eigin innri tekjur án þess að taka lán frá utanaðkomandi aðilum. SGR felur í sér að hámarka sölu og tekjuvöxt án þess að auka fjárhagslega skuldsetningu. Að ná SGR getur hjálpað fyrirtæki að koma í veg fyrir að vera of skuldsett og forðast fjárhagslega þrengingu.

Fyrst skaltu fá eða reikna út arðsemi eigin fjár (ROE) fyrirtækisins. ROE mælir arðsemi fyrirtækis með því að bera hreinar tekjur saman við eigið fé fyrirtækisins.

Dragðu síðan arðgreiðsluhlutfall fyrirtækisins frá 1. Arðgreiðsluhlutfallið er hlutfall hagnaðar á hlut sem greitt er til hluthafa sem arður. Að lokum, margfaldaðu mismuninn með arðsemi fyrirtækisins.

Að skilja sjálfbæran vaxtarhraða

SGR fyrirtækis getur hjálpað til við að bera kennsl á hvort það sé að stjórna daglegum rekstri á réttan hátt, þar á meðal að greiða reikninga sína og fá greitt á réttum tíma. Gengið er langtímahlutfall og er notað til að ákvarða á hvaða stigi fyrirtæki er. Stýra þarf reikningsskilum tímanlega til að halda sjóðstreymi gangandi.

Til þess að fyrirtæki geti starfað yfir SGR þess þyrfti það að hámarka söluviðleitni og einbeita sér að vörum og þjónustu með mikla framlegð. Einnig er birgðastjórnun mikilvæg og stjórnendur verða að hafa skilning á áframhaldandi birgðum sem þarf til að passa og viðhalda sölustigi fyrirtækisins.

SGR formúla

Sjálfbært vaxtarhlutfall (SGR) = Retention Ratio x Arðsemi eigin fjár (ROE)

Umsjón með viðskiptakröfum

Stjórnun innheimtu viðskiptakrafna er einnig mikilvæg til að viðhalda sjóðstreymi og framlegð. Viðskiptakröfur tákna peninga sem viðskiptavinir skulda fyrirtækinu. Því lengri tíma sem það tekur fyrirtæki að innheimta kröfur sínar stuðlar að meiri líkum á því að það gæti verið með sjóðstreymisskort og átt í erfiðleikum með að fjármagna rekstur sinn á réttan hátt. Fyrir vikið þyrfti fyrirtækið að stofna til viðbótarskulda eða eigið fé til að bæta upp þennan sjóðstreymisskort. Fyrirtæki með lágt SGR gætu ekki stjórnað skuldum sínum og kröfum á áhrifaríkan hátt.

Hár sjálfbær vaxtarhraði

Að halda uppi háu SGR til lengri tíma getur reynst flestum fyrirtækjum erfitt. Þegar tekjur aukast hefur fyrirtæki tilhneigingu til að ná sölumettunarpunkti með vörur sínar. Þar af leiðandi, til að viðhalda vaxtarhraðanum, þurfa fyrirtæki að stækka í nýjar eða aðrar vörur, sem gætu haft lægri framlegð. Lægri framlegð gæti dregið úr arðsemi, þvingað fjármagn og hugsanlega leitt til þörf fyrir nýja fjármögnun til að viðhalda vexti. Á hinn bóginn eru fyrirtæki sem ekki ná SGR í hættu á stöðnun.

SGR útreikningurinn gerir ráð fyrir að fyrirtæki vilji viðhalda markmiðsfjármagnsskipulagi skulda og eigið fé,. viðhalda kyrrstöðu arðgreiðsluhlutfalli og flýta sölu eins hratt og stofnunin leyfir.

Það eru tilvik þar sem vöxtur fyrirtækis verður meiri en það getur sjálft fjármagnað. Í þessum tilvikum verður fyrirtækið að móta fjárhagsáætlun sem aflar fjármagns sem þarf til að fjármagna hraðan vöxt þess. Fyrirtækið getur gefið út eigið fé, aukið fjárhagslega skuldsetningu, dregið úr arðgreiðslum eða aukið framlegð með því að hámarka skilvirkni tekna sinna. Allir þessir þættir geta aukið SGR félagsins.

SGR fyrirtækis geta einnig verið notað af lánveitendum til að ákvarða hvort fyrirtækið sé líklegt til að geta greitt til baka lán sín.

Sjálfbær vaxtarhlutfall vs. PEG hlutfall

Vaxtarhlutfall verðs á milli tekna (PEG hlutfall) er verðhlutfall hlutabréfa ( V/H) deilt með vaxtarhraða tekna þess fyrir tiltekið tímabil. PEG hlutfallið er notað til að ákvarða verðmæti hlutabréfa á meðan tekið er tillit til hagvaxtar fyrirtækisins. PEG hlutfallið er sagt gefa fullkomnari mynd en P/E hlutfallið.

SGR felur í sér vaxtarhraða fyrirtækis án þess að taka tillit til hlutabréfaverðs fyrirtækisins á meðan PEG hlutfallið reiknar út vöxt eins og það tengist hlutabréfaverðinu. Fyrir vikið er SGR mælikvarði sem metur hagkvæmni vaxtar þar sem hann tengist skuldum og eigin fé. PEG hlutfallið er verðmatsmælikvarði sem notað er til að ákvarða hvort hlutabréfaverð sé vanmetið eða ofmetið.

Takmarkanir á notkun SGR

Að ná SGR er markmið hvers fyrirtækis, en einhver mótvindur getur komið í veg fyrir að fyrirtæki vaxi og nái SGR sínum.

Neytendaþróun og efnahagsaðstæður geta hjálpað fyrirtæki að ná sjálfbærum vexti eða valdið því að fyrirtækið missir það algjörlega. Neytendur með minni ráðstöfunartekjur eru jafnan íhaldssamari með eyðslu, sem gerir þá að mismuna kaupendum. Fyrirtæki keppa um viðskipti þessara viðskiptavina með því að lækka verð og hugsanlega hindra vöxt. Fyrirtæki fjárfesta einnig í nýrri vöruþróun til að reyna að viðhalda núverandi viðskiptavinum og auka markaðshlutdeild, sem getur skorið niður í getu fyrirtækis til að vaxa og ná SGR sínum.

Spá og viðskiptaáætlun fyrirtækis geta dregið úr getu þess til að ná sjálfbærum vexti til lengri tíma litið. Fyrirtæki rugla stundum saman vaxtarstefnu sinni og vaxtargetu og misreikna ákjósanlegasta SGR þeirra. Ef langtímaáætlanagerð er léleg gæti fyrirtæki náð miklum vexti til skamms tíma en mun ekki halda honum uppi til langs tíma.

Til lengri tíma litið þurfa fyrirtæki að endurfjárfesta í sjálfum sér með kaupum á fastafjármunum, sem eru varanlegir rekstrarfjármunir ( PP&E). Fyrir vikið gæti fyrirtækið þurft fjármögnun til að fjármagna langtímavöxt sinn með fjárfestingu.

Fjármagnsfrekar atvinnugreinar eins og olía og gas þurfa að nota blöndu af skulda- og hlutafjármögnun til að halda áfram rekstri þar sem búnaður þeirra eins og olíuborvélar og olíuborpallar eru svo dýrir.

Það er mikilvægt að bera saman SGR fyrirtækis við sambærileg fyrirtæki í iðnaði þess til að ná sanngjörnum samanburði og þroskandi viðmiði.

Aðalatriðið

Fyrirtæki þurfa að fylgjast með vaxtarhraða sínum, svo SGR er eitthvað sem er reiknað reglulega. Það kann að vera punktur þar sem gengi er haldið á hækkuðu stigi en það teygir fyrirtækið þunnt og getur dýft of langt í sjóðsforða þeirra. Á þessum tímapunkti munu fyrirtæki venjulega íhuga utanaðkomandi fjármögnun.

Hápunktar

• Fyrirtæki sem hyggjast vaxa með meiri hraða gætu dregið úr arðgreiðslum sínum, en þetta er umdeild.

• Hátt SGR til lengri tíma litið getur reynst fyrirtækjum erfið vegna samkeppni á markaðnum, breyttra efnahagsaðstæðna og aukinna rannsókna og þróunar.

• Fyrirtæki með háa SGR eru venjulega áhrifarík í að hámarka söluviðleitni sína, einbeita sér að vörum með mikla framlegð og stjórna birgðum, viðskiptaskuldum og viðskiptakröfum.

• Sjálfbær vöxtur (SGR) er hámarksvöxtur sem fyrirtæki getur haldið uppi án þess að þurfa að fjármagna vöxt með auknu eigin fé eða skuldum.

• SGR er notað af fyrirtækjum til að skipuleggja langtímavöxt, fjármagnskaup, sjóðstreymisáætlanir og lántökuaðferðir.

Algengar spurningar

Hvernig reiknarðu sjálfbæran vaxtarhraða?

Þú reiknar út sjálfbæran vaxtarhraða með því að taka arðsemi fyrirtækisins af eigin fé sinnum niðurstöðuna 1 að frádregnum arðgreiðsluhlutfalli. Önnur leið til að reikna það er að margfalda varðveisluhlutfallið með arðsemi eigin fjár. Varðveisluhlutfallið táknar það hlutfall af tekjum sem fyrirtækið hefur ekki greitt út í arð. Það er sama formúlan, orðuð öðruvísi.

Hvernig getur fyrirtæki aukið vöxt?

Fyrirtæki hefur margar mismunandi leiðir til að auka vöxt. Forstjóri gæti haldið hátíðarræðu sem drífur viðskiptavini áfram. Fyrirtækið gæti gert vöruútsetningu sem ætlað er að hámarka sölu, eða fyrirtæki gæti aukið vöxt með því að skera niður kostnað eins og arð eða óarðbærar deildir.

Hvers vegna er sjálfbær vaxtarhraði mikilvægur?

Sjálfbær vöxtur er mikilvægur mælikvarði vegna þess að hann gefur fyrirtæki nákvæma mynd af stækkun og eiginfjárkröfum. Ekki vilja öll fyrirtæki taka við fleiri samstarfsaðilum eða utanaðkomandi fjármögnun, þannig að SGR gerir fyrirtækinu kleift að "tá línuna" þegar kemur að vexti með því að nota eigin tekjur og fjármagn.