Kestävä kasvuvauhti (SGR)
Mikä on kestävä kasvu (SGR)?
Kestävä kasvuvauhti (SGR) on suurin kasvuvauhti, jonka yritys tai sosiaalinen yritys voi ylläpitää ilman, että sen tarvitsee rahoittaa kasvua ylimääräisellä omalla pääomalla tai velalla. Toisin sanoen se on vauhti, jolla yritys voi kasvaa käyttämällä omia sisäisiä tulojaan ilman lainaa ulkopuolisista lähteistä. SGR sisältää myynnin ja liikevaihdon kasvun maksimoimisen lisäämättä taloudellista vipuvaikutusta. SGR:n saavuttaminen voi auttaa yritystä estämään liiallisen velkaantumisen ja välttämään taloudellisia ongelmia.
Hanki tai laske ensin yrityksen oman pääoman tuotto (ROE). ROE mittaa yrityksen kannattavuutta vertaamalla nettotulosta yhtiön omaan pääomaan.
Vähennä sitten yhdestä yhtiön osingonmaksusuhde. Osingonmaksusuhde on osakkeenomistajille osinkona maksettu prosenttiosuus osakekohtaisesta tuloksesta. Lopuksi kerro ero yrityksen ROE:llä.
Kestävän kasvun ymmärtäminen
Yrityksen SGR voi auttaa tunnistamaan, hoitaako se päivittäisiä toimintojaan oikein, mukaan lukien laskujen maksaminen ja maksu ajallaan. Korko on pitkän aikavälin korko, ja sitä käytetään määrittämään, missä vaiheessa yritys on. Ostovelkojen hallinta on hoidettava ajoissa, jotta kassavirta pysyy sujuvana.
Jotta yritys voisi toimia SGR:n yläpuolella, sen on maksimoitava myyntiponnistelut ja keskityttävä korkean katteen tuotteisiin ja palveluihin. Myös varastonhallinta on tärkeää, ja johdolla on oltava ymmärrys jatkuvasta varastosta, joka tarvitaan vastaamaan ja ylläpitämään yrityksen myyntitasoa.
SGR-kaava
Kestävä kasvuprosentti (SGR) = säilyttämisaste x oman pääoman tuotto (ROE)
Myyntisaamiset
Myyntisaamisten perinnän hallinta on myös ratkaisevan tärkeää kassavirran ja voittomarginaalien ylläpitämiseksi. Myyntisaamiset edustavat asiakkaiden velkaa yritykselle. Mitä kauemmin yrityksellä kestää saamistensa perintä, sitä suurempi todennäköisyys sille, että sillä voi olla kassavirtavajetta ja vaikeuksia rahoittaa toimintansa kunnolla. Tämän seurauksena yrityksen olisi otettava lisää velkaa tai omaa pääomaa tämän kassavirtavajeen kompensoimiseksi. Yritykset, joilla on alhainen SGR, eivät ehkä pysty hallitsemaan velkojaan ja saamisiaan tehokkaasti.
Korkeat kestävät kasvuluvut
Korkean SGR:n ylläpitäminen pitkällä aikavälillä voi osoittautua vaikeaksi useimmille yrityksille. Liikevaihdon kasvaessa yrityksellä on taipumus saavuttaa tuotteidensa myyntikyllästyspiste. Tämän seurauksena yritysten on kasvuvauhdin ylläpitämiseksi laajentaa toimintaansa uusiin tai muihin tuotteisiin, joiden voittomarginaalit voivat olla alhaisemmat. Pienemmät marginaalit voivat heikentää kannattavuutta, rasittaa taloudellisia resursseja ja mahdollisesti johtaa uuden rahoituksen tarpeeseen kasvun ylläpitämiseksi. Toisaalta yritykset, jotka eivät saavuta SGR:ään, ovat vaarassa pysähtyä.
SGR-laskelmassa oletetaan, että yritys haluaa säilyttää velan ja oman pääoman pääomarakenteen, ylläpitää staattista osingonjakosuhdetta ja nopeuttaa myyntiä niin nopeasti kuin organisaatio sallii.
On tapauksia, joissa yrityksen kasvu on suurempi kuin se pystyy itse rahoittamaan. Näissä tapauksissa yrityksen on laadittava rahoitusstrategia, jolla kerätään nopean kasvun rahoittamiseen tarvittava pääoma. Yritys voi laskea liikkeeseen osakepääomaa, lisätä velkaa, vähentää osinkojen maksua tai kasvattaa voittomarginaaleja maksimoimalla tulojensa tehokkuuden. Kaikki nämä tekijät voivat lisätä yrityksen SGR:ää.
Lainanantajat voivat myös käyttää yrityksen SGR:ää määrittääkseen, pystyykö yritys todennäköisesti maksamaan lainansa takaisin.
Kestävä kasvunopeus vs. PEG-suhde
- tulos-kasvusuhde (PEG-suhde) on osakkeen hinta- tulos-suhde (P/E) jaettuna sen tietyn ajanjakson tuottojen kasvuvauhdilla. PEG-suhdelukua käytetään osakkeen arvon määrittämiseen samalla kun otetaan huomioon yhtiön tuloskasvu. PEG-suhteen sanotaan antavan täydellisemmän kuvan kuin P/E-suhteen.
SGR sisältää yrityksen kasvuvauhdin ottamatta huomioon yhtiön osakekurssia, kun taas PEG-suhde laskee kasvun suhteessa osakekurssiin. Tämän seurauksena SGR on mittari, joka arvioi kasvun kannattavuutta suhteessa sen velkaan ja omaan pääomaan. PEG-suhde on arvostusmittari, jota käytetään määrittämään, onko osakekurssi ali- vai yliarvostettu.
SGR:n käytön rajoitukset
SGR:n saavuttaminen on jokaisen yrityksen tavoite, mutta jotkut vastatuulet voivat estää yritystä kasvamasta ja saavuttamasta SGR:ään.
Kuluttajatrendit ja taloudelliset olosuhteet voivat auttaa yritystä saavuttamaan kestävän kasvunsa tai saada yrityksen ikävöimään sitä kokonaan. Kuluttajat, joilla on vähemmän käytettävissä olevia tuloja,. ovat perinteisesti konservatiivisempia kulutuksen suhteen, mikä tekee heistä ostajia syrjiviä. Yritykset kilpailevat näiden asiakkaiden liiketoiminnasta leikkaamalla hintoja ja mahdollisesti estämällä kasvua. Yritykset sijoittavat myös rahaa uusien tuotekehitykseen pyrkiäkseen säilyttämään olemassa olevat asiakkaat ja kasvattamaan markkinaosuuttaan, mikä voi heikentää yrityksen kykyä kasvaa ja saavuttaa SGR.
Yrityksen ennakointi ja liiketoiminnan suunnittelu voivat heikentää sen kykyä saavuttaa kestävää kasvua pitkällä aikavälillä. Yritykset sekoittavat toisinaan kasvustrategiansa kasvukykyyn ja laskevat optimaalisen SGR:n väärin. Jos pitkän aikavälin suunnittelu on huonoa, yritys saattaa saavuttaa nopean kasvun lyhyellä aikavälillä,. mutta ei kestä sitä pitkällä aikavälillä.
Pitkällä aikavälillä yritysten on investoitava uudelleen itseensä ostamalla käyttöomaisuutta, jotka ovat aineellisia käyttöomaisuushyödykkeitä (PP&E). Tämän seurauksena yritys saattaa tarvita rahoitusta rahoittaakseen pitkän aikavälin kasvunsa investoinneilla.
Pääomavaltaisten teollisuudenalojen, kuten öljyn ja kaasun, on käytettävä velka- ja pääomarahoituksen yhdistelmää jatkaakseen toimintaansa, koska niiden laitteet, kuten öljynporauskoneet ja öljynporauslaitteet, ovat niin kalliita.
On tärkeää verrata yrityksen SGR-arvoa vastaaviin alan yrityksiin oikeudenmukaisen vertailun ja merkityksellisen vertailuarvon saavuttamiseksi.
Bottom Line
Yritysten on pysyttävä kasvuvauhdissaan, joten SGR lasketaan säännöllisesti. Saattaa olla kohta, jossa korko pysyy korkealla tasolla, mutta se venyttää yrityksen ja voi uppoaa liian pitkälle sen kassavaroihin. Tässä vaiheessa yritykset harkitsevat yleensä ulkopuolista rahoitusta.
Kohokohdat
Yritykset, jotka haluavat kasvaa huomattavasti, voisivat leikata osinkojaan, mutta tämä on kiistanalainen liike.
Pitkällä aikavälillä korkea SGR voi osoittautua yrityksille vaikeaksi markkinoille tulevan kilpailun, taloudellisten olosuhteiden muutosten sekä lisääntyneen tutkimuksen ja kehityksen vuoksi.
Yritykset, joilla on korkea SGR-arvo, ovat yleensä tehokkaita myyntiponnistelunsa maksimoinnissa, keskittyen korkeakatteisiin tuotteisiin ja varastojen, ostovelkojen ja myyntisaatavien hallintaan.
Kestävä kasvunopeus (SGR) on kasvun enimmäisnopeus, jonka yritys voi ylläpitää ilman, että sen tarvitsee rahoittaa kasvua ylimääräisellä omalla pääomalla tai velalla.
Yritykset käyttävät SGR:tä pitkän aikavälin kasvun, pääomahankintojen, kassavirtaennusteiden ja lainanottostrategioiden suunnitteluun.
UKK
Miten lasket kestävän kasvun?
Lasketaan kestävä kasvu ottamalla yrityksen oman pääoman tuotto kertaa tulos 1 miinus osingonjakosuhde. Toinen tapa laskea se on kertoa pidätysprosentti oman pääoman tuotolla. Säilytysprosentti edustaa sitä prosenttiosuutta tuloksesta, jota yhtiö ei ole maksanut osinkona. Se on sama kaava, eri tavalla muotoiltu.
Miten yritys voi lisätä kasvua?
Yrityksellä on monia eri tapoja lisätä kasvua. Toimitusjohtaja voisi pitää pääpuheen, joka ajaa asiakkaita. Yritys voisi toteuttaa tuotteen myynnin maksimoimiseksi tai yritys voisi lisätä kasvua leikkaamalla kustannuksia, kuten osinkoja tai kannattamattomia liiketoiminta-alueita.
Miksi kestävä kasvu on tärkeää?
Kestävä kasvuvauhti on tärkeä mittari, koska se antaa yritykselle tarkan kuvan laajentumisesta ja oman pääoman vaatimuksista. Kaikki yritykset eivät halua ottaa lisäkumppaneita tai ulkopuolista rahoitusta, joten SGR antaa yritykselle mahdollisuuden "käyttää linjaa" kasvun suhteen käyttämällä omia tulojaan ja pääomaansa.
