제3의 시장 조성자

제3의 마켓 메이커란?

에서 거래 하는 일종의 제3의 시장 조성자 입니다. 시장은 기관 투자자 가 장외 거래( OTC )를 통해 거래 되는 금융 시장의 한 부분입니다 .

공개 거래 가격 으로 거래소 에 상장된 주식을 거래할 준비가 되어 있고 기꺼이 거래하는 모든 당사자 증권 딜러를 지칭하기 위해 보다 일반적인 의미로 사용될 수 있습니다 .

제3의 마켓 메이커 이해하기

이름에서 알 수 있듯 제3의 시장 조성자는 이른바 제3의 시장에서 활동합니다. 금융 시장의 이 부문에서 브로커-딜러 와 기관 투자자 는 종종 중개 수수료 의 필요성을 우회하여 대규모 블록 주문 을 서로 거래 합니다. 이 시장에서의 거래는 일반적으로 연기금, 헤지 펀드 및 기타 금융 기관과 같은 대규모 투자자로 제한됩니다.

세 번째 시장은 1차 및 2차 시장을 지원합니다. 1차 시장은 기업 공개 (IPO) 를 통한 신규 증권 발행과 관련이 있는 반면, 2차 시장은 보다 확립 된 증권 이 거래되는 곳입니다. 제3시장은 기관투자자의 노련한 유가증권의 장외거래를 포함한다는 점에서 유통시장의 부수적인 시장으로 볼 수 있다.

제 3자 시장 거래가 시작되었을 때 투자자들이 익명성을 확보하고 거래소에서 직접 거래할 수 없었던 대중의 시야에서 자신의 구매를 보호하는 방식이었습니다. 제3 시장 거래를 통해 금융 기관은 고정 수수료를 협상할 수 있었습니다. 거래소의 고정 수수료보다 저렴하여 투자 비용을 절감하고 거래 이익을 개선하는 데 도움이 됩니다 .

제3의 시장 거래

제3시장 거래는 1960년대에 Jefferies & Company와 같은 회사에 의해 개척되었습니다. 하지만 오늘날 에는 제3시장 거래에 중점을 둔 많은 중개 회사가 있습니다. 보다 최근에는 소위 유동성의 다크 풀( dark pools of liquidity)이 특히 HTF( 고주파 거래 ) 회사 들 사이에서 인기를 얻고 있습니다.

모든 시장 조성자들과 마찬가지로 시장에서 활동하는 제3의 시장 조성자들은 유가 증권의 매매를 촉진함으로써 시장에 유동성 을 제공합니다. 그들은 자신의 계정을 위해 유가 증권 인벤토리를 구매하여 그렇게 하고, 이를 보유하고 다른 시장 참가자에게 재판매합니다.

시장 조성자는 싸게 사서 비싸게 팔아서 이익을 창출하고, 나중에 해당 증권에 즉시 사용할 수 있는 추가 구매자 또는 판매자가 없으면 재고를 구매할 의향이 있습니다. 이러한 이유로 시장 조성자는 시장의 재고 위험을 어느 정도 가정합니다. 재고에 대한 수요가 재고가 재판매되기 전에 감소하는 경우 시장 조성자는 해당 재고 판매 시 손실을 인식할 수 있습니다.

제3의 마켓 메이커의 예

Sean은 제3의 시장에서 활동하는 시장 운영자입니다. 따라서 그는 주로 유통 시장에서 거래되는 유가 증권의 장외 거래를 원하는 대형 기관 거래 상대방을 다룹니다. 이러한 대형 발명가는 서로 직접 거래하기 때문에 수수료를 지불하지 않는 경우가 많습니다.

이러한 거래에서 이익을 얻기 위해 Sean은 시장 조성자 역할을 하여 자신의 증권 재고를 구매 한 다음 더 높은 가격에 기관 거래 상대방에게 재판매합니다. 이러한 거래에는 일반적으로 손을 교환하는 큰 주식 블록이 포함됩니다.

Sean은 이러한 주식 의 재고를 보유하고 있기 때문에 합리적인 기간 내에 구매자를 찾지 못하면 손실을 입을 수 있습니다. 따라서 기관 시장에 대한 예리한 지식을 갖는 것은 Sean이 제3의 시장 조성자로서 장기적으로 성공하기 위해 필수적입니다.

##하이라이트

• 제3자 시장 조성자들은 일반적으로 대형 증권을 거래하기 때문에 거래는 주로 연기금 및 헤지펀드와 같은 대규모 투자자로 제한됩니다.

• 제3시장조성자는 금융계의 제3시장에서 활동하는 시장조성자이다.

• 시장 조성자는 해당 유가 증권에 즉시 사용할 수 있는 추가 구매자 또는 판매자가 없는 경우 기꺼이 재고를 구매하여 시장의 일부 재고 위험을 감수합니다.

• 제3시장은 거래소와 직접 거래를 하지 않고 장외거래(OTC) 방식으로 유가증권을 거래하는 대규모 투자자들로 구성됨.

• 제3의 시장 조성자들은 자신의 증권 재고를 보유하고 있으며, 해당 재고를 더 높은 가격에 재판매하여 이익을 목표로 합니다. 그렇게 함으로써 시장의 전반적인 유동성에 기여합니다.