Þriðji viðskiptavaki
Hvað er þriðji viðskiptavaki?
Þriðji viðskiptavaki er tegund viðskiptavaka sem stundar viðskipti á þriðja markaðinum , sem er hluti fjármálamarkaða þar sem fagfjárfestar skiptast á verðbréfum í kauphallarviðskiptum (OTC).
Hugtakið er einnig hægt að nota í almennari skilningi til að vísa til þriðja aðila verðbréfasala sem er reiðubúinn og reiðubúinn að eiga viðskipti með hlutabréf skráð í kauphöllum á opinberu verði.
Að skilja þriðja viðskiptavaka
Eins og nafnið gefur til kynna starfa þriðju viðskiptavakar á svokölluðum þriðja markaði. Á þessum hluta fjármálamarkaðarins eiga verðbréfamiðlarar og fagfjárfestar viðskipti með stórar birgðapantanir sín á milli, og fara oft framhjá þörfinni fyrir þóknun í miðlun. Viðskipti á þessum markaði eru venjulega takmörkuð við stóra fjárfesta, svo sem lífeyrissjóði, vogunarsjóði og aðrar fjármálastofnanir.
Þriðji markaðurinn styður við frum- og eftirmarkaði. Þar sem aðalmarkaðurinn tengist útgáfu nýrra verðbréfa með upphaflegum almennum útboðum (IPOs), er eftirmarkaðurinn þar sem rótgróin eða "vanaðri" verðbréf eru viðskipti. Líta má á þriðja markaðinn sem aukabúnað við eftirmarkaðinn, þar sem hann felur í sér OTC-viðskipti fagfjárfesta með vanaðri verðbréfaviðskiptum.
Þegar viðskipti á þriðja markaði hófust var það leið fyrir fjárfesta til að ná nafnleynd og verja kaup sín fyrir sýn almennings, sem þeir gátu ekki fengið með beinum viðskiptum í kauphöllunum. Viðskipti á þriðja markaði gerðu fjármálastofnunum einnig kleift að semja um fasta þóknun; lægri en föst þóknunargjöld á kauphöllum, sem gerir fjárfestingu kostnaðarvænni, hjálpar til við að bæta viðskiptahagnað .
Viðskipti á þriðja markaði
Þriðja markaðsviðskipti voru brautryðjandi á sjöunda áratugnum af fyrirtækjum eins og Jefferies & Company. Í dag eru hins vegar nokkur verðbréfafyrirtæki sem einbeita sér að þriðja markaðinum. Nýlega hafa svokallaðir dökkir lausafjársjóðir einnig orðið vinsælir, sérstaklega meðal hátíðniviðskiptafyrirtækja (HTF).
Eins og á við um alla viðskiptavaka, veita viðskiptavakar sem starfa á þriðja markaðnum lausafé til markaðarins með því að auðvelda kaup og sölu verðbréfa. Það gera þeir með því að kaupa verðbréfabirgðir fyrir eigin reikning sem þeir geyma og endurselja síðan öðrum markaðsaðilum.
Viðskiptavakar búa til hagnað með því að kaupa lágt og selja hátt og þeir eru tilbúnir til að kaupa birgðir ef ekki er til viðbótar kaupandi eða seljandi strax tiltækur fyrir það öryggi eftir það. Af þessum sökum taka viðskiptavakar á sig hluta af birgðaáhættu markaðstorgsins; ef eftirspurn eftir birgðum þeirra minnkar áður en hægt er að selja þær aftur, gætu viðskiptavakar orðið fyrir tapi við sölu á þeim birgðum.
Dæmi um þriðja viðskiptavaka
Sean er markaðsaðili sem starfar á þriðja markaðnum. Sem slíkur á hann aðallega við stóra fagaðila sem vilja gera OTC viðskipti með verðbréf sem venjulega eiga viðskipti á eftirmarkaði. Vegna þess að þessir stóru uppfinningamenn eiga bein viðskipti sín á milli geta þeir oft forðast að greiða þóknun.
Til að hagnast á þessum viðskiptum starfar Sean sem viðskiptavaki, kaupir eigið lager af verðbréfum og endurselur þau síðan til fagaðila á hærra verði. Þessi viðskipti fela almennt í sér stóra hluta hlutabréfa sem skiptast á höndum.
Vegna þess að Sean á lager í þessum hlutabréfum er mögulegt fyrir hann að tapa peningum ef honum tekst ekki að finna kaupanda innan hæfilegs tímaramma. Þess vegna er mikil þekking á stofnanamarkaði nauðsynleg fyrir árangur Sean sem þriðji viðskiptavaki til lengri tíma litið.
Hápunktar
Vegna þess að þriðju viðskiptavakar eiga venjulega viðskipti með stórar verðbréfablokkir eru viðskipti fyrst og fremst takmörkuð við stóra fjárfesta, eins og lífeyrissjóði og vogunarsjóði.
Þriðji viðskiptavakar eru viðskiptavakar sem starfa á þriðja markaði fjármálaheimsins.
Viðskiptavakar eru tilbúnir til að kaupa birgðahald ef ekki er til viðbótar kaupandi eða seljandi strax fyrir það verðbréf og taka þar með á sig hluta af birgðaáhættu markaðstorgsins.
Þriðji markaðurinn samanstendur af stórum fjárfestum sem eiga viðskipti með reynd verðbréf á tilboðsgrundvelli öfugt við beint með kauphöll.
Þriðju viðskiptavakar halda eigin birgðum af verðbréfum og þeir miða að því að hagnast með því að endurselja þær birgðir á hærra verði. Með því stuðla þeir að heildarlausafjárstöðu markaðarins.
