Üçüncü Piyasa Yapıcı
Üçüncü Piyasa Yapıcı Nedir?
Üçüncü piyasa yapıcı, borsada işlem gören menkul kıymetlerin kurumsal yatırımcılar tarafından tezgah üstü (OTC) takas edildiği finansal piyasaların bir bölümü olan piyasada işlem yapan bir tür üçüncü piyasa yapıcıdır.
Terim ayrıca üçüncü bir genel anlamda, borsalarda işlem gören hisse senetlerini halka açık fiyatlarla ticarete hazır ve istekli olan herhangi bir taraf menkul kıymet satıcısına atıfta bulunmak için kullanılabilir.
Üçüncü Bir Piyasa Yapıcıyı Anlamak
Adından da anlaşılacağı gibi, üçüncü piyasa yapıcılar sözde üçüncü piyasada faaliyet göstermektedir. Finansal piyasaların bu bölümünde, aracı kurumlar ve kurumsal yatırımcılar , çoğu zaman aracılık komisyon ücreti ihtiyacını atlayarak, birbirleriyle büyük blok hisse senedi alım satımı yaparlar. Bu piyasada alım satım genellikle emeklilik fonları, riskten korunma fonları ve diğer finansal kurumlar gibi büyük yatırımcılarla sınırlıdır.
Üçüncü pazar, birincil ve ikincil pazarları destekler. Birincil piyasa, ilk halka arzlar (IPO'lar) yoluyla yeni menkul kıymetlerin ihracı ile ilgiliyken , ikincil piyasa, daha yerleşik veya "deneyimli" menkul kıymetlerin alınıp satıldığı yerdir. Üçüncü piyasa, kurumsal yatırımcılar tarafından vadeli menkul kıymetlerin OTC işlemlerini içerdiği için ikincil piyasaya bir yardımcı olarak görülebilir.
Üçüncü piyasa ticareti başladığında, yatırımcıların anonimlik elde etmelerinin bir yoluydu ve alımlarını doğrudan borsalarda ticaretten elde edemeyecekleri kamuoyundan koruyorlardı. Üçüncü piyasa ticareti, finansal kurumların sabit komisyonlar üzerinde pazarlık yapmasına da izin verdi; borsalardaki sabit komisyon ücretlerinden daha düşük, bu da yatırımı daha uygun maliyetli hale getiriyor ve ticaret karlarını artırmaya yardımcı oluyor .
Üçüncü Piyasa Ticareti
Üçüncü piyasa ticaretine 1960'larda Jefferies & Company gibi firmalar öncülük etti. Ancak bugün , üçüncü piyasa ticaretine odaklanan birkaç aracı kurum var. Daha yakın zamanlarda, özellikle yüksek frekanslı ticaret (HTF) firmaları arasında karanlık likidite havuzları da popüler hale geldi.
Tüm piyasa yapıcılarda olduğu gibi piyasada faaliyet gösteren üçüncü piyasa yapıcılar da menkul kıymet alım satımını kolaylaştırarak piyasaya likidite sağlar. Bunu, kendi hesapları için elinde bulundurdukları bir menkul kıymet envanteri satın alarak ve daha sonra diğer piyasa katılımcılarına yeniden satarak yaparlar.
Piyasa yapıcılar, düşükten alıp yüksekten satarak kar elde ederler ve daha sonra bu menkul kıymet için hemen ek bir alıcı veya satıcı yoksa envanter satın almaya isteklidirler. Bu nedenle piyasa yapıcılar, piyasanın stok riskinin bir kısmını üstlenirler; Yeniden satılmadan önce envanterlerine olan talep azalırsa, piyasa yapıcılar bu envanterin satışından sonra bir zarar görebilir.
Üçüncü Piyasa Yapıcı Örneği
Sean, üçüncü piyasada faaliyet gösteren bir piyasa operatörüdür. Bu nedenle, genellikle ikincil piyasada işlem gören menkul kıymetlerde OTC işlemleri yapmak isteyen büyük kurumsal karşı taraflarla ilgilenir. Bu büyük mucitler birbirleriyle doğrudan ticaret yaptıklarından, genellikle herhangi bir komisyon ücreti ödemekten kaçınabilirler.
Sean, bu işlemlerden kâr elde etmek için bir piyasa yapıcısı olarak hareket eder, kendi menkul kıymet envanterini satın alır ve ardından bunları kurumsal karşı taraflara daha yüksek bir fiyattan satar. Bu işlemler genellikle el değiştiren büyük hisse bloklarını içerir.
hisselerde envanter tuttuğu için, makul bir süre içinde bir alıcı bulamazsa para kaybetmesi mümkündür. Bu nedenle, Sean'ın üçüncü bir piyasa yapıcısı olarak uzun vadeli başarısı için kurumsal pazar hakkında keskin bir bilgiye sahip olmak çok önemlidir.
##Öne çıkanlar
Üçüncü piyasa yapıcılar genellikle büyük menkul kıymet blokları ile ticaret yaptıklarından, ticaret öncelikle emeklilik fonları ve hedge fonları gibi büyük yatırımcılarla sınırlıdır.
Üçüncü piyasa yapıcılar, finans dünyasının üçüncü piyasasında faaliyet gösteren piyasa yapıcılardır.
Piyasa yapıcılar, bu menkul kıymet için hemen mevcut ek bir alıcı veya satıcı yoksa envanter satın almaya isteklidirler ve böylece piyasanın envanter riskinin bir kısmını üstlenirler.
Üçüncü piyasa, doğrudan bir borsa yerine OTC bazında vadeli menkul kıymetler ticareti yapan büyük yatırımcılardan oluşur.
Üçüncü piyasa yapıcılar kendi menkul kıymet envanterlerini tutarlar ve bu envanteri daha yüksek bir fiyata yeniden satarak kâr etmeyi amaçlarlar. Bunu yaparken, piyasanın genel likiditesine katkıda bulunurlar.
