Tercer Creador de Mercado
¿Qué es un tercer creador de mercado?
Un tercer creador de mercado es un tipo de creador de mercado que opera en el tercer mercado , que es un segmento de los mercados financieros en el que los valores cotizados en bolsa se intercambian de forma extrabursátil (OTC) por parte de inversores institucionales.
El término también se puede usar en un sentido más general para referirse a cualquier corredor de valores de terceros que esté listo y dispuesto a negociar acciones que cotizan en bolsas a precios de cotización pública.
Comprender a un tercer creador de mercado
Como su nombre indica, los creadores de terceros mercados operan en el llamado tercer mercado. En este segmento de los mercados financieros, los agentes de bolsa y los inversionistas institucionales intercambian grandes órdenes de acciones en bloque entre sÃ, a menudo evitando la necesidad de pagar comisiones de corretaje. La negociación en este mercado suele estar limitada a grandes inversores, como fondos de pensiones, fondos de cobertura y otras instituciones financieras.
El tercer mercado apoya los mercados primario y secundario. Mientras que el mercado primario se relaciona con la emisión de nuevos valores a través de ofertas públicas iniciales (IPO), el mercado secundario es donde se negocian valores más establecidos o "experimentados". El tercer mercado puede verse como un auxiliar del mercado secundario, ya que involucra transacciones extrabursátiles de valores experimentados por parte de inversionistas institucionales.
Cuando comenzó el comercio de terceros mercados, era una forma de que los inversores lograran el anonimato, protegiendo sus compras de la vista del público, que no podÃan obtener al negociar directamente en las bolsas. El comercio de terceros mercados también permitió a las instituciones financieras negociar comisiones fijas; más bajo que los cargos de comisión fija en los intercambios, lo que hace que la inversión sea más rentable y ayuda a mejorar las ganancias comerciales .
Comercio en el Tercer Mercado
La negociación en el tercer mercado fue iniciada en la década de 1960 por empresas como Jefferies & Company. Hoy en dÃa, sin embargo, hay varias firmas de corretaje centradas en la negociación en el tercer mercado. Más recientemente, los llamados grupos oscuros de liquidez también se han vuelto populares, particularmente entre las empresas de negociación de alta frecuencia (HTF).
Al igual que con todos los creadores de mercado, los creadores de mercado que operan en el tercer mercado proporcionan liquidez al mercado al facilitar la compra y venta de valores. Lo hacen comprando un inventario de valores por cuenta propia, que mantienen y luego revenden a otros participantes del mercado.
Los creadores de mercado generan ganancias comprando barato y vendiendo caro, y están dispuestos a comprar inventario si no hay un comprador o vendedor adicional inmediatamente disponible para ese valor después. Por esta razón, los creadores de mercado asumen parte del riesgo de inventario del mercado; si la demanda de su inventario disminuye antes de que pueda revenderse, los creadores de mercado pueden obtener una pérdida por la venta de ese inventario.
Ejemplo de un tercer creador de mercado
Sean es un operador de mercado que opera en el tercer mercado. Como tal, trata principalmente con grandes contrapartes institucionales que desean realizar transacciones OTC en valores que normalmente se negocian en el mercado secundario. Debido a que estos grandes inventores comercian directamente entre sÃ, a menudo pueden evitar pagar comisiones.
Para beneficiarse de estas transacciones, Sean actúa como creador de mercado, comprando su propio inventario de valores y luego revendiéndolos a contrapartes institucionales a un precio más alto. Estas transacciones generalmente involucran grandes bloques de acciones que intercambian manos.
Debido a que Sean tiene inventario en estas acciones,. es posible que pierda dinero si no logra encontrar un comprador dentro de un plazo razonable. Por lo tanto, tener un profundo conocimiento del mercado institucional es esencial para el éxito a largo plazo de Sean como tercer creador de mercado.
Reflejos
Dado que los creadores de terceros mercados suelen negociar con grandes bloques de valores, la negociación se limita principalmente a los grandes inversores, como los fondos de pensiones y los fondos de cobertura.
Los creadores de tercer mercado son creadores de mercado que operan en el tercer mercado del mundo financiero.
Los creadores de mercado están dispuestos a comprar inventario si no hay un comprador o vendedor adicional inmediatamente disponible para ese valor, asumiendo asà parte del riesgo de inventario del mercado.
El tercer mercado consiste en grandes inversionistas que negocian valores experimentados en forma extrabursátil en lugar de hacerlo directamente con una bolsa.
Los creadores de terceros mercados tienen su propio inventario de valores y buscan obtener ganancias revendiendo ese inventario a un precio más alto. Al hacerlo, contribuyen a la liquidez general del mercado.
