有毒債務

##有毒債務とは何ですか？

有毒債務とは、利息で返済される可能性が低いローンやその他の種類の債務を指します。有毒な負債は、お金を貸した人または機関にとって有毒であり、利子を付けて支払いを受け取る必要があります。有毒債務は通常、次のいずれかの基準を示します。

-特定の種類の債務のデフォルト率は2桁です

-債務者が快適に返済できる額よりも多くの債務が蓄積されている

-義務の金利は任意の変更の対象となります

それが保有者の財政状態に害を及ぼす場合、いかなる債務も潜在的に有毒であると見なされる可能性があります。

##有毒債務の内訳

有毒な債務が証券化されている場合、債務不履行のリスクは、債務の元本または利息の支払いで作成されている資産とともに渡され、有毒な資産になります。特にあなたが貸し手であり、借り手が支払いをしている場合、負債自体は悪い投資ではありません。債券のような債務投資は、基本的に銀行ローンと同じものです。これらの債務の支払いが停止するか、停止すると予想される場合、債務は有毒な債務になりつつあります。

の取得原価は現在の市場価格よりも高いため、貸し手または投資家にとって全体的な損失になります。これは多くの場合、不当な高い信用格付けに起因する可能性があります。これは、証券のデフォルトのリスクが債務者のファンダメンタル分析が示唆するよりもはるかに低いことを意味します。ジャンク債は、購入者がこれらの証券の潜在的なリスクを認識しているため、購入時に有毒債務として分類されません。

##有毒な債務の金融危機後

2008年の世界金融危機と、住宅ローンや格付け機関がその中で果たした役割の結果として、有毒な債務は異なるニュアンスを帯びました。銀行は家を欲しがっている人々にローンを発行し、投資家に売るためにそれらのローンを有価証券として再パッケージ化していました。ある時点で、貪欲と怠惰な監視が組み合わさって、 NINJAローンのように不良債権が発生し、それに値するよりも高い格付けが与えられた証券にパッケージ化されました。

これらの証券化された有毒債務が金融システムを通過し、さらなるデリバティブ商品を支え、他の活動の担保として機能するにつれて、システム全体の基盤は、それがまだ拡大しているように見えても腐敗していました。有毒な債務とそれらから生み出された有毒な資産は、世界金融危機の背後にある主な要因の1つでした。

##有毒資産

有毒債務の概念に関連しているのは有毒資産です。有毒資産は、それらの需要が崩壊したために、いかなる価格でも販売することが困難または不可能な投資です。彼らはお金を失うことを保証された方法として広く認識されているので、有毒資産の積極的な買い手はありません。

有毒資産という用語は、2008年の金融危機の際に、モーゲージ担保証券、債務担保証券（CDO）、およびクレジットデフォルトスワップ（CDS）の市場の崩壊を表すために造られました。これらの資産の膨大な量は、さまざまな金融機関の帳簿に載っていました。それらが売ることができなくなったとき、有毒な資産はそれらを所有する銀行と機関の支払能力に対する本当の脅威になりました。

##ハイライト

-有毒債務とは、一部または全額が返済される可能性が低く、デフォルトのリスクが高い債務を指します。

-2008年の金融危機の間、多くの不良債権が資産担保証券にパッケージ化されました。これは、処分が困難で流動性が非常に低い有毒資産として知られるようになりました。

-資金回収の可能性は低く、損失として償却しなければならない可能性が高いため、これらのローンは貸し手にとって有毒です。