Eitrað skuld

Hvað er eitrað skuld?

Með eitruðum skuldum er átt við lán og annars konar skuldir sem eru litlar líkur á að fá endurgreiddar með vöxtum. Eitrað skuld er eitrað fyrir þann eða stofnunina sem lánaði peningana og ætti að fá greiðslurnar með vöxtum. Eitrað skuldir sýna almennt eitt af eftirfarandi forsendum:

• Vanskilavextir fyrir tiltekna tegund skulda eru í tveggja stafa tölu

• Meiri skuldir safnast upp en það sem skuldari getur auðveldlega greitt til baka

• Vextir skuldbindingarinnar eru háðir geðþóttabreytingum

Sérhver skuld gæti hugsanlega talist eitruð ef hún skaðar fjárhagsstöðu handhafa.

Að brjóta niður eitraðar skuldir

Ef eitruð skuld hefur verið verðbréfuð,. þá er hættan á vanskilum færð ásamt eigninni sem er að verða til með höfuðstól eða vaxtagreiðslum skuldarinnar, sem leiðir til eitraðrar eignar. Skuldir sjálfar eru ekki slæm fjárfesting, sérstaklega ef þú ert lánveitandinn og lántakandinn er að borga. Skuldafjárfestingar eins og skuldabréf eru í meginatriðum það sama og bankalán. Ef greiðslur af þessum skuldum hætta að berast eða er búist við að þær hætti er skuldin á leiðinni að verða eitruð skuld.

Sögulegur kostnaður eitraðra skuldabréfa er hærri en núverandi markaðsverð, þannig að það endar með því að vera heildartap fyrir lánveitandann eða fjárfestinn. Þetta getur oft stafað af óréttmætu háu lánshæfismati,. sem gefur til kynna að hættan á vanskilum á verðbréfinu sé mun minni en grundvallargreining skuldara gefur til kynna. Ruslbréf eru ekki flokkuð sem eitruð skuld við kaup, vegna þess að kaupandinn er meðvitaður um undirliggjandi áhættu þessara verðbréfa.

Eitrað skuldir eftir fjármálakreppu

Eitraðar skuldir tóku á sig annan blæ í kjölfar alþjóðlegu fjármálakreppunnar 2008 og hlutverki húsnæðislána- og matsfyrirtækja í henni. Bankar voru að gefa út lán til fólks sem vildi fá hús og endurpakka þeim lánum síðan sem verðbréf til að selja fjárfestum. Á einhverjum tímapunkti sameinuðust græðgi og slaka eftirlit að þeim stað að slæm lán voru tekin - eins og með NINJA lánin - og pakkað inn í verðbréf sem fengu hærri einkunn en þau áttu skilið.

Þegar þessar verðbréfuðu eitruðu skuldir ruddust í gegnum fjármálakerfið, studdu frekari afleiður og virkuðu sem veð fyrir aðra starfsemi, var undirstaða alls kerfisins að rotna jafnvel þótt það væri enn að stækka. Eitruð skuldir og eitraðar eignir sem skapast út úr þeim voru einn af meginþáttunum á bak við alþjóðlegu fjármálakreppuna.

Eitrað eignir

Tengt hugtakinu eitraðar skuldir eru eitraðar eignir. Eitureignir eru fjárfestingar sem erfitt eða ómögulegt er að selja á hvaða verði sem er vegna þess að eftirspurn eftir þeim hefur hrunið. Það eru engir fúsir kaupendur fyrir eitraðar eignir vegna þess að þær eru almennt álitnar sem tryggð leið til að tapa peningum.

Hugtakið eitruð eign var stofnað í fjármálakreppunni 2008 til að lýsa hruni markaðarins fyrir veðtryggð verðbréf, skuldbindingar með veði (CDOs) og skuldaviðskiptasamninga (CDS). Miklar fjárhæðir þessara eigna voru á bókum ýmissa fjármálastofnana. Þegar ómögulegt var að selja þær urðu eitraðar eignir raunveruleg ógn við greiðslugetu bankanna og stofnana sem áttu þær.

Hápunktar

• Með eitruðum skuldum er átt við skuldir sem ólíklegt er að verði greitt til baka að hluta eða öllu leyti, og eru því í mikilli hættu á vanskilum.

• Í fjármálakreppunni 2008 var mörgum slæmum skuldum pakkað inn í eignatryggð verðbréf sem urðu þekkt sem eitraðar eignir, sem erfitt var að losa sig við og mjög illseljanlegar.

• Þessi lán eru eitruð fyrir lánveitandann þar sem líkurnar á endurheimtum fjármuna eru litlar og verður líklega afskrifað sem tap.