Myrkyllinen velka

Mikä on myrkyllinen velka?

Myrkyllisellä velalla tarkoitetaan lainoja ja muita velkoja, joilla on alhainen mahdollisuus saada takaisin korkoineen. Myrkyllinen velka on myrkyllistä rahat lainanneelle henkilölle tai laitokselle, ja sen pitäisi saada maksut korkoineen. Myrkyllisellä velalla on yleensä jokin seuraavista kriteereistä:

• Tietyn velkatyypin oletuskorot ovat kaksinumeroisia

• Velkaa kertyy enemmän kuin mitä velallinen mukavasti pystyy maksamaan takaisin

• Velvoitteen korot voivat muuttua harkinnanvaraisesti

Mitä tahansa velkaa voidaan pitää myrkyllisenä, jos se vahingoittaa haltijan taloudellista asemaa.

Myrkyllisen velan purkaminen

Jos myrkyllinen velka on arvopaperistettu,. laiminlyöntiriski siirretään velan pääoma- tai korkomaksujen mukana syntyvän omaisuuden mukana, jolloin syntyy myrkyllinen omaisuus. Velka itsessään ei ole huono sijoitus, varsinkin jos olet lainanantaja ja lainanottaja suorittaa maksuja. Velkasijoitukset, kuten joukkovelkakirjalainat, ovat pohjimmiltaan sama asia kuin pankkilaina. Jos näiden velkojen maksut lakkaavat tulemasta tai niiden odotetaan loppuvan, velka on matkalla myrkylliseen velkaan.

historialliset kustannukset ovat korkeammat kuin nykyinen markkinahinta, joten lainanantajalle tai sijoittajalle se johtaa kokonaistappioon. Tämä voi usein johtua perusteettoman korkeista luottoluokituksista,. mikä tarkoittaa, että vakuuden maksukyvyttömyyden riski on paljon pienempi kuin velallisen perustavanlaatuinen analyysi antaa ymmärtää. Roskalainoja ei luokitella myrkyllisiksi velaksi ostohetkellä, koska ostaja on tietoinen näiden arvopapereiden taustalla olevasta riskistä.

Myrkyllinen velka rahoituskriisin jälkeen

Myrkyllinen velka sai toisenlaisen vivahteen vuoden 2008 globaalin finanssikriisin ja asuntolainojen ja luottoluokituslaitosten roolin seurauksena. Pankit myönsivät lainoja ihmisille, jotka halusivat asunnon, ja paketoivat sitten lainat uudelleen arvopapereiksi myydäkseen sijoittajille. Jossain vaiheessa ahneus ja löyhä valvonta yhdistyivät pisteeseen, jossa huonoja lainoja otettiin – kuten NINJA-lainoissa – ja ne pakattiin arvopapereihin, joille annettiin korkeampi luokitus kuin ne ansaitsisivat.

Kun nämä arvopaperistetut myrkylliset velat kulkivat läpi rahoitusjärjestelmän, tukien muita johdannaistuotteita ja toimien vakuudeksi muulle toiminnalle, koko järjestelmän perusta mätänee, vaikka se ilmeisesti vielä laajeni. Myrkyllinen velka ja siitä luotu myrkyllinen omaisuus olivat yksi globaalin finanssikriisin päätekijöistä.

Myrkylliset aineet

Myrkyllisen velan käsitteeseen liittyy myrkyllinen omaisuus. Myrkylliset varat ovat sijoituksia, joita on vaikea tai mahdoton myydä millä tahansa hinnalla, koska niiden kysyntä on romahtanut. Myrkyllisille omaisuuserille ei ole halukkaita ostajia, koska niitä pidetään laajalti taattuina tapana menettää rahaa.

Termi myrkyllinen omaisuus luotiin vuoden 2008 finanssikriisin aikana kuvaamaan asuntolainavakuudellisten arvopaperien, vakuudellisten velkasitoumusten (CDO) ja luottoriskinvaihtosopimusten (CDS) markkinoiden romahdusta. Valtavat määrät näistä varoista olivat eri rahoituslaitosten kirjanpidossa. Kun myrkyllisistä varoista tuli mahdotonta myydä, niistä tuli todellinen uhka niitä omistavien pankkien ja laitosten vakavaraisuudelle.

Kohokohdat

• Myrkyllisellä velalla tarkoitetaan velkaa, jota ei todennäköisesti makseta takaisin osittain tai kokonaan ja joiden maksukyvyttömyyden riski on siksi suuri.

• Vuoden 2008 finanssikriisin aikana monet luottotappiot pakattiin omaisuusvakuudellisiin arvopapereihin, joista tuli tunnetuksi myrkyllisiä varoja, joista oli vaikea luovuttaa ja jotka olivat erittäin epälikvidejä.

• Nämä lainat ovat myrkyllisiä lainanantajalle, koska mahdollisuudet varojen takaisin saamiseen ovat pienet ja ne on todennäköisesti kirjattava tappioksi.