Zehirli Borç
Zehirli Borç Nedir?
Zehirli borç, faizle geri ödenme şansı düşük olan kredileri ve diğer borç türlerini ifade eder. Zehirli borç, parayı ödünç veren ve ödemeleri faiziyle alması gereken kişi veya kurum için zehirlidir. Zehirli borç genellikle aşağıdaki kriterlerden birini sergiler:
Belirli bir borç türü için temerrüt oranları çift hanelidir
Borçlu tarafından rahatça geri ödenebilecek olandan daha fazla borç birikmiştir.
Borcun faiz oranları isteğe bağlı değişikliklere tabidir.
Herhangi bir borç, sahibinin mali durumuna zarar veriyorsa, potansiyel olarak zehirli olarak kabul edilebilir.
Zehirli Borçları Yıkmak
Toksik bir borç menkul kıymetleştirildiyse,. borcun anapara veya faiz ödemeleri ile oluşturulan varlıkla birlikte temerrüt riski de iletilir ve toksik bir varlık ortaya çıkar. Borcun kendisi kötü bir yatırım değildir, özellikle borç veren sizseniz ve borç alan ödemeleri yapıyorsa. Tahvil gibi borç yatırımları esasen banka kredisi ile aynı şeydir. Bu borçların ödemeleri gelmezse veya durması bekleniyorsa, borç zehirli borç olma yolundadır.
tarihsel maliyetleri mevcut piyasa fiyatından daha yüksektir, bu nedenle borç veren veya yatırımcı için genel bir kayıp olur. Bu, genellikle , menkul kıymetin temerrüde düşme riskinin, borçlunun temel analizinin önerdiğinden çok daha düşük olduğu anlamına gelen, haksız yüksek kredi notlarından kaynaklanabilir. Önemsiz tahviller satın alındığında zehirli borç olarak sınıflandırılmaz, çünkü alıcı bu menkul kıymetlerin altında yatan riskin farkındadır.
Finansal Kriz Sonrası Zehirli Borç
Zehirli borç, 2008 Küresel Mali Krizi ve ipotek ve derecelendirme kuruluşlarının bu krizde oynadığı rolün bir sonucu olarak farklı bir nüans kazandı. Bankalar ev isteyenlere kredi veriyor ve sonra bu kredileri yatırımcılara satmak için menkul kıymetler olarak yeniden paketliyorlardı. Bir noktada, açgözlülük ve gevşek gözetim, NINJA kredilerinde olduğu gibi, batık kredilerin verildiği noktaya kadar birleşti ve hak ettiklerinden daha yüksek bir not verilen menkul kıymetlere paketlendi.
Menkul kıymetleştirilmiş bu zehirli borçlar, daha fazla türev ürünü destekleyerek ve diğer faaliyetler için teminat olarak hareket ederek finansal sistemde yol alırken, görünüşte genişlemeye devam ederken bile tüm sistemin temelleri çürüyordu. Zehirli borçlar ve bunlardan yaratılan zehirli varlıklar, Küresel Mali Krizin arkasındaki ana faktörlerden biriydi.
Zehirli Varlıklar
Toksik borç kavramı ile ilgili toksik varlıklardır. Toksik varlıklar, onlara olan talebin çökmesi nedeniyle herhangi bir fiyattan satılması zor veya imkansız olan yatırımlardır. Zehirli varlıklar için istekli alıcılar yok çünkü bunlar yaygın olarak para kaybetmenin garantili bir yolu olarak algılanıyor.
Toksik varlık terimi, ipoteğe dayalı menkul kıymetler, teminatlandırılmış borç yükümlülükleri (CDO'lar) ve kredi temerrüt takasları (CDS) için piyasanın çöküşünü tanımlamak için 2008 mali krizi sırasında ortaya çıktı. Bu varlıkların büyük bir kısmı çeşitli finans kurumlarının defterlerine oturdu. Satılması imkansız hale geldiğinde, zehirli varlıklar, onlara sahip olan bankaların ve kurumların ödeme gücü için gerçek bir tehdit haline geldi.
##Öne çıkanlar
Zehirli borç, kısmen veya tamamen geri ödenmesi muhtemel olmayan ve bu nedenle yüksek temerrüt riski taşıyan borçları ifade eder.
2008 mali krizi sırasında, birçok kötü borç, elden çıkarılması zor ve likit olmayan, zehirli varlıklar olarak bilinen varlığa dayalı menkul kıymetlere paketlendi.
Bu krediler, borç veren için zehirlidir, çünkü fonların geri alınma şansı azdır ve muhtemelen bir zarar olarak silinmeleri gerekecektir.
