Hutang Toksik
Apakah Hutang Toksik?
Hutang toksik merujuk kepada pinjaman dan jenis hutang lain yang mempunyai peluang rendah untuk dibayar balik dengan faedah. Hutang toksik adalah toksik kepada orang atau institusi yang meminjamkan wang dan sepatutnya menerima bayaran dengan faedah. Hutang toksik biasanya menunjukkan salah satu kriteria berikut:
Kadar lalai untuk jenis hutang tertentu adalah dalam dua digit
Lebih banyak hutang terkumpul daripada apa yang boleh dibayar dengan selesa oleh penghutang
Kadar faedah obligasi adalah tertakluk kepada perubahan budi bicara
Sebarang hutang berpotensi dianggap toksik jika ia mendatangkan kemudaratan kepada kedudukan kewangan pemegangnya.
Memecahkan Hutang Toksik
Jika hutang toksik telah disekuritikan,. maka risiko kemungkiran akan diluluskan bersama-sama dengan aset yang sedang dibuat dengan pembayaran pokok atau faedah hutang tersebut, mengakibatkan aset toksik. Hutang itu sendiri bukanlah pelaburan yang buruk, terutamanya jika anda adalah pemberi pinjaman dan peminjam membuat pembayaran. Pelaburan hutang seperti bon pada asasnya adalah perkara yang sama seperti pinjaman bank. Jika pembayaran hutang ini berhenti masuk atau dijangka berhenti, hutang itu sedang dalam perjalanan untuk menjadi hutang toksik.
Kos sejarah sekuriti hutang toksik adalah lebih tinggi daripada harga pasaran semasa, jadi ia akhirnya menjadi kerugian keseluruhan bagi pemberi pinjaman atau pelabur. Ini selalunya boleh disebabkan oleh penarafan kredit tinggi yang tidak wajar,. yang membayangkan bahawa risiko mungkir pada keselamatan adalah jauh lebih rendah daripada analisis asas penghutang akan mencadangkan. Bon sampah tidak diklasifikasikan sebagai hutang toksik semasa pembelian, kerana pembeli menyedari risiko asas sekuriti ini.
Hutang Toksik Pasca Krisis Kewangan
Hutang toksik mengambil nuansa yang berbeza akibat Krisis Kewangan Global 2008 dan peranan yang dimainkan oleh gadai janji dan agensi penarafan. Bank mengeluarkan pinjaman kepada orang yang mahukan rumah dan kemudian membungkus semula pinjaman tersebut sebagai sekuriti untuk dijual kepada pelabur. Pada satu ketika, ketamakan dan pengawasan yang lemah digabungkan ke tahap di mana pinjaman lapuk dibuat—seperti pinjaman NINJA — dan dibungkus ke dalam sekuriti yang diberi penarafan yang lebih tinggi daripada yang sepatutnya.
Memandangkan hutang toksik yang disekuritikan ini melalui sistem kewangan, menyokong produk derivatif selanjutnya dan bertindak sebagai cagaran untuk aktiviti lain, asas keseluruhan sistem semakin reput walaupun ia nampaknya masih berkembang. Hutang toksik dan aset toksik yang terhasil daripadanya adalah salah satu faktor utama di sebalik Krisis Kewangan Global.
Aset Toksik
Berkaitan dengan konsep hutang toksik ialah aset toksik. Aset toksik adalah pelaburan yang sukar atau mustahil untuk dijual pada sebarang harga kerana permintaan untuknya telah runtuh. Tidak ada pembeli yang bersedia untuk aset toksik kerana ia dianggap secara meluas sebagai cara yang terjamin untuk kehilangan wang.
Istilah aset toksik dicipta semasa krisis kewangan 2008 untuk menggambarkan kejatuhan pasaran bagi sekuriti bersandarkan gadai janji, obligasi hutang bercagar (CDO) dan pertukaran lalai kredit (CDS). Sejumlah besar aset ini berada dalam buku pelbagai institusi kewangan. Apabila ia menjadi mustahil untuk dijual, aset toksik menjadi ancaman sebenar kepada kesolvenan bank dan institusi yang memilikinya.
##Sorotan
Hutang toksik merujuk kepada hutang yang tidak mungkin dibayar balik sebahagian atau sepenuhnya, dan oleh itu berisiko tinggi mungkir.
Semasa krisis kewangan 2008, banyak hutang lapuk telah dibungkus ke dalam sekuriti bersandarkan aset yang dikenali sebagai aset toksik, yang sukar untuk dilupuskan dan sangat tidak cair.
Pinjaman ini adalah toksik kepada pemberi pinjaman kerana peluang untuk mendapatkan semula dana adalah kecil dan mungkin perlu dihapus kira sebagai kerugian.
