アップマーケットキャプチャー比率
##アップマーケットキャプチャー比率とは何ですか？
アップマーケットの獲得率は、アップマーケットにおける投資運用会社の全体的なパフォーマンスの統計的尺度です。これは、インデックスが上昇した期間中に、投資マネージャーがインデックスと比較してどれだけうまく機能したかを評価するために使用されます。
アップマーケットのキャプチャ率は、ダウンマーケットのキャプチャ率と比較できます。実際には、両方の測定値が連携して使用されます。
##アップマーケットキャプチャー比率の計算
アップマーケットの獲得率は、マネージャーのリターンをアップマーケット中のインデックスのリターンで割り、その係数に100を掛けることによって計算されます。
##アップマーケットの獲得率を理解する
100を超えるアップマーケット比率を持つ投資マネージャーは、アップマーケット中にインデックスを上回りました。たとえば、120のアップマーケット獲得率は、マネージャーが指定された期間中に市場を20％上回ったことを示します。多くのアナリストは、個々の投資運用会社の幅広い評価にこの単純な計算を使用しています。
投資マンデートが投資運用会社にベンチマーク指数の収益率を満たすか上回ることを要求する場合、市場の獲得率はそうしている運用会社を見つけるのに役立ちます。これは、アクティブな投資戦略を使用し、絶対的なリターンではなく相対的なリターンを検討する投資家にとって重要です（ヘッジファンドがしばしば求めるように）。
##特別な考慮事項
高級市場の獲得率は、アナリストが優れたマネーマネージャーを見つけるために使用する多くの指標の1つにすぎません。この比率は上向きの動きに焦点を合わせており、下向き（損失）の動きを考慮していないため、一部の批評家は、マネージャーが「月を狙う」ことを奨励しているという説得力のある証拠を提供しています。しかし、補完的なパフォーマンス指標と組み合わせると、市場の獲得率は貴重な投資洞察を示します。
投資運用会社を評価する際には、ダウンマーケットの取得率も考慮するのが最善です。この比率は、ダウンマーケットのリターンを使用することを除いて、同じ方法で計算されます。両方の指標がわかれば、比較すると、ダウンマーケット比率が大きい、またはアップマーケット比率が低いマネージャーが依然として市場を上回っていることが明らかになる場合があります。
パッシブインデックスファンドの市場獲得率は100％に非常に近いはずです。
##アップマーケットキャプチャー比率の使用方法の例
ダウンマーケット比率が110で、アップマーケット比率が140の場合、マネージャーは、ダウンマーケットのパフォーマンスの低下を強力なアップマーケットのパフォーマンスで補うことができます。
これを定量化するには、アップマーケット比率をダウンマーケット比率で割って、全体的なキャプチャ比率を取得します。この例では、140を110で割ると、全体的なキャプチャ率は1.27になります。これは、アップマーケットのパフォーマンスがダウンマーケットのパフォーマンスを相殺する以上のことを示しています。
マネージャーがアップマーケットよりもダウンマーケットでパフォーマンスが優れている場合も同じことが言えます。アップマーケット比率がわずか90で、ダウンマーケット比率が70の場合、全体的なキャプチャー比率は1.29であり、マネージャーが市場全体を上回っていることを示しています。
##ハイライト
-比率は、アップマーケットでのマネージャーのリターンをベンチマークインデックスのリターンと比較することによって計算されます。
-高級市場の獲得率は、強気市場における投資運用会社の相対的なパフォーマンスを測定します。
-投資家とアナリストは、マネージャーの全体的なパフォーマンスを理解するために、市場の上昇率と下降率の両方を一緒に検討する必要があります。
