نسبة الاستحواذ على السوق الأعلى

ما هي نسبة الاستحواذ على السوق الأعلى؟

نسبة الاستحواذ على السوق هي المقياس الإحصائي للأداء العام لمدير الاستثمار في الأسواق الصاعدة. يتم استخدامه لتقييم مدى جودة أداء مدير الاستثمار بالنسبة إلى المؤشر خلال الفترات التي ارتفع فيها هذا المؤشر.

يمكن مقارنة نسبة الاستحواذ على السوق الأعلى مع نسبة الاستحواذ على السوق المنخفضة. في الممارسة العملية ، يتم استخدام كلا المقياسين جنبًا إلى جنب.

حساب نسبة الاستحواذ على السوق الأعلى

يتم حساب نسبة الاستحواذ على السوق الأعلى من خلال قسمة عوائد المدير على عوائد المؤشر أثناء صعود السوق وضرب هذا العامل في 100.

$start & amp؛ \ frac {\ text } {\ text } \ - \ \ text \ = \ \ frac {\ text } {\ text } \ \ times \ 100 \ & amp؛ \ textbf {حيث:} \ & amp؛ \ text = \ text \ & amp؛ \ text = \ text {manager & # x27؛ s return} \ & amp؛ \ text = \ text \ end$

فهم نسبة الاستحواذ على السوق الأعلى

مدير الاستثمار الذي لديه نسبة سوقية أعلى من 100 قد تفوق على المؤشر خلال السوق المرتفع. على سبيل المثال ، تشير نسبة الاستحواذ على السوق الأعلى البالغة 120 إلى أن المدير قد تفوق على السوق بنسبة 20٪ خلال الفترة المحددة. يستخدم العديد من المحللين هذا الحساب البسيط في تقييماتهم الأوسع لمديري الاستثمار الفرديين.

إذا كان هناك تفويض استثماري يدعو مدير الاستثمار إلى تلبية أو تجاوز معدل عائد المؤشر القياسي ، فإن نسبة الاستحواذ على السوق الأعلى تساعد في تحديد هؤلاء المديرين الذين يقومون بذلك. هذا مهم للمستثمرين الذين يستخدمون استراتيجية استثمار نشطة ويأخذون في الاعتبار العوائد النسبية ، بدلاً من العوائد المطلقة (كما تسعى صناديق التحوط في كثير من الأحيان).

إعتبارات خاصة

تعد نسبة الاستحواذ على السوق الأعلى مجرد واحدة من العديد من المؤشرات التي يستخدمها المحللون للعثور على مديري أموال جيدين. نظرًا لأن النسبة تركز على الحركات الصعودية ولا تأخذ في الحسبان التحركات السلبية (الخسائر) ، يقدم بعض النقاد أدلة دامغة على أنها تشجع المديرين على "السعي وراء القمر". ولكن عند دمجها مع مؤشرات الأداء التكميلية ، فإن نسبة الاستحواذ على السوق الأعلى تقدم رؤية استثمارية قيمة.

عند تقييم مدير الاستثمار ، من الأفضل أيضًا مراعاة نسبة الاستحواذ على السوق المنخفضة. يتم حساب هذه النسبة بنفس الطريقة باستثناء استخدام عوائد السوق الهابطة. بمجرد معرفة كلا المقياسين ، قد تكشف المقارنة أن المدير الذي يتمتع بنسبة كبيرة إلى السوق المنخفضة أو نسبة السوق المرتفعة الضعيفة لا يزال يتفوق على السوق.

يجب أن تكون نسب الاستحواذ على السوق لصناديق المؤشرات السلبية قريبة جدًا من 100٪.

مثال على كيفية استخدام نسبة الاستحواذ على السوق الأعلى

إذا كانت نسبة السوق المنخفضة هي 110 ولكن نسبة السوق الأعلى هي 140 ، فسيكون المدير قادرًا على تعويض الأداء الضعيف للسوق بأداء قوي في السوق.

يمكنك تحديد ذلك بقسمة نسبة السوق الأعلى على نسبة السوق المنخفضة للحصول على نسبة الالتقاط الإجمالية. في مثالنا ، قسمة 140 على 110 يعطي معدل التقاط إجمالي يبلغ 1.27 ، مما يشير إلى أن أداء السوق المتطور يعوض أداء السوق المنخفض.

وينطبق الشيء نفسه إذا كان أداء المدير في الأسواق المنخفضة أفضل من أداء الأسواق الصاعدة. إذا كانت نسبة السوق الأعلى 90 فقط ولكن نسبة السوق المنخفضة هي 70 ، فإن نسبة الاستحواذ الإجمالية هي 1.29 ، مما يشير إلى أن المدير يتفوق على السوق بشكل عام.

يسلط الضوء

يتم احتساب النسبة بمقارنة عوائد المدير في الأسواق الصاعدة مع عوائد المؤشر المعياري.

يقيس معدل الاستحواذ على السوق الأعلى الأداء النسبي لمدير الاستثمار خلال الأسواق الصاعدة.

يجب أن يأخذ المستثمرون والمحللون في الاعتبار نسب الاستحواذ على السوق الصعودية والسفلية معًا لفهم الأداء العام للمدير.