価値の平均化

##価値平均とは何ですか？

価値平均法（VA）は、安定した毎月の拠出を行うという点ではドルコスト平均法（DCA）のように機能する投資戦略ですが、毎月の拠出額に対するアプローチが異なります。価値の平均化では、投資家は毎月目標成長率または資産ベースまたはポートフォリオの金額を設定し、元の資産ベースで行われた相対的な利益または不足に応じて翌月の貢献を調整します。

したがって、VA戦略では、期間ごとに一定の金額を投資するのではなく、各間隔でポートフォリオの合計サイズに基づいて投資を行います。

##値の平均化を理解する

バリューアベレージング（VA）の主な目標は、価格が下落しているときはより多くの株式を取得し、価格が上昇しているときはより少ない株式を取得することです。これはドルコスト平均法でも起こりますが、その影響はそれほど顕著ではありません。いくつかの独立した研究によると、複数年の期間にわたって、価値平均法はドルコスト平均法よりもわずかに優れた利益を生み出すことができますが、どちらも同じ期間の市場利益に非常に似ています。

ドルコスト平均法（DCA）では、投資家は常に同じ定期的な投資を行います。価格が安いときに彼らがより多くの株を買う唯一の理由は、株がより安いということです。対照的に、価値平均を使用すると、価格が低いため投資家はより多くの株式を購入し、戦略は投資の大部分がより低い価格で株式を取得するために費やされることを保証します。

値の平均化が、設定された貢献スケジュールを使用するよりも投資家にとって多かれ少なかれ魅力的である理由は、市場が暑いときに株式の過剰支払いからある程度保護されるためです。過払いを避ければ、市況に関係なく一定額を投資した人に比べて長期的なリターンが強くなります。

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##値の平均化の例

上記の例では、ポートフォリオを四半期ごとに1,000ドルずつ増やすことが目標であるとします。四半期中に資産が$1,250に増加した場合（第1四半期の100株に第2四半期の価格$ 12.50を掛けたものに基づく）、投資家は$ 750（$ 2,000〜 $ 1250）相当の資産でアカウントに資金を提供します。第2四半期の750ドルの購入を12.50ドルの株価で割ると、60株が追加購入され、合計で160株になります。 160株x$12.50 =$2,000の第2四半期の価値。

次の四半期の目標は、3,000ドルの口座を保有することです。このパターンは、次の四半期にも繰り返されます。

価値平均法、ドルコスト平均法、およびセット投資拠出金の間にはパフォーマンスの違いがありますが、それぞれが規律ある長期投資、特に退職のための優れた戦略です。

##価値平均化への挑戦

価値の平均化に関する最大の潜在的な課題は、投資家の資産ベースが拡大するにつれて、不足分に資金を供給する能力が大きくなりすぎて追いつかなくなる可能性があることです。これは、年間拠出額に制限がある場合、投資家が不足分に資金を提供する可能性すらない可能性がある退職プランで特に注目に値します。

この問題を回避する1つの方法は、資産の一部を債券ファンドに割り当ててから、毎月の目標リターンに応じて、株式の保有に出入りすることです。このように、新しい資金調達の形で現金を割り当てる代わりに、現金を債券部分で調達し、必要に応じてより多くの金額を株式保有に割り当てることができます。

戦略のもう1つの潜在的な問題は、市場が低迷している場合、投資家が実際に資金を使い果たし、事態が好転する前に必要な大規模な投資が不可能になる可能性があることです。この問題は、ポートフォリオが大きくなった後、アカウントのドローダウンがVA戦略を維持するためにかなり多くの資本を必要とする可能性がある場合に増幅される可能性があります。

##ハイライト

-価値の平均化では、価格またはポートフォリオの価値が下がると投資額が増え、値上がりすると投資額が減ります。

-価値の平均化は、長期にわたってポートフォリオに定期的に貢献することを含む投資戦略です。

-価値の平均化には、将来の期間における投資の合計値の所定の金額を計算し、その後、各将来の期間でこれらの金額に一致するサイズの投資を行うことが含まれます。