Valor promedio

¿Qué es el valor promedio?

promedio de valor (VA) es una estrategia de inversión que funciona como un promedio de costo en dólares ( DCA ) en términos de hacer contribuciones mensuales constantes, pero difiere en su enfoque del monto de cada contribución mensual. En el promedio de valor, el inversionista establece una tasa de crecimiento objetivo o una cantidad de su base de activos o cartera cada mes y luego ajusta la contribución del mes siguiente de acuerdo con la ganancia relativa o el déficit realizado en la base de activos original.

Por lo tanto, en lugar de invertir una cantidad fija en cada período, una estrategia VA realiza inversiones en función del tamaño total de la cartera en cada intervalo.

Comprender el valor promedio

El objetivo principal del promedio de valor (VA) es adquirir más acciones cuando los precios están cayendo y menos acciones cuando los precios están subiendo. Esto es lo que sucede también en el promedio del costo en dólares, pero el efecto es menos pronunciado. Varios estudios independientes han demostrado que, durante períodos de varios años, el promedio del valor puede producir rendimientos ligeramente superiores al promedio del costo en dólares, aunque ambos se parecerán mucho a los rendimientos del mercado durante el mismo período.

En el promedio de costo en dólares (DCA), los inversionistas siempre hacen la misma inversión periódica. La única razón por la que compran más acciones cuando los precios son más bajos es porque las acciones cuestan menos. Por el contrario, al utilizar el valor promedio, los inversores compran más acciones porque los precios son más bajos y la estrategia garantiza que la mayor parte de las inversiones se gaste en adquirir acciones a precios más bajos.

La razón por la cual el promedio de valor puede ser más o menos atractivo para un inversionista que usar un programa de contribución establecido es que usted está algo protegido contra el pago excesivo de acciones cuando el mercado está activo. Si evita pagar en exceso, sus rendimientos a largo plazo serán más fuertes en comparación con las personas que invirtieron cantidades fijas sin importar las condiciones del mercado.

Ejemplo de valor promedio

Para el ejemplo anterior, suponga que el objetivo es que la cartera aumente $1,000 cada trimestre. Si en un trimestre, los activos han aumentado a $1250 (basado en las 100 acciones en el primer trimestre multiplicadas por el precio del segundo trimestre de $12,50), el inversionista financiará la cuenta con $750 ($2000 - $1250) en activos. La compra del segundo trimestre de $ 750 dividida por un precio de acción de $ 12,50 comprará 60 acciones adicionales, lo que eleva el total a 160 acciones. 160 acciones x $12,50 = valor de $2000 para el segundo trimestre.

En el trimestre siguiente, la meta sería tener una cuenta en cartera de $3,000. Este patrón continúa repitiéndose en el siguiente trimestre, y así sucesivamente.

Si bien existen diferencias de desempeño entre el valor promedio, el costo promedio en dólares y las contribuciones de inversión fijas, cada una es una buena estrategia para la inversión disciplinada a largo plazo, especialmente para la jubilación.

Desafíos para el promedio de valores

El mayor desafío potencial con el promedio de valor es que a medida que crece la base de activos de un inversor, la capacidad de financiar los déficit puede volverse demasiado grande para mantenerse al día. Esto es especialmente notable en los planes de jubilación, donde un inversionista podría ni siquiera tener el potencial de financiar un déficit debido a los límites de las contribuciones anuales.

Una forma de evitar este problema es asignar una parte de los activos a un fondo o fondos de renta fija , y luego rotar el dinero dentro y fuera de las tenencias de capital según lo dicte el rendimiento objetivo mensual. De esta forma, en lugar de asignar efectivo en forma de nueva financiación, se puede recaudar efectivo en la porción de renta fija y asignar cantidades más altas a participaciones de capital según sea necesario.

Otro problema potencial con la estrategia VA es que, en un mercado a la baja, un inversor podría quedarse sin dinero, lo que imposibilitaría las inversiones más grandes requeridas antes de que las cosas cambien. Este problema puede amplificarse después de que la cartera haya crecido, cuando la reducción de la cuenta podría requerir cantidades de capital sustancialmente mayores para cumplir con la estrategia VA.

Reflejos

• En el promedio de valor, se invertiría más cuando el precio o el valor de la cartera baja y menos cuando sube.

• El promedio de valor es una estrategia de inversión que implica realizar contribuciones periódicas a una cartera a lo largo del tiempo.

• Promediar el valor implica calcular montos predeterminados para el valor total de la inversión en períodos futuros, y luego hacer una inversión dimensionada para igualar estos montos en cada período futuro.