متوسط القيمة
ما هو متوسط القيمة؟
متوسط القيمة (VA) هو إستراتيجية استثمار تعمل مثل تكلفة الدولار الأمريكي ( DCA ) من حيث تقديم مساهمات شهرية ثابتة ولكنها تختلف في نهجها بالنسبة لمبلغ كل مساهمة شهرية. في متوسط القيمة ، يحدد المستثمر معدل نمو مستهدف أو مبلغًا من قاعدة أصوله أو محفظته كل شهر ثم يعدل مساهمة الشهر التالي وفقًا للمكاسب أو النقص النسبي الذي تم تحقيقه على أساس الأصول الأصلية.
لذلك ، بدلاً من استثمار مبلغ محدد كل فترة ، تقوم استراتيجية VA بإجراء استثمارات بناءً على الحجم الإجمالي للمحفظة في كل فترة زمنية.
فهم متوسط القيمة
الهدف الرئيسي لمتوسط القيمة (VA) هو الحصول على المزيد من الأسهم عندما تنخفض الأسعار وعدد أقل من الأسهم عندما ترتفع الأسعار. هذا ما يحدث أيضًا عند حساب متوسط التكلفة بالدولار ، لكن التأثير أقل وضوحًا. أظهرت العديد من الدراسات المستقلة أنه على مدى فترات متعددة السنوات ، يمكن أن ينتج عن متوسط القيمة عوائد أعلى قليلاً من متوسط تكلفة الدولار ، على الرغم من أن كلاهما سيشبه عوائد السوق إلى حد كبير خلال نفس الفترة.
في متوسط التكلفة بالدولار (DCA) ، يقوم المستثمرون دائمًا بنفس الاستثمار الدوري. السبب الوحيد الذي يجعلهم يشترون المزيد من الأسهم عندما تكون الأسعار أقل هو أن تكلفة الأسهم أقل. في المقابل ، باستخدام متوسط القيمة ، يشتري المستثمرون المزيد من الأسهم لأن الأسعار أقل ، وتضمن الإستراتيجية أن الجزء الأكبر من الاستثمارات يتم إنفاقها على الحصول على الأسهم بأسعار أقل.
قد يكون السبب في احتساب متوسط القيمة أكثر أو أقل جاذبية للمستثمر من استخدام جدول مساهمات محدد هو أنك محمي إلى حد ما من الدفع الزائد للأسهم عندما يكون السوق ساخنًا. إذا تجنبت الدفع الزائد ، فستكون عوائدك طويلة الأجل أقوى مقارنة بالأشخاص الذين استثمروا مبالغ محددة بغض النظر عن حالة السوق.
<! - 3E19A1E1AD66DAB47BA4116CD6C641CF ->
مثال على متوسط القيمة
بالنسبة للمثال أعلاه ، افترض أن الهدف هو زيادة المحفظة بمقدار 1000 دولار كل ربع سنة. إذا نمت الأصول خلال ربع السنة إلى 1250 دولارًا (استنادًا إلى 100 سهم في الربع الأول مضروبة في سعر الربع الثاني البالغ 12.50 دولارًا) ، فسيقوم المستثمر بتمويل الحساب بقيمة 750 دولارًا (2000 دولارًا - 1250 دولارًا) من الأصول. شراء 750 دولارًا أمريكيًا في الربع الثاني مقسومًا على سعر السهم البالغ 12.50 دولارًا أمريكيًا سيشتري 60 سهمًا إضافيًا ، وبذلك يصل الإجمالي إلى 160 سهمًا. 160 سهمًا × 12.50 دولارًا = 2000 دولارًا أمريكيًا للربع الثاني.
في الربع التالي ، سيكون الهدف هو امتلاك حساب بقيمة 3000 دولار. يستمر هذا النمط في التكرار في الربع التالي ، وهكذا.
على الرغم من وجود اختلافات في الأداء بين متوسط القيمة ومتوسط التكلفة بالدولار وتعيين مساهمات الاستثمار ، فإن كل منها يمثل استراتيجية جيدة للاستثمار طويل الأجل المنضبط - خاصة للتقاعد.
التحديات التي تواجه متوسط القيمة
يتمثل أكبر تحدٍ محتمل في حساب متوسط القيمة في أنه مع نمو قاعدة أصول المستثمر ، يمكن أن تصبح القدرة على تمويل النقص كبيرة جدًا بحيث لا يمكن مواكبة ذلك. هذا جدير بالملاحظة بشكل خاص في خطط التقاعد ، حيث قد لا يكون لدى المستثمر حتى القدرة على تمويل النقص في حدود المساهمات السنوية.
تتمثل إحدى طرق حل هذه المشكلة في تخصيص جزء من الأصول لصندوق أو صناديق ذات دخل ثابت ، ثم تدوير الأموال داخل وخارج حيازات الأسهم على النحو الذي تمليه العائد الشهري المستهدف. بهذه الطريقة ، بدلاً من تخصيص النقد في شكل تمويل جديد ، يمكن جمع الأموال النقدية في جزء الدخل الثابت وتخصيصها بمبالغ أعلى لممتلكات الأسهم حسب الحاجة.
هناك مشكلة أخرى محتملة في إستراتيجية VA وهي أنه في السوق الهابطة قد ينفد المستثمر بالفعل من المال ، مما يجعل الاستثمارات الأكبر المطلوبة مستحيلة قبل أن تتغير الأمور. يمكن تضخيم هذه المشكلة بعد أن نمت المحفظة بشكل أكبر عندما يتطلب السحب في الحساب مبالغ أكبر بكثير من رأس المال للالتزام باستراتيجية VA.
يسلط الضوء
في متوسط القيمة ، قد يستثمر المرء أكثر عندما ينخفض السعر أو قيمة المحفظة وأقل عندما يرتفع.
متوسط القيمة هو استراتيجية استثمار تتضمن تقديم مساهمات منتظمة إلى محفظة بمرور الوقت.
يشمل متوسط القيمة حساب المبالغ المحددة مسبقًا للقيمة الإجمالية للاستثمار في الفترات المستقبلية ، ثم عمل استثمار بحجم يتناسب مع هذه المبالغ في كل فترة مستقبلية.
