Valor médio

O que é a média de valor?

A média do valor (VA) é uma estratégia de investimento que funciona como a média do custo do dólar ( DCA ) em termos de fazer contribuições mensais constantes, mas difere em sua abordagem ao valor de cada contribuição mensal. Na média de valor, o investidor define uma meta de taxa de crescimento ou um valor de sua base de ativos ou carteira a cada mês e, em seguida, ajusta a contribuição do próximo mês de acordo com o ganho ou déficit relativo feito na base de ativos original.

Portanto, em vez de investir um valor definido a cada período, uma estratégia de VA faz investimentos com base no tamanho total da carteira em cada intervalo.

Entendendo a média de valor

O principal objetivo do value averaging (VA) é adquirir mais ações quando os preços estão caindo e menos ações quando os preços estão subindo. Isso é o que também acontece na média do custo do dólar, mas o efeito é menos pronunciado. Vários estudos independentes mostraram que, em períodos de vários anos, a média de valor pode produzir retornos ligeiramente superiores à média de custo em dólar, embora ambos se assemelhem muito aos retornos de mercado no mesmo período.

Na média do custo do dólar (DCA), os investidores sempre fazem o mesmo investimento periódico. A única razão pela qual eles compram mais ações quando os preços estão mais baixos é que as ações custam menos. Em contraste, usando a média de valor, os investidores compram mais ações porque os preços são mais baixos, e a estratégia garante que a maior parte dos investimentos seja gasto na aquisição de ações a preços mais baixos.

A razão pela qual a média de valor pode ser mais ou menos atraente para um investidor do que usar um cronograma de contribuição definido é que você está um pouco protegido de pagar demais por ações quando o mercado está aquecido. Se você evitar pagar em excesso, seus retornos de longo prazo serão mais fortes em comparação com pessoas que investiram quantias definidas, independentemente das condições do mercado.

Exemplo de média de valor

Para o exemplo acima, suponha que a meta seja que o portfólio aumente em $ 1.000 a cada trimestre. Se em um trimestre, os ativos aumentaram para $ 1.250 (com base nas 100 ações no primeiro trimestre multiplicadas pelo preço do segundo trimestre de $ 12,50), o investidor financiará a conta com $ 750 ($ 2.000 - $ 1.250) em ativos. A compra de $ 750 no segundo trimestre dividido por um preço de ação de $ 12,50 comprará 60 ações adicionais, elevando o total para 160 ações. 160 ações x $ 12,50 = valor de $ 2.000 para o segundo trimestre.

No trimestre seguinte, a meta seria ter contas de $ 3.000. Esse padrão continua a se repetir no trimestre seguinte, e assim por diante.

Embora existam diferenças de desempenho entre a média do valor, a média do custo do dólar e as contribuições de investimento definidas, cada uma delas é uma boa estratégia para um investimento disciplinado de longo prazo, especialmente para aposentadoria.

Desafios para a média de valor

O maior desafio potencial com a média de valor é que, à medida que a base de ativos de um investidor cresce, a capacidade de financiar deficiências pode se tornar grande demais para acompanhar. Isso é especialmente notável em planos de aposentadoria, onde um investidor pode nem ter potencial para financiar um déficit devido aos limites de contribuições anuais.

Uma maneira de contornar esse problema é alocar uma parte dos ativos para um fundo ou fundos de renda fixa e , em seguida, fazer a rotação de dinheiro dentro e fora das participações acionárias conforme ditado pelo retorno mensal desejado. Dessa forma, em vez de alocar caixa na forma de novos financiamentos, o caixa pode ser levantado na parcela de renda fixa e alocado em valores maiores em participações acionárias conforme necessário.

Outro problema com a estratégia de VA é que, em um mercado em baixa, um investidor pode realmente ficar sem dinheiro, impossibilitando os investimentos maiores necessários antes que as coisas mudem. Esse problema pode ser amplificado depois que a carteira cresce quando o saque na conta pode exigir quantias substancialmente maiores de capital para manter a estratégia de VA.

##Destaques

• Na média de valor, investir-se-ia mais quando o preço ou valor da carteira cai e menos quando sobe.

• Valor médio é uma estratégia de investimento que envolve fazer contribuições regulares para uma carteira ao longo do tempo.

• A média do valor envolve o cálculo de valores predeterminados para o valor total do investimento em períodos futuros e, em seguida, fazer um investimento dimensionado para corresponder a esses valores em cada período futuro.