Gildi að meðaltali

Hvað er verðmæti að meðaltali?

Gildismeðaltal (VA) er fjárfestingarstefna sem virkar eins og meðaltal dollarakostnaðar ( DCA) hvað varðar að leggja fram stöðug mánaðarleg framlög en er mismunandi í nálgun sinni á upphæð hvers mánaðarlegs framlags. Í virðismeðaltali setur fjárfestirinn markmið um vaxtarhraða eða fjárhæð eignagrunns eða eignasafns síns í hverjum mánuði og aðlagar síðan framlag næsta mánaðar í samræmi við hlutfallslegan hagnað eða skort á upprunalegum eignagrunni.

Þess vegna, í stað þess að fjárfesta ákveðna upphæð á hverju tímabili, gerir VA áætlun fjárfestingar byggðar á heildarstærð eignasafnsins á hverju millibili.

Skilningur á meðaltali

Meginmarkmið virðismeðaltals (VA) er að eignast fleiri hlutabréf þegar verð lækkar og færri hluti þegar verð hækkar. Þetta er það sem gerist í meðaltali dollarakostnaðar, en áhrifin eru minna áberandi. Nokkrar óháðar rannsóknir hafa sýnt að yfir margra ára tímabil getur virðismeðaltal skilað örlítið betri ávöxtun en meðaltal dollarakostnaðar, þó hvort tveggja muni líkjast markaðsávöxtun á sama tímabili.

Í meðaltali dollarakostnaðar (DCA) gera fjárfestar alltaf sömu reglubundna fjárfestingu. Eina ástæðan fyrir því að þeir kaupa fleiri hlutabréf þegar verðið er lægra er að hlutabréfin kosta minna. Aftur á móti, með því að nota verðmæti, kaupa fjárfestar fleiri hlutabréf vegna þess að verðið er lægra og stefnan tryggir að megnið af fjárfestingum fer í að kaupa hlutabréf á lægra verði.

Ástæðan fyrir því að verðmæti meðaltals gæti verið meira eða minna aðlaðandi fyrir fjárfesti en að nota fasta framlagsáætlun er sú að þú ert nokkuð varinn gegn ofborgun fyrir hlutabréf þegar markaðurinn er heitur. Ef þú forðast að borga of mikið verður langtímaávöxtun þín sterkari samanborið við fólk sem fjárfesti ákveðnar upphæðir, óháð markaðsaðstæðum.

Dæmi um meðaltalsgildi

Fyrir dæmið hér að ofan, segjum að markmiðið sé að eignasafnið aukist um $1.000 á hverjum ársfjórðungi. Ef eignirnar hafa á fjórðungi vaxið í $1.250 (miðað við 100 hluti á 1. ársfjórðungi margfaldað með 12,50 USD verði á öðrum ársfjórðungi), mun fjárfestirinn fjármagna reikninginn með eignum að verðmæti $750 ($2.000 - $1250). Kaup á öðrum ársfjórðungi á $750 deilt með hlutabréfaverði upp á $12,50 munu kaupa 60 hluti til viðbótar, sem gerir heildarhlutina 160 hluti. 160 hlutir x $12,50=$2.000 gildi fyrir 2. ársfjórðung.

Á næsta ársfjórðungi væri markmiðið að hafa reikningaeign upp á $3.000. Þetta mynstur heldur áfram að endurtaka sig í næsta ársfjórðungi, og svo framvegis.

Þó að það sé munur á frammistöðu á milli meðaltals virðis, meðaltals kostnaðar í dollurum og fjárfestingarframlaga, er hvert um sig góð stefna fyrir agaða langtímafjárfestingu - sérstaklega fyrir starfslok.

Áskoranir um meðaltalsgildi

Stærsta mögulega áskorunin við virðismeðaltal er að eftir því sem eignagrunnur fjárfesta stækkar getur hæfileikinn til að fjármagna skortur orðið of stór til að halda í við. Þetta er sérstaklega eftirtektarvert í eftirlaunaáætlunum, þar sem fjárfestir gæti ekki einu sinni haft möguleika á að fjármagna skortur miðað við takmarkanir á árlegum framlögum.

Ein leið í kringum þetta vandamál er að úthluta hluta eigna í fastatekjusjóð eða sjóði og skipta síðan peningum inn og út úr hlutabréfaeign eins og ráðist er af mánaðarlegri ávöxtun. Þannig, í stað þess að úthluta reiðufé í formi nýrrar fjármögnunar, er hægt að afla reiðufjár í fastatekjuhlutann og ráðstafa hærri fjárhæðum til hlutabréfaeignar eftir þörfum.

Annað hugsanlegt vandamál við VA stefnuna er að á lágmarkaði gæti fjárfestir í raun orðið uppiskroppa með peninga, sem gerir stærri nauðsynlegar fjárfestingar ómögulegar áður en hlutirnir snúast við. Þetta vandamál getur magnast upp eftir að eignasafnið hefur stækkað þegar útdráttur á reikningnum gæti krafist verulega stærri fjárhæða til að halda fast við VA stefnuna.

Hápunktar

• Í virðismeðaltali myndi maður fjárfesta meira þegar verð eða verðmæti eignasafns lækkar og minna þegar það hækkar.

• Virðismeðaltal er fjárfestingarstefna sem felur í sér að leggja reglulega inn í eignasafn með tímanum.

• Virðismeðaltal felur í sér að reikna út fyrirfram ákveðnar upphæðir fyrir heildarverðmæti fjárfestingarinnar á komandi tímabilum, og gera síðan fjárfestingu sem er á stærð við þessar upphæðir á hverju framtíðartímabili.