Arvon keskiarvo

Mikä on arvon keskiarvo?

Averaging (VA) on sijoitusstrategia, joka toimii kuten dollarikustannusten keskiarvo (DCA) tasaisten kuukausittaisten maksujen tekemisessä, mutta eroaa lähestymistavasta kunkin kuukausittaisen maksun määrään. Arvon keskiarvon laskemisessa sijoittaja asettaa kasvutavoitteen tai omaisuuspohjansa tai salkkunsa määrän joka kuukausi ja säätää sitten seuraavan kuukauden osuutta alkuperäisen omaisuuspohjan suhteellisen voiton tai vajeen mukaan.

Siksi sen sijaan, että sijoittaisi tietyn summan joka jaksolle, VA-strategia tekee sijoituksia salkun kokonaiskoon perusteella kullakin aikavälillä.

Arvon keskiarvon ymmärtäminen

Arvon keskiarvon (VA) päätavoite on hankkia enemmän osakkeita hintojen laskiessa ja vähemmän osakkeita hintojen noustessa. Näin tapahtuu myös dollarikustannusten keskiarvon laskemisessa, mutta vaikutus on vähemmän selvä. Useat riippumattomat tutkimukset ovat osoittaneet, että useiden vuosien aikana arvon keskiarvo voi tuottaa hieman parempia tuottoja kuin dollarikustannusten keskiarvo, vaikka molemmat muistuttavatkin läheisesti markkinoiden tuottoa samalla ajanjaksolla.

Dollar-kustannusten keskiarvossa (DCA) sijoittajat tekevät aina saman säännöllisen sijoituksen. Ainoa syy, miksi he ostavat enemmän osakkeita, kun hinnat ovat alhaisemmat, on se, että osakkeet maksavat vähemmän. Sen sijaan arvon keskiarvoa käyttämällä sijoittajat ostavat enemmän osakkeita, koska hinnat ovat alhaisemmat, ja strategia varmistaa, että suurin osa sijoituksista käytetään osakkeiden hankintaan halvemmalla.

Syy arvon keskiarvon laskemiseen voi olla sijoittajalle enemmän tai vähemmän houkutteleva kuin kiinteän maksuaikataulun käyttäminen, koska olet jossain määrin suojassa osakkeista liikaa maksamasta markkinoiden kuumana. Jos vältyt maksamasta liikaa, pitkän aikavälin tuottosi on vahvempi verrattuna ihmisiin, jotka sijoittivat tietyn summan markkinatilanteesta riippumatta.

Esimerkki arvon laskemisesta

Oletetaan, että yllä olevassa esimerkissä salkun tavoite on kasvaa 1 000 dollarilla joka vuosineljännes. Jos varat ovat kasvaneet vuosineljänneksen aikana 1 250 dollariin (perustuen 100 osakkeeseen Q1:llä kerrottuna Q2:n 12,50 dollarin hinnalla), sijoittaja rahoittaa tilin 750 dollarilla (2 000 - 1 250 dollarilla) omaisuutta. Q2:n osto 750 dollarilla jaettuna 12,50 dollarin osakkeen hinnalla ostaa 60 lisäosaketta, jolloin kokonaismäärä on 160 osaketta. 160 osaketta x 12,50 dollaria = 2 000 dollarin arvo Q2:lle.

Seuraavalla vuosineljänneksellä tavoitteena olisi olla 3 000 dollarin tilit. Tämä kuvio toistuu edelleen seuraavalla vuosineljänneksellä ja niin edelleen.

Vaikka arvon keskiarvon, dollarikustannusten keskiarvon laskemisen ja asetettujen sijoitusmaksujen välillä on eroja, kukin niistä on hyvä strategia kurinalaiselle pitkän aikavälin investoinnille – erityisesti eläkkeelle siirtymistä varten.

Arvon keskiarvon laskemisen haasteita

Suurin potentiaalinen haaste arvon keskiarvon laskemisessa on se, että sijoittajan omaisuuspohjan kasvaessa kyky rahoittaa vajetta voi kasvaa liian suureksi perässä. Tämä on erityisen huomionarvoista eläkejärjestelyissä, joissa sijoittajalla ei ehkä ole edes mahdollisuuksia rahoittaa vajetta vuosittaisten maksujen rajoissa.

Yksi tapa kiertää tämä ongelma on allokoida osa varoista korkorahastoon tai -rahastoihin ja sitten kierrättää rahaa osakeomistuksiin ja niistä pois kuukausittaisen tavoitetuoton sanelemana. Näin käteisvarojen allokoinnin sijaan uuden rahoituksen muodossa, käteistä voidaan kerätä korko-osuuteen ja kohdentaa tarvittaessa suurempia määriä osakeomistuksiin.

strategian mahdollinen ongelma on, että heikentyneillä markkinoilla sijoittajalta saattaa loppua rahat, mikä tekee suuremmista investoinneista mahdottomaksi ennen kuin asiat kääntyvät. Tämä ongelma voi vahvistua sen jälkeen, kun salkku on kasvanut, kun tilille nostaminen voi vaatia huomattavasti suurempia pääomamääriä VA-strategian noudattamiseksi.

Kohokohdat

• Arvon keskiarvon laskemisessa sijoittaisi enemmän, kun hinta tai salkun arvo laskee ja vähemmän, kun se nousee.

• Arvon keskiarvolaskenta on sijoitusstrategia, joka sisältää säännöllisiä panoksia salkkuun ajan mittaan.

• Arvon keskiarvon laskeminen tarkoittaa ennalta määrättyjen summien laskemista tulevien kausien sijoituksen kokonaisarvolle, minkä jälkeen tehdään sijoitus, joka on mitoitettu vastaamaan näitä määriä kullakin tulevalla jaksolla.