Nilai Purata
Apakah Purata Nilai?
Purata nilai (VA) ialah strategi pelaburan yang berfungsi seperti purata kos dolar ( DCA ) dari segi membuat caruman bulanan tetap tetapi berbeza dalam pendekatannya terhadap amaun setiap caruman bulanan. Dalam purata nilai, pelabur menetapkan kadar pertumbuhan sasaran atau jumlah asas aset atau portfolio mereka setiap bulan dan kemudian melaraskan sumbangan bulan berikutnya mengikut keuntungan atau kekurangan relatif yang dibuat pada asas aset asal.
Oleh itu, daripada melaburkan jumlah yang ditetapkan setiap tempoh, strategi VA membuat pelaburan berdasarkan jumlah saiz portfolio pada setiap selang.
Memahami Nilai Purata
Matlamat utama purata nilai (VA) adalah untuk memperoleh lebih banyak saham apabila harga jatuh dan lebih sedikit saham apabila harga meningkat. Inilah yang berlaku dalam purata kos dolar juga, tetapi kesannya kurang ketara. Beberapa kajian bebas telah menunjukkan bahawa dalam tempoh berbilang tahun, purata nilai boleh menghasilkan pulangan yang lebih baik sedikit kepada purata kos dolar, walaupun kedua-duanya akan menyerupai pulangan pasaran dalam tempoh yang sama.
Dalam purata kos dolar (DCA), pelabur sentiasa membuat pelaburan berkala yang sama. Satu-satunya sebab mereka membeli lebih banyak saham apabila harga lebih rendah ialah kos saham lebih rendah. Sebaliknya, dengan menggunakan purata nilai, pelabur membeli lebih banyak saham kerana harga lebih rendah, dan strategi memastikan bahawa sebahagian besar pelaburan dibelanjakan untuk memperoleh saham pada harga yang lebih rendah.
Sebab purata nilai mungkin lebih atau kurang menarik kepada pelabur daripada menggunakan jadual caruman yang ditetapkan ialah anda agak dilindungi daripada membayar lebih untuk saham apabila pasaran sedang hangat. Jika anda mengelak daripada membayar lebih, pulangan jangka panjang anda akan lebih kukuh berbanding mereka yang melabur jumlah yang ditetapkan tidak kira keadaan pasaran.
Contoh Nilai Purata
Untuk contoh di atas, katakan matlamatnya ialah untuk portfolio meningkat sebanyak $1,000 setiap suku tahun. Jika dalam satu suku masa, aset telah meningkat kepada $1,250 (berdasarkan 100 saham pada Q1 didarab dengan harga Q2 sebanyak $12.50), pelabur akan membiayai akaun dengan aset bernilai $750 ($2,000 - $1250). Pembelian Q2 sebanyak $750 dibahagikan dengan harga saham $12.50 akan membeli 60 saham tambahan, menjadikan jumlah keseluruhan kepada 160 saham. 160 saham x $12.50=nilai $2,000 untuk S2.
Pada suku berikutnya, matlamatnya ialah untuk memiliki pegangan akaun sebanyak $3,000. Corak ini terus diulang pada suku berikutnya, dan seterusnya.
Walaupun terdapat perbezaan prestasi antara purata nilai, purata kos dolar dan sumbangan pelaburan yang ditetapkan, setiap satu adalah strategi yang baik untuk pelaburan jangka panjang yang berdisiplin—terutamanya untuk persaraan.
Cabaran kepada Nilai Purata
Potensi cabaran terbesar dengan purata nilai ialah apabila asas aset pelabur berkembang, keupayaan untuk membiayai kekurangan boleh menjadi terlalu besar untuk bersaing. Ini amat penting dalam rancangan persaraan, di mana pelabur mungkin tidak mempunyai potensi untuk membiayai kekurangan yang diberikan had pada caruman tahunan.
Salah satu cara mengatasi masalah ini ialah memperuntukkan sebahagian aset kepada dana atau dana pendapatan tetap , kemudian memutarkan wang masuk dan keluar daripada pegangan ekuiti seperti yang ditentukan oleh pulangan sasaran bulanan. Dengan cara ini, bukannya memperuntukkan tunai dalam bentuk pembiayaan baharu, tunai boleh dikumpul dalam bahagian pendapatan tetap dan diperuntukkan dalam jumlah yang lebih tinggi kepada pegangan ekuiti mengikut keperluan.
Satu lagi masalah dengan strategi VA ialah dalam pasaran yang rendah pelabur mungkin benar-benar kehabisan wang, menjadikan pelaburan yang diperlukan lebih besar mustahil sebelum keadaan berubah. Masalah ini boleh diperbesarkan selepas portfolio berkembang lebih besar apabila pengeluaran dalam akaun mungkin memerlukan jumlah modal yang jauh lebih besar untuk mengekalkan strategi VA.
##Sorotan
Dalam purata nilai, seseorang akan melabur lebih banyak apabila harga atau nilai portfolio jatuh dan kurang apabila ia meningkat.
Purata nilai ialah strategi pelaburan yang melibatkan membuat sumbangan tetap kepada portfolio dari semasa ke semasa.
Purata nilai melibatkan pengiraan jumlah yang telah ditetapkan untuk jumlah nilai pelaburan dalam tempoh masa hadapan, kemudian membuat pelaburan bersaiz untuk memadankan jumlah ini pada setiap tempoh masa hadapan.
