Değer Ortalaması
Değer Ortalaması Nedir?
dolar-maliyet ortalaması ( DCA ) gibi çalışan bir yatırım stratejisidir, ancak her bir aylık katkının miktarına yaklaşımı farklıdır. Değer ortalamasında, yatırımcı her ay bir hedef büyüme oranı veya varlık tabanı veya portföyü tutarı belirler ve ardından bir sonraki ayın katkısını orijinal varlık bazında yapılan göreli kazanç veya eksikliğe göre ayarlar.
Bu nedenle, her dönem belirli bir miktar yatırım yapmak yerine, bir VA stratejisi, her aralıkta portföyün toplam büyüklüğüne dayalı yatırımlar yapar.
Değer Ortalamasını Anlama
Değer ortalamasının (VA) temel amacı, fiyatlar düştüğünde daha fazla, fiyatlar yükselirken daha az hisse elde etmektir. Dolar maliyeti ortalamasında da olan budur, ancak etki daha az belirgindir. Birkaç bağımsız çalışma, çok yıllı dönemlerde, değer ortalamasının dolar-maliyet ortalamasına göre biraz daha üstün getiriler üretebileceğini, ancak her ikisinin de aynı dönemdeki piyasa getirilerine yakından benzeyeceğini göstermiştir.
Dolar maliyet ortalamasında (DCA), yatırımcılar her zaman aynı periyodik yatırımı yaparlar. Fiyatlar düştüğünde daha fazla hisse almalarının tek nedeni, hisselerin daha ucuz olmasıdır. Buna karşılık, değer ortalamasını kullanarak, yatırımcılar fiyatlar daha düşük olduğu için daha fazla hisse satın alır ve strateji, yatırımların büyük kısmının daha düşük fiyatlarla hisse satın almak için harcanmasını sağlar.
Değer ortalaması almanın bir yatırımcı için belirli bir katkı programı kullanmaktan daha fazla veya daha az çekici olmasının nedeni, piyasa sıcakken hisse senedi için fazla ödeme yapmaktan bir şekilde korunmanızdır. Fazla ödeme yapmaktan kaçınırsanız, piyasa koşulu ne olursa olsun, belirli tutarlarda yatırım yapan kişilere kıyasla uzun vadeli getirileriniz daha güçlü olacaktır.
Değer Ortalaması Örneği
Yukarıdaki örnek için, hedefin portföyün her üç ayda bir 1.000$ artması olduğunu varsayalım. Çeyrek bir süre içinde varlıklar 1.250$'a yükselirse (1.Ç'deki 100 hissenin 12.50$'lık ikinci çeyreğe ait fiyatıyla çarpılmasına dayalı olarak), yatırımcı hesabı 750$ (2.000$ - 1250$) değerinde varlıkla finanse edecektir. 2. çeyrekte 750$'lık satın alma bölü 12.50$'lık bir hisse fiyatı, 60 ek hisse satın alacak ve toplam 160 hisseye ulaşacak. 2. Çeyrek için 160 hisse x 12.50$=2.000$ değer.
Bir sonraki çeyrekte, hedef 3.000 $ 'lık hesap varlığına sahip olmak olacaktır. Bu model sonraki çeyrekte tekrarlanmaya devam ediyor ve bu böyle devam ediyor.
Değer ortalaması, dolar maliyeti ortalaması ve belirlenmiş yatırım katkıları arasında performans farklılıkları olsa da, bunların her biri disiplinli uzun vadeli yatırım için, özellikle emeklilik için iyi bir stratejidir.
Değer Ortalamasının Zorlukları
Değer ortalamasıyla ilgili en büyük potansiyel zorluk, bir yatırımcının varlık tabanı büyüdükçe, açıkları finanse etme yeteneğinin yetişemeyecek kadar büyük olabilmesidir. Bu, özellikle, bir yatırımcının, yıllık katkı limitleri verilen bir açığı finanse etme potansiyeline sahip olmayabileceği emeklilik planlarında dikkate değerdir.
Bu sorunu aşmanın bir yolu, varlıkların bir kısmını sabit gelirli bir fona veya fonlara tahsis etmek, ardından aylık hedeflenen getiri tarafından dikte edildiği gibi parayı hisse senetlerine girip çıkarmaktır. Bu şekilde, yeni fonlama şeklinde nakit tahsis etmek yerine, sabit gelirli kısımda nakit artırılabilir ve gerektiğinde daha yüksek miktarlarda özkaynaklara tahsis edilebilir.
stratejisiyle ilgili bir başka sorun da, aşağı bir piyasada bir yatırımcının gerçekten parasının bitmesi ve işler tersine dönmeden önce gerekli olan daha büyük yatırımları imkansız hale getirmesidir. Bu sorun, portföy büyüdükten sonra , hesaptaki düşüş , VA stratejisine bağlı kalmak için önemli ölçüde daha büyük miktarlarda sermaye gerektirebileceğinde daha da büyüyebilir.
##Öne çıkanlar
Değer ortalamasında, fiyat veya portföy değeri düştüğünde daha fazla, yükseldiğinde daha az yatırım yapılır.
Değer ortalaması, zaman içinde bir portföye düzenli olarak katkıda bulunmayı içeren bir yatırım stratejisidir.
Değer ortalaması, yatırımın gelecek dönemlerdeki toplam değeri için önceden belirlenmiş tutarların hesaplanmasını ve daha sonra her bir gelecek dönemde bu tutarlarla eşleşecek büyüklükte bir yatırımın yapılmasını içerir.
