Verdigjennomsnitt

Hva er verdigjennomsnitt?

Verdigjennomsnitt (VA) er en investeringsstrategi som fungerer som dollar-kostnadsgjennomsnitt ( DCA ) når det gjelder å gi jevne månedlige bidrag, men som er forskjellig i sin tilnærming til beløpet for hvert månedlig bidrag. Ved verdigjennomsnitt setter investoren en målvekstrate eller et beløp for sin aktivabase eller portefølje hver måned og justerer deretter neste måneds bidrag i henhold til den relative gevinsten eller underskuddet på den opprinnelige aktivabasen.

Derfor, i stedet for å investere et bestemt beløp hver periode, gjør en VA-strategi investeringer basert på den totale størrelsen på porteføljen ved hvert intervall.

Forstå verdigjennomsnitt

Hovedmålet med verdigjennomsnitt (VA) er å skaffe flere aksjer når prisene faller og færre aksjer når prisene stiger. Dette er hva som skjer i dollar-kostnadsgjennomsnitt også, men effekten er mindre uttalt. Flere uavhengige studier har vist at over flerårsperioder kan verdigjennomsnitt gi litt overlegen avkastning i forhold til dollarkostnadsgjennomsnitt, selv om begge vil likne markedsavkastning over samme periode.

I dollar-kostnadsgjennomsnitt (DCA) gjør investorer alltid den samme periodiske investeringen. Den eneste grunnen til at de kjøper flere aksjer når prisene er lavere, er at aksjene koster mindre. Ved å bruke verdigjennomsnitt kjøper investorer derimot flere aksjer fordi prisene er lavere, og strategien sikrer at hoveddelen av investeringene brukes på å kjøpe aksjer til lavere priser.

Grunnen til at verdigjennomsnitt kan være mer eller mindre attraktivt for en investor enn å bruke en fastsatt bidragsplan, er at du er noe beskyttet mot å betale for mye for aksjer når markedet er varmt. Hvis du unngår å betale for mye, vil din langsiktige avkastning være sterkere sammenlignet med folk som investerte faste beløp uansett markedsforhold.

Eksempel på verdigjennomsnitt

For eksempelet ovenfor, anta at målet er at porteføljen skal øke med $1000 hvert kvartal. Hvis eiendelene i løpet av et kvartal har vokst til $1250 (basert på de 100 aksjene i Q1 multiplisert med Q2-prisen på $12,50), vil investoren finansiere kontoen med $750 ($2000 - $1250) verdi av eiendeler. Q2 kjøp på $750 delt på en aksjekurs på $12,50 vil kjøpe 60 ekstra aksjer, noe som bringer totalen til 160 aksjer. 160 aksjer x $12,50=$2000 verdi for Q2.

I det påfølgende kvartalet ville målet være å ha kontobeholdning på $3000. Dette mønsteret fortsetter å gjentas i det påfølgende kvartalet, og så videre.

Selv om det er ytelsesforskjeller mellom verdigjennomsnitt, dollar-kostnadsgjennomsnitt og fastsatte investeringsbidrag, er hver strategi en god strategi for disiplinerte langsiktige investeringer – spesielt for pensjonisttilværelsen.

Utfordringer til verdigjennomsnitt

Den største potensielle utfordringen med verdigjennomsnitt er at etter hvert som en investors aktivabase vokser, kan evnen til å finansiere underskudd bli for stor til å holde tritt med. Dette er spesielt bemerkelsesverdig i pensjonsordninger, der en investor kanskje ikke engang har potensial til å finansiere et underskudd gitt grenser for årlige bidrag.

En måte å omgå dette problemet på er å allokere en del av eiendelene til et rentefond eller fond, og deretter rotere penger inn og ut av aksjebeholdning som diktert av den månedlige målrettede avkastningen. På denne måten, i stedet for å allokere kontanter i form av ny finansiering, kan kontanter hentes inn i rentedelen og allokeres i høyere beløp til aksjeposter etter behov.

Et annet potensielt problem med VA- strategien er at i et nedgangsmarked kan en investor faktisk gå tom for penger, noe som gjør de større nødvendige investeringene umulige før ting snur. Dette problemet kan forsterkes etter at porteføljen har vokst seg større når uttak på kontoen kan kreve betydelig større mengder kapital for å holde seg til VA-strategien.

Høydepunkter

– I verdigjennomsnitt vil man investere mer når prisen eller porteføljeverdien faller og mindre når den stiger.

– Verdigjennomsnitt er en investeringsstrategi som innebærer å gi jevnlige bidrag til en portefølje over tid.

• Verdigjennomsnitt innebærer å beregne forhåndsbestemte beløp for den totale verdien av investeringen i fremtidige perioder, og deretter foreta en investering dimensjonert for å matche disse beløpene i hver fremtidig periode.