ワラントプレミアム

##ワラントプレミアムとは何ですか？

ワラントの現在の取引価格とその最低値の差です。ワラントの最低値は、行使価格と原株の現在の取引価格との差です。

、現在の価格で公開市場で株式を購入するコストとの差のパーセンテージです。

##ワラントプレミアムを理解する

ワラントには価格とプレミアムの両方があります。通常、保険料は、ワラントの価格が上昇し、満了までの時間が短縮されるにつれて減少します。行使価格が現在の株価よりも低い場合、ワラントはインザマネー（ITM）です。ワラントがインザマネーであるほど、ワラントプレミアムは低くなります。ボラティリティが高いと、ワラントプレミアムが高くなる可能性もあります。

コールオプションと同様に、プレミアムは需要と供給の要因に応じて増減する可能性があります。

##ワラントプレミアムの計算

簡単な定義では、プレミアムは固有の値、つまり最小値を超える金額です。

-プレミアム=ワラントの現在の価格-最小値

-最小値=行使価格-原株の現在の価格

##ワラントプレミアムの例

この例では、ワラント価格が$ 10、行使価格が$ 25、現在の株価が$ 30の場合、ワラントプレミアムは$ 10-（$ 30-$ 25）=$5になります。

2番目の計算では、パーセンテージで表されるプレミアムは、ワラント株の購入と公開市場での株の購入の差です。

-プレミアム=[（ワラント価格+行使価格-現在の株価）/現在の株価] * 100

たとえば、投資家は、価格が10ドル、行使価格が25ドルのワラントを保有しています。現在の株価は30ドルです。ワラントプレミアムは[（$ 10 + $ 25-$ 30）/ $ 30] * 100 = 16.7％になります。

トレーダーは原株の価格が上昇する可能性があると考えているため、ワラントはプレミアムで取引される傾向があります。したがって、満期までの時間が長いほど、在庫を増やす必要があります。ただし、オプションと同様に、有効期限が近づくと、プレミアムは縮小します。

##オプションとワラントの違い

ワラントはコールオプションに似ています。これにより、所有者は、特定の価格、数量、および将来の時点で原証券を購入する権利が与えられますが、義務は与えられません。ワラントは、会社によって発行されるという点でオプションとは異なりますが、オプションは証券取引所の手段です。ワラント（通常は株式エクイティ）で表される証券は、株式を保有する投資家ではなく、発行会社によって提供されます。トレーダーはワラントを書くことはできません。

投資家に新しい証券の購入を促すための新株発行の一部としてワラントを含めるでしょう。

記載されているほとんどのオプションの最大有効期限は1〜3年ですが、ワラントの有効期限は最大15年以上になる場合があります。

##ハイライト

-ワラントは、従業員またはマネージャーに将来、有利な条件で会社の株式を購入する権利を与える、会社によって付与される一種のコールオプションです。

-また、公開市場で株式を購入することに対してワラントを行使するために与えられるプレミアムを指すこともあります。

-ワラントプレミアムは、提示された最低価格を超えるワラントの追加価値を表します。これは、行使価格と原資産の市場価格との差として見積もることができます。

＃＃ よくある質問

###ワラントは会社の株式とどのように異なりますか？

従業員ストックオプション（ESO）と呼ばれる株式報酬の形式として、企業から従業員に与えられることがあります。オプション契約であるため、配当や議決権はありません。ただし、新株引受権は行使され、株式に転換される場合があります。

###令状甘味料とは何ですか？

時々、会社は資金を調達するために発行する他の証券にワラントを付けて、投資家にとってこの問題をより魅力的にします。たとえば、社債や優先株にワラントを付ける（「水を引く」）ことができます。これは「甘味料」として知られています。

###ワラントは1株当たり利益（EPS）をどのように希薄化できますか？

一株当たり利益（EPS）は、投資家やアナリストが従う重要な指標です。これは、特定の期間の会社の純利益を発行済み株式数で割ったものとして計算されます。ただし、ワラントは、これらの契約がまだ利用できない潜在的な新株を表すという点で希薄化効果をもたらす可能性があります。したがって、ワラント、他の従業員の株式報酬、および転換証券を通じてもたらされる可能性のあるすべての潜在的な新株を考慮に入れた、完全に希釈されたEPSがしばしば好まれます。