Waran Premium
Apakah itu Premium Waran?
Premium waran ialah perbezaan antara harga dagangan semasa waran dan nilai minimumnya. Nilai minimum waran ialah perbezaan antara harga pelaksanaannya dan harga dagangan semasa bagi saham asasnya.
Sebagai alternatif, premium waran ialah perbezaan peratusan antara kos pembelian saham dengan melaksanakan waran dan membelinya di pasaran terbuka pada harga semasa.
Memahami Premium Waran
Waran mempunyai harga dan premium. Lazimnya, premium akan menurun apabila harga waran meningkat ditambah pula dengan penurunan masa untuk tamat tempoh. Waran adalah in-the-money (ITM) apabila harga pelaksanaan kurang daripada harga saham semasa. Lebih banyak waran dalam wang, lebih rendah premium waran. Kemeruapan yang tinggi juga boleh menyebabkan premium waran menjadi lebih tinggi.
Seperti pilihan panggilan,. premium boleh meningkat atau menurun bergantung pada faktor bekalan dan permintaan.
Mengira Premium Waran
Untuk definisi mudah, premium ialah amaun di atas nilai intrinsik atau minimum.
Premium = harga semasa waran - nilai minimum
Nilai minimum = harga pelaksanaan - harga semasa saham pendasar
Contoh Waran Premium
Dalam contoh ini, jika harga waran ialah $10, harga pelaksanaan ialah $25 dan harga saham semasa ialah $30, maka premium waran ialah $10-( $30-$25) = $5.
Untuk pengiraan kedua, premium, dinyatakan sebagai peratusan, ialah perbezaan antara membeli saham waran berbanding saham waran. membeli saham melalui pasaran terbuka.
- Premium = [(Harga Waran+Harga Latihan-Harga Saham Semasa) / Harga Saham Semasa] * 100
Sebagai contoh, pelabur memegang waran dengan harga $10 dan harga pelaksanaan $25. Harga saham semasa ialah $30. Premium waran ialah [( $10+$25-$30) / $30] * 100 = 16.7%.
Waran cenderung untuk berdagang pada premium kerana peniaga percaya bahawa saham asas boleh meningkat dalam harga. Oleh itu, semakin lama masa sehingga tamat tempoh, semakin lama stok perlu naik. Walau bagaimanapun, seperti pilihan,. apabila tamat tempoh menghampiri, premium mengecut.
Perbezaan Antara Pilihan dan Waran
Waran adalah serupa dengan pilihan panggilan. Ia memberi pemilik hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli sekuriti asas pada harga tertentu, kuantiti dan pada masa hadapan. Waran tidak seperti opsyen kerana ia dikeluarkan oleh syarikat, manakala opsyen ialah instrumen bursa saham. Sekuriti yang diwakili dalam waran, biasanya ekuiti saham,. diserahkan oleh syarikat pengeluar dan bukannya oleh pelabur yang memegang saham. Peniaga tidak boleh menulis waran.
Syarikat selalunya akan memasukkan waran sebagai sebahagian daripada tawaran terbitan baharu untuk menarik pelabur membeli keselamatan baharu itu.
Walaupun kebanyakan pilihan tersenarai mempunyai tempoh tamat maksimum satu hingga tiga tahun, waran mungkin mempunyai tamat tempoh sehingga 15 tahun atau lebih.
##Sorotan
Waran ialah sejenis opsyen panggilan yang diberikan oleh syarikat yang memberi pekerja atau pengurus hak untuk membeli saham syarikat pada masa hadapan pada terma yang menguntungkan.
Ia juga boleh merujuk kepada premium yang diberikan untuk melaksanakan waran ke atas pembelian saham dalam pasaran terbuka.
Premium waran mewakili nilai tambahan waran melebihi minimum yang dinyatakan, yang boleh dianggarkan sebagai perbezaan antara harga mogoknya dan harga pasaran asas.
##Soalan Lazim
Bagaimanakah Waran Berbeza Daripada Stok Syarikat?
Waran kadangkala diberikan oleh syarikat kepada pekerja mereka sebagai satu bentuk pampasan ekuiti yang dikenali sebagai opsyen saham pekerja (ESO). Kerana mereka adalah kontrak opsyen, mereka tidak membayar dividen dan tidak mempunyai sebarang hak mengundi. Waran, bagaimanapun, boleh dilaksanakan dan ditukar kepada saham.
Apakah Pemanis Waran?
Kadangkala syarikat akan melampirkan waran kepada sekuriti lain yang dikeluarkannya untuk mendapatkan modal, menjadikan isu itu lebih menarik kepada pelabur. Sebagai contoh, waran boleh dilampirkan ("berkahwin") kepada bon korporat atau saham pilihan. Ini dikenali sebagai " pemanis."
Bagaimanakah Waran Boleh Mencairkan Pendapatan Sesaham (EPS)?
Pendapatan sesaham (EPS) ialah metrik utama yang diikuti oleh pelabur dan penganalisis. Ia dikira sebagai pendapatan bersih syarikat untuk tempoh tertentu dibahagikan dengan bilangan saham tertunggak. Waran, walau bagaimanapun, boleh mempunyai kesan pencairan kerana kontrak ini mewakili berpotensi saham baharu yang belum tersedia. Oleh itu, EPS yang dicairkan sepenuhnya sering diutamakan, yang mengambil kira semua potensi saham baharu yang boleh dibawa melalui waran, pampasan saham pekerja lain dan sekuriti boleh tukar.
