Varant Primi
Varant Primi Nedir?
varantın mevcut işlem gören fiyatı ile minimum değeri arasındaki farktır. Bir varantın minimum değeri, kullanım fiyatı ile dayanak hisse senedinin cari işlem gören fiyatı arasındaki farktır.
Alternatif olarak, bir varant primi, bir varant kullanarak hisse satın alma maliyeti ile bunları açık piyasada cari fiyattan satın alma maliyeti arasındaki yüzde farkıdır.
Varant Primini Anlama
Varantların hem fiyatı hem de primi vardır. Tipik olarak, prim, varantın fiyatı arttıkça, sona erme süresinin azalmasıyla birlikte düşecektir. Varant, kullanım fiyatı mevcut hisse fiyatından düşük olduğunda paradadır (ITM) . Varant ne kadar parada olursa, varant primi o kadar düşük olur. Yüksek oynaklık, varant priminin daha yüksek olmasına da neden olabilir.
Çağrı seçeneklerinde olduğu gibi , prim arz ve talep faktörlerine bağlı olarak artabilir veya azalabilir.
Varant Priminin Hesaplanması
Basit tanım için prim, içsel veya minimum değerin üzerindeki miktardır.
Prim = varantın mevcut fiyatı - minimum değer
Asgari değer = uygulama fiyatı - dayanak hisse senedinin cari fiyatı
Varant Primi Örneği
Bu örnekte, varant fiyatı 10$, kullanım fiyatı 25$ ve mevcut hisse fiyatı 30$ ise, varant primi 10$-(30$-25$) = 5$ olacaktır.
İkinci hesaplama için, yüzde olarak ifade edilen prim, varant hissesi ile hisse senedi alımı arasındaki farktır. açık piyasadan hisse satın almak.
- Prim = [(Varantı Fiyatı+Uygulama Fiyatı-Cari Hisse Fiyatı) / Cari Hisse Fiyatı] * 100
Örneğin, bir yatırımcının fiyatı 10$ ve kullanım fiyatı 25$ olan bir varant var. Mevcut hisse fiyatı 30$'dır. Varant primi [(10$+25$-30$) / 30$] * 100 = %16.7 olacaktır.
Varantlar, primli işlem yapma eğilimindedir, çünkü tüccarlar,. altta yatan hisse senedinin fiyatının artabileceğine inanırlar. Bu nedenle, sona erme süresi ne kadar uzun olursa, stokun yükselmesi o kadar uzun sürer. Ancak, seçeneklerde olduğu gibi, vade yaklaştıkça prim daralır.
Seçenekler ve Varantlar Arasındaki Fark
Varant, bir çağrı seçeneğine benzer. Sahibine, belirli bir fiyat, miktar ve gelecekteki bir zamanda dayanak bir menkul kıymeti satın alma zorunluluğu değil, hakkı verir . Varantlar, bir şirket tarafından ihraç edildiği için bir opsiyondan farklıdır, oysa bir opsiyon borsanın bir aracıdır. Bir varantta temsil edilen menkul kıymet, genellikle hisse senedi,. hisseleri elinde tutan bir yatırımcı yerine ihraç eden şirket tarafından verilir. Tüccarlar varant yazamazlar.
Şirketler genellikle yatırımcıları yeni menkul kıymeti satın almaya ikna etmek için yeni ihraç teklifinin bir parçası olarak varantları içerecektir.
Listelenen opsiyonların çoğu bir ila üç yıl arasında maksimum vadeye sahipken, varantların vadeleri 15 yıl veya daha fazla olabilir.
##Öne çıkanlar
- Varant, çalışanlara veya yöneticilere gelecekte şirket hisselerini uygun koşullarda satın alma hakkı veren şirketler tarafından verilen bir arama seçeneğidir.
-Ayrıca, açık piyasada hisse satın almak için varant kullanılmasına verilen prim anlamına da gelebilir.
- Varant primi, bir varantın belirtilen minimum değerinin üzerindeki ek değerini temsil eder ve bu, kullanım fiyatı ile dayanak varlığın piyasa fiyatı arasındaki fark olarak tahmin edilebilir.
##SSS
Varantlar Şirket Hisse Senedinden Nasıl Farklılaşır?
çalışan hisse senedi opsiyonları (ESO) olarak bilinen bir öz sermaye tazminatı biçimi olarak verilir . Opsiyon sözleşmeleri oldukları için temettü ödemezler ve oy hakları yoktur. Ancak varantlar kullanılabilir ve hisse senedine dönüştürülebilir.
Varant Tatlandırıcı Nedir?
Bazen bir şirket, sermayeyi artırmak için ihraç ettiği diğer menkul kıymetlere varantlar ekleyerek konuyu yatırımcılar için daha çekici hale getirir. Örneğin, şirket tahvillerine veya imtiyazlı hisse senetlerine bir varant eklenebilir ("evli"). Bu " tatlandırıcı " olarak bilinir .
Varantlar Hisse Başına Kazancı (EPS) Nasıl Azaltabilir?
Hisse başına kazanç (EPS), yatırımcılar ve analistler tarafından takip edilen önemli bir ölçümdür. Bir şirketin belirli bir süre için net geliri, ödenmemiş hisse sayısına bölünerek hesaplanır. Ancak varantlar, bu sözleşmelerin henüz mevcut olmayan potansiyel yeni hisseleri temsil etmesi nedeniyle seyreltici bir etkiye sahip olabilir. Bu nedenle, garantiler, diğer çalışan hissesi tazminatı ve dönüştürülebilir menkul kıymetler yoluyla getirilebilecek tüm potansiyel yeni hisseleri hesaba katan tamamen seyreltilmiş EPS genellikle tercih edilir.
