Takuu Premium
Mikä on Warrant Premium?
warrantin nykyisen kaupankäynnin hinnan ja sen vähimmäisarvon erotus . Warrantin vähimmäisarvo on sen toteutushinnan ja sen kohde-etuutena olevan osakkeen nykyisen kaupankäynnin hinnan välinen ero.
avoimilla markkinoilta ostamisen välillä nykyhintaan.
Warrant Premiumin ymmärtäminen
Warranteissa on sekä hinta että palkkio. Tyypillisesti preemio laskee warrantin hinnan noustessa yhdessä erääntymisajan lyhenemisen kanssa. Warrantti on in-the-money (ITM), kun merkintähinta on pienempi kuin osakkeen nykyinen hinta. Mitä enemmän warrantti on rahassa, sitä pienempi warranttipreemio. Suuri volatiliteetti voi myös nostaa warranttipreemiota.
Kuten osto-optioiden kohdalla, palkkio voi nousta tai laskea kysynnän ja tarjonnan tekijöistä riippuen.
Warrant Premiumin laskeminen
Yksinkertaisessa määritelmässä palkkio on summa, joka ylittää sisäisen arvon eli vähimmäisarvon.
Premium = optiotodistuksen nykyinen hinta - minimiarvo
Minimiarvo = toteutushinta - kohde-etuutena olevan osakkeen nykyinen hinta
Esimerkki Warrant Premiumista
Tässä esimerkissä, jos warrantin hinta on 10 dollaria, toteutushinta on 25 dollaria ja osakkeen nykyinen hinta on 30 dollaria, optio-oikeuden preemio olisi 10 dollaria-(30–25 dollaria) = 5 dollaria.
Toisessa laskelmassa palkkio prosentteina ilmaistuna on erotus optio-osakkeiden ostamisen ja osakkeiden ostamisen välillä avoimien markkinoiden kautta.
- Premium = [(Omaushinta + Toteutushinta - Osakkeen nykyinen hinta) / Nykyinen Osakkeen hinta] * 100
Esimerkiksi sijoittajalla on warrantti, jonka hinta on 10 dollaria ja toteutushinta 25 dollaria. Tämänhetkinen osakkeen hinta on 30 dollaria. Warrant-preemio olisi [($10+$25-$30) / $30] * 100 = 16,7 %.
Warrantit käyvät kauppaa palkkiolla, koska kauppiaat uskovat, että kohde-etuutena oleva osakkeen hinta voi nousta. Siksi mitä pidempi aika erääntyy, sitä kauemmin osakkeen on noustava. Kuten optioiden kohdalla, palkkio kuitenkin kutistuu vanhenemisen lähestyessä.
Optioiden ja warranttien välinen ero
Warrantti on samanlainen kuin osto-optio. Se antaa omistajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa taustalla oleva arvopaperi tietyllä hinnalla, määrällä ja tulevaisuudessa. Optio-oikeudet poikkeavat optiosta siinä mielessä, että sen liikkeeseenlaskija on yritys, kun taas optio on pörssin instrumentti. Optiotodistuksessa esitetyn arvopaperin, yleensä osakepääoman , toimittaa liikkeeseenlaskijayhtiö eikä osakkeita omistava sijoittaja. Kauppiaat eivät voi kirjoittaa warrantteja.
Yritykset sisällyttävät usein warrantteja osana uutta emissiotarjousta houkutellakseen sijoittajia ostamaan uutta arvopaperia.
Vaikka useimpien listattujen optioiden voimassaoloaika on enintään yhdestä kolmeen vuotta, warranttien voimassaoloaika voi olla jopa 15 vuotta tai enemmän.
Kohokohdat
Warrantti on yritysten myöntämä osto-optio, joka antaa työntekijöille tai johtajille oikeuden ostaa tulevaisuudessa yhtiön osakkeita edullisin ehdoin.
Se voi viitata myös optio-oikeuteen, joka annetaan osakkeiden ostamisesta vapailta markkinoilta.
Warranttipreemio edustaa warrantin lisäarvoa, joka ylittää sen minimiarvon, joka voidaan arvioida sen toteutushinnan ja kohde-etuuden markkinahinnan erotuksena.
UKK
Miten warrantit eroavat yhtiön osakkeista?
Yritykset myöntävät toisinaan optio-oikeuksia työntekijöilleen oman pääoman ehtoisena korvauksena, joka tunnetaan työntekijöiden osakeoptioina (ESO). Koska ne ovat optiosopimuksia, ne eivät maksa osinkoa eikä niillä ole äänioikeutta. Optio-oikeudet voidaan kuitenkin käyttää ja muuttaa osakkeiksi.
Mikä on takuumakeutusaine?
Joskus yritys liittää optiotodistuksia muihin liikkeeseen laskemiinsa arvopapereihin saadakseen pääomaa, mikä tekee liikkeeseenlaskusta houkuttelevamman sijoittajille. Esimerkiksi optio-oikeus voidaan liittää ("avioliitto") yritysten joukkovelkakirjoihin tai etuoikeutettuihin osakkeisiin. Tämä tunnetaan " makeutusaineena ".
Kuinka warrantit voivat laimentaa osakekohtaista tulosta (EPS)?
Osakekohtainen tulos (EPS) on keskeinen mittari, jota sijoittajat ja analyytikot seuraavat. Se lasketaan yrityksen nettotulona tietyltä ajanjaksolta jaettuna ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä. Optio-oikeuksilla voi kuitenkin olla laimentava vaikutus, koska nämä sopimukset edustavat potentiaalisia uusia osakkeita, joita ei ole vielä saatavilla. Tästä syystä suositaan usein täysin laimennettua EPS:ää, jossa huomioidaan kaikki mahdolliset uudet osakkeet, joita voidaan saada optioiden, muiden työntekijöiden osakepalkkioiden ja vaihdettavien arvopapereiden kautta.
