대량매매

대량매매란 무엇입니까?

대량 거래는 비공개로 협상된 대규모 증권 거래입니다. 대량 거래는 증권 가격에 미치는 영향을 줄이기 위해 공개 시장에서 멀리 떨어져 있습니다. 일반적으로 투자 은행 및 기타 중개자를 통해 헤지 펀드 및 기관 투자자 가 수행 하지만 고액 순 가치의 공인 투자자 도 참여할 수 있습니다.

뉴욕 증권 거래소와 나스닥은 대량 거래를 최소 10,000주 또는 200,000달러 이상의 가치가 있는 주식을 포함하는 거래로 정의합니다. 대부분의 대량 거래는 이러한 최소값을 훨씬 초과합니다.

대량매매 이해하기

증권 거래소에서 대량 매도 주문을 하면 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 대조적으로, 비공개로 협상된 대량 거래는 종종 구매자에게 시장 가격 할인을 제공하지만 거래가 공개적으로 기록될 때까지 추가 공급에 대해 다른 시장 참가자에게 알리지 않습니다.

아직 공개되지 않은 대량매매는 중요한 미공개 정보로 간주되어 금융업계 자율규제기관인 FINRA에서 선행매매 등의 정보 공개를 금지하고 있습니다.

블록 거래 시설 과 블록 하우스 는 대량 거래를 촉진할 수 있는 전문 중개자입니다. 블록 하우스는 공개된 시야에서 대규모 매수 및 매도 주문이 일치될 수 있는 사설 거래소인 다크 풀 을 운영하는 증권사 내의 부서 입니다. 블록 하우스는 또한 예를 들어 수많은 빙산 주문 을 하는 것과 같이 추가 공급 범위를 숨기기 위해 공개 시장에서 대규모 거래를 분할할 수 있습니다 .

대량매매 예시

한 헤지 펀드가 현재 시장 가격 $10 근처에서 소규모 회사의 주식 100,000주를 매각하려고 합니다. 이것은 몇 억 달러의 가치가 있는 회사에 대한 백만 달러짜리 거래이므로 단일 시장 주문으로 입력되는 경우 판매가 가격을 크게 낮출 것입니다. 또한 주문의 크기는 $10 요청 가격에서 수요를 소진한 후 점진적으로 더 나쁜 가격으로 실행될 것임을 의미합니다. 따라서 헤지 펀드는 주문이 미끄러지 는 것을 볼 수 있고 다른 시장 참가자는 쌓여서 가격 행동에 따라 주식을 공매도 하고 가격을 더 내리게 할 수 있습니다.

이를 피하기 위해 헤지 펀드는 블록 하우스에 도움을 요청할 수 있습니다. 블록 하우스 직원은 대규모 거래를 관리 가능한 덩어리로 나눕니다. 예를 들어, 대량 거래를 2,000주에 대한 50개의 제안으로 분할할 수 있으며, 각각은 출처를 위장하기 위해 다른 브로커가 게시합니다.

또는 중개인은 공개 시장 외부에서 책정된 가격으로 100,000주 모두를 기꺼이 사려는 구매자를 찾을 수 있습니다. 이것은 일반적으로 또 다른 기관 투자자일 것입니다.

##하이라이트

• 대량 거래는 일반적으로 더 작은 주문으로 분할되고 실제 크기를 숨기기 위해 다른 브로커를 통해 실행됩니다.

• 대량매매는 개인이 협상한 대규모 증권 거래입니다.

• 대량매매는 비공개 구매계약을 통해 오픈마켓 밖에서도 가능합니다.