채권 비율

채권 비율이란?

발행사채의 발행가액과 만기일을 조사하여 채권발행자 의 레버리지 를 나타내는 재무비율입니다 . 레버리지는 채권 또는 기타 부채 형태로 발행된 부채와 같은 차입 자본을 말합니다.

채권 비율 이해

채권 비율은 공식적으로 회사가 발행한 채권의 비율을 전체 자본 구조 의 백분율로 나타 냅니다. 자본 구조는 회사가 부채 및 자본과 같은 다양한 자금 출처를 사용하여 운영 및 성장에 자금을 조달하는 방법을 나타냅니다.

만기 가 1년 이상인 장기 채권의 총 가치를 나타 냅니다. 단기 채무, 즉 만기가 1년 미만인 채무는 이 계산에서 고려하지 않습니다. 분모는 기업 가치(EV)를 사용하여 회사의 전체 자본 구조를 포착하지만 현금과 단기 부채는 제외합니다. 기업 가치는 회사의 총 가치를 측정한 것으로 종종 주식 시가 총액 에 대한 보다 포괄적인 대안으로 사용됩니다. EV는 계산에 회사의 시가총액과 부채를 포함합니다.

채권비율 = (1년 만기 채권 가치)/(1년 만기 채권 가치 + 자기자본 가치)

채권 비율 해석

부채는 세금 혜택으로 인해 운영 자금을 조달하는 데 더 유리한 수단이 될 수 있습니다. 또한 외부 주주가 회사의 일부를 소유할 수 있는 주식 발행과 달리 회사가 소유권을 유지할 수 있습니다. 부채는 자본 구조에서 자기자본에 비해 몇 가지 장점이 있지만 너무 많은 부채는 어느 기업에나 부담이 될 수 있습니다. 예 를 들어 경기 침체 나 제품 수요 감소로 인해 회사의 수익이 감소 하더라도 회사는 여전히 채권 보유자에게 상환해야 합니다. 채권 비율을 통해 투자자는 회사의 부채 부담을 분석하고 회사의 부채 상환 능력에 대한 의견을 형성하고 수익 감소 시 파산을 피할 수 있습니다.

일반적으로 채권 비율이 33%를 초과하면 평균 이상의 레버리지로 간주됩니다. 이에 대한 일반적인 예외는 일반적으로 이 또는 더 높은 수준의 비율을 갖는 유틸리티 회사에 적용됩니다. 채권 비율은 채권 발행자의 재무 건전성을 조사하는 데 사용되는 많은 비율 중 하나이며 다른 비율 분석 과 함께 분석해야 합니다 . 기업이 부채를 얼마나 잘 관리하고 있는지 아는 것이 중요하기 때문에 부채/EBITDA,. EBIT/이자 비용, 부채 대 자기자본(D/E) 비율 과 같은 레버리지 비율도 자주 사용됩니다 .

##하이라이트

• 채권 비율이 1/3보다 크면 회사가 평균 이상의 레버리지를 사용하고 있음을 나타냅니다.

• 채권 비율은 발행된 장기 부채 수준을 기반으로 회사의 재무 레버리지를 측정하는 데 사용됩니다.

• 기업의 장기채권 명목가치를 기업가치(현금이나 단기차입금 제외)로 나눈 비율입니다.