बांड अनुपात

बांड अनुपात क्या है?

बांड अनुपात एक वित्तीय अनुपात है जो बकाया बांडों के मूल्य की जांच करके और उनके देय होने पर बांड जारीकर्ता के उत्तोलन को व्यक्त करता है। उत्तोलन किसी भी उधार ली गई पूंजी को संदर्भित करता है, जैसे बांड या अन्य ऋण के रूप में जारी ऋण।

बांड अनुपात को समझना

पूंजी संरचना के प्रतिशत के रूप में एक फर्म द्वारा जारी बांड के अनुपात को व्यक्त करता है । पूंजी संरचना से तात्पर्य है कि कैसे एक कंपनी वित्त पोषण के विभिन्न स्रोतों, अर्थात् ऋण और इक्विटी के उपयोग के माध्यम से अपने संचालन और विकास को वित्तपोषित करती है।

बांड अनुपात का अंश किसी भी दीर्घकालिक बांड के कुल मूल्य को कैप्चर करता है जिसे कंपनी ने एक वर्ष से अधिक की परिपक्वता तिथियों के साथ जारी किया है। इस गणना में अल्पकालिक ऋण दायित्वों, यानी एक वर्ष से कम समय में परिपक्वता तिथि वाले लोगों पर विचार नहीं किया जाता है। भाजक अपने उद्यम मूल्य (ईवी) का उपयोग करके फर्म की पूंजी संरचना की संपूर्णता पर कब्जा कर लेता है, लेकिन नकद और अल्पकालिक ऋण को छोड़कर। उद्यम मूल्य एक कंपनी के कुल मूल्य का एक उपाय है, जिसे अक्सर इक्विटी बाजार पूंजीकरण के अधिक व्यापक विकल्प के रूप में उपयोग किया जाता है । EV अपनी गणना में किसी कंपनी का बाजार पूंजीकरण बल्कि उसके ऋण भी शामिल करता है।

बांड अनुपात = (एक वर्ष के बाद देय बांडों का मूल्य)/(एक वर्ष के बाद देय बांडों का मूल्य + इक्विटी पूंजी का मूल्य)

बांड अनुपात की व्याख्या

अपने कर लाभों के कारण ऋण संचालन के वित्तपोषण के लिए एक अधिक अनुकूल साधन हो सकता है। यह कंपनियों को इक्विटी जारी करने के विपरीत, स्वामित्व बनाए रखने की अनुमति देता है, जो बाहरी शेयरधारकों को फर्म का एक टुकड़ा रखने की अनुमति देता है। हालांकि पूंजी संरचना में इक्विटी पर ऋण के कुछ फायदे हैं, लेकिन बहुत अधिक कर्ज किसी भी फर्म पर बोझ बन सकता है। उदाहरण के लिए, यदि मंदी या उसके उत्पादों की कम मांग के कारण फर्म के राजस्व में गिरावट आती है , तो भी फर्म को अपने बांडधारकों को वापस भुगतान करने की आवश्यकता होगी। बांड अनुपात निवेशकों को कंपनी के ऋण भार का विश्लेषण करने की अनुमति देता है और फर्म की अपने ऋण चुकाने की क्षमता पर एक राय बनाने में मदद करता है और राजस्व में गिरावट की स्थिति में दिवालियापन से बचने में मदद करता है।

सामान्यतया, एक बांड अनुपात जो 33% से अधिक है उसे औसत से अधिक उत्तोलन के रूप में देखा जाता है। इसका विशिष्ट अपवाद उपयोगिता कंपनियों पर लागू होता है, जिनका सामान्य रूप से इस या उच्च स्तर पर अनुपात होता है। बांड अनुपात कई अनुपातों में से एक है जो बांड जारीकर्ताओं के वित्तीय स्वास्थ्य की जांच करने के लिए उपयोग किया जाता है, और अन्य अनुपात विश्लेषण के संयोजन के साथ विश्लेषण किया जाना चाहिए । चूंकि यह जानना महत्वपूर्ण है कि कोई व्यवसाय अपने ऋण का प्रबंधन कितनी अच्छी तरह कर रहा है, निम्नलिखित उत्तोलन अनुपात भी अक्सर उपयोग किए जाते हैं: ऋण/ईबीआईटीडीए,. ईबीआईटी/ब्याज व्यय, और ऋण-से-इक्विटी (डी/ई) अनुपात ।

##हाइलाइट

• एक तिहाई से अधिक का बांड अनुपात किसी कंपनी द्वारा लिए गए औसत से अधिक उत्तोलन का संकेत है।

• बांड अनुपात का उपयोग किसी फर्म के वित्तीय उत्तोलन को उसके द्वारा जारी किए गए दीर्घकालिक ऋण के स्तर के आधार पर मापने के लिए किया जाता है।

• अनुपात नकद या अल्पकालिक ऋणों को छोड़कर, एक फर्म द्वारा उसके उद्यम मूल्य से दीर्घकालिक बांड के काल्पनिक मूल्य को विभाजित करता है।