방어적인 주식

방어주란 무엇인가?

주식시장 전반에 걸쳐 일정한 배당금 과 안정적인 수익 을 제공하는 주식을 말한다 . 그들의 제품에 대한 지속적인 수요가 있으므로 방어주는 경기 주기 의 다양한 단계에서 더 안정적인 경향이 있습니다. 무기, 탄약, 전투기 등을 제조하는 회사의 주식인 방위산업 주식을 방위산업 주식과 혼동해서는 안 됩니다.

방어주 이해하기

변동성 이 높은 시기에 포트폴리오를 보호하려는 투자자는 방어주에 대한 노출을 늘릴 수 있습니다. Procter & Gamble(PG), Johnson & Johnson(JNJ), Philip Morris International(PM) 및 Coca-Cola(KO)와 같은 잘 설립된 회사는 방어주로 간주됩니다. 강력한 현금 흐름 외에도 이러한 회사는 약화되는 경제 상황을 극복할 수 있는 안정적인 운영을 가지고 있습니다. 그들은 또한 배당금을 지급하는데, 이는 시장 하락 동안 주식 가격을 완충시키는 효과를 가질 수 있습니다.

방어주도 경기 침체기에 상대적으로 강하기 때문에 파산에 직면할 가능성이 적습니다.

어려운 시기에 또는 상황이 불안정해지면 왜 누군가가 주식을 소유하고 싶어할까요? 본질적으로 무위험 수익률을 제공 하는 재무부 채권 의 안전을 추구하지 않는 이유는 무엇 입니까? 그 대답은 두려움과 탐욕이 종종 시장을 주도할 수 있다는 것입니다. 방어주 는 저금리 환경 에서 얻을 수 있는 것보다 더 높은 배당 수익률 을 제공함으로써 탐욕을 수용합니다. 그들은 또한 일반 주식만큼 위험하지 않기 때문에 두려움을 완화하고 일반적으로 비즈니스 모델을 탈선시키는 데 상당한 재앙이 필요합니다. 투자자들은 또한 대부분의 투자 운용사 가 주식을 소유할 수 밖에 없다는 사실을 알아야 합니다 . 시간이 평소보다 어려울 것이라고 생각하면 방어 주식으로 이동할 것입니다.

방어주는 경기 침체 기간 동안 더 넓은 시장보다 더 나은 성과를 내는 경향이 있습니다. 그러나 확장 단계에서는 시장보다 낮은 성과를 내는 경향이 있습니다. 이는 베타 또는 시장 관련 위험 이 낮기 때문입니다. 방어적인 주식은 일반적으로 베타가 1보다 작습니다. 베타를 설명하기 위해 베타가 0.5인 주식을 고려하십시오. 시장이 일주일에 2% 하락하면 주식은 약 1%만 하락할 것으로 예상합니다. 반면에 1주일 동안 시장에서 2%의 가격 상승은 베타가 0.5인 방어주의 주가가 1% 상승할 것으로 예상됩니다.

방어주의 장점

방어형 주식은 다른 주식에 비해 위험이 낮으면서도 유사한 장기 이익을 얻을 수 있는 상당한 이점을 제공합니다. 그룹으로서의 방어형 주식은 전체 주식 시장 보다 샤프 비율 이 더 높습니다. 이는 방어주가 다른 주식보다 객관적으로 더 나은 투자라는 강력한 주장입니다. Warren Buffett은 또한 부분적으로 방어주에 집중함으로써 역사상 가장 위대한 투자자 중 한 명이 되었습니다. 시장을 이기기 위해 과도한 위험을 감수할 필요는 없습니다. 사실 방어주로 손실을 제한하는 것이 더 효과적일 수 있습니다.

방어주의 단점

단점으로, 방어주의 낮은 변동성은 종종 강세장 에서 더 작은 이익을 가져오고 시장 타이밍을 잘못 잡는 주기로 이어집니다. 불행하게도, 많은 투자자들은 강세장 후반부에 그들이 가장 필요로 하는 저성과에 대한 좌절감 때문에 방어주를 포기합니다. 시장이 침체된 후 투자자들은 때때로 너무 늦었음에도 불구하고 방어주로 돌진합니다. 방어주를 사용하여 시장 타이밍 에 실패한 이러한 시도는 투자자의 수익률을 크게 낮출 수 있습니다.

방어주의 예

방어주는 경기 순환과 상관관계가 높지 않기 때문에 비순환주라고도 합니다. 다음은 방어 주식의 몇 가지 유형입니다.

유틸리티

물, 가스 및 전기 유틸리티는 사람들이 비즈니스 주기의 모든 단계에서 필요하기 때문에 방어 주식의 예입니다. 유틸리티 회사는 또한 이자율이 더 낮은 경향이 있기 때문에 느린 경제 환경에서 또 다른 이점을 얻습니다.

소비재

사람들이 경제 상황과 상관없이 필연적으로 구매하는 경향이 있는 필수 소비재 를 생산하거나 유통하는 기업 은 일반적으로 방어적이라고 생각됩니다. 여기에는 식품, 음료, 위생 용품, 담배 및 특정 가정 용품이 포함됩니다. 이 회사들은 강세 및 약세 경제 기간 동안 꾸준한 현금 흐름과 예측 가능한 수익을 창출합니다. 그들의 주식은 경기가 약할 때 경기에 따라 재량 상품을 판매하는 비방어 또는 경기 순환 소비재 주식을 능가하는 경향이 있지만 강국에서는 성과가 낮습니다.

헬스케어 주식

주요 제약회사와 의료기기 제조사의 주가는 역사적으로 방어주로 여겨져 왔다. 결국, 보살핌이 필요한 아픈 사람들은 항상 있을 것입니다. 그러나 신약과의 경쟁 증가와 규제를 둘러싼 불확실성으로 인해 이전처럼 방어적이지 않습니다.

아파트 리츠

아파트 부동산 투자 신탁( REIT )도 사람들이 항상 피난처를 필요로 하기 때문에 방어적인 것으로 간주됩니다. 수비적인 플레이를 찾을 때 초고가 아파트에 중점을 둔 리츠를 피하십시오. 또한 사업이 둔화되면 임대 불이행 이 증가할 수 있는 오피스 빌딩 REIT 또는 산업 단지 REIT를 피하십시오 .

하이라이트

• 단점으로, 방어주의 낮은 변동성은 종종 강세장에서 더 작은 이익을 가져오고 시장 타이밍을 잘못 잡는 악순환으로 이어집니다.

• 방어주란 전체 주식시장의 상황에 관계없이 일정한 배당금과 안정적인 수익을 제공하는 주식입니다.

• Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Philip Morris International, Coca-Cola와 같은 잘 설립된 회사는 방어주로 간주됩니다.

• 방어형 주식은 다른 주식에 비해 위험이 낮으면서도 유사한 장기 이익을 얻을 수 있는 상당한 이점을 제공합니다.