죽음의 본드

데스 본드는 무엇입니까?

사망 채권은 양도 가능한 생명 보험 증권을 통합하여 파생된 자산 담보 증권 (ABS)의 일종으로, 이를 채권 으로 다시 포장 하여 투자자에게 판매합니다. 사망 채권의 판매자(들)가 사망하면 구매자(들)는 보험 증권의 혜택을 받습니다.

죽음의 유대가 작동하는 방식

생명 정산 회사 는 기존 생명 보험 상품(바이티컬이라고 함)을 구매한 다음 금융 기관에 판매한 다음 이를 다시 포장하여 사망 채권이라는 투자 상품을 만듭니다. 결제 회사는 판매자에게 보험 증권의 현금 해약 금액(사망 보험금, 항상 액면가보다 적음)보다 더 많은 금액을 지불합니다.

사망 채권은 생명 보험 정책으로 뒷받침되는 모기지 담보부 증권 (MBS)과 비슷하지만 결합되어 채권으로 재포장되어 최종적으로 투자자에게 판매됩니다.

1980년대의 경유 정착지 로 그 기원을 추적할 수 있습니다 . AIDS 전염병의 시작에 박차를 가한 말기 환자들은 절박하게 필요한 값비싼 약값을 지불하기 위해 생명 보험을 팔았습니다. 그들의 보험료는 환자가 사망했을 때 전액 지불된 보험금을 받을 구매자가 인수했습니다.

사망 채권은 표준 금융 위험의 영향을 덜 받기 때문에 특이한 수단입니다. 사망보증금을 보유하는 한 가지 위험은 기본 피보험자에게 있습니다. 그 사람이 예상보다 오래 산다면 채권의 수익률이 떨어지기 시작할 것입니다. 그러나 사망 채권은 기본 자산 풀에서 생성되기 때문에 하나의 정책과 관련된 위험이 분산됩니다. 분산된 위험은 도구를 더 안정적으로 만듭니다.

Viatical 정착촌

죽음의 채권은 종종 경유지 풀에서 증권화됩니다. 경유 결제는 말기 또는 만성 질환이 있는 사람이 생명 보험을 액면가 에서 할인된 금액 으로 즉시 현금으로 판매하는 계약입니다. 현금을 받는 대가로 생명 보험 증권 판매자는 보험 증권의 사망 보험금 을 자신이 선택한 수익자에게 남길 수 있는 권리를 포기합니다.

바이티컬 결제의 구매자는 판매자에게 일시불 현금 지불금을 지불하고 생명 보험 증권에 남아 있는 모든 미래 보험료를 지불합니다. 구매자는 유일한 수혜자 가 되며 원래 소유자가 사망할 때 보험 증서 전액을 현금화합니다.

미국의 많은 주에서 투자자에게 판매하기 위해 경유 결제를 구매하는 회사는 주 보험 위원의 허가를 받았습니다. 자세한 정보와 주 보험 규제 기관 목록을 보려면 전국 보험 감독관 협회(NAIC)를 방문하십시오.

죽음의 채권의 장점과 단점

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하이라이트

• 사망보증금의 수익률은 피보험자의 장수와 상관관계가 있습니다.

• 사망보증금은 양도성 생명보험을 합산하여 파생된 자산유동화증권(ABS)으로, 이를 채권으로 재포장하여 투자자에게 판매합니다.

• 죽음의 채권은 원자재, 주택 및 기타 금융 시장을 보유한 투자자의 포트폴리오를 다양화할 수 있습니다.