سندات الموت
ما هي سندات الموت؟
سند الوفاة هو نوع من التأمين المدعوم بالأصول (ABS) المشتق من تجميع وثائق التأمين على الحياة القابلة للتحويل ، والتي يتم إعادة تجميعها بعد ذلك في سندات وبيعها للمستثمرين. عندما يموت بائع (بائعو) سندات الوفاة ، يتلقى المشتري (المشترين) الفوائد من بوليصة التأمين.
كيف يعمل سندات الموت
شركات التسوية على الحياة بوالص التأمين على الحياة الحالية (المعروفة باسم viaticals) ثم تبيعها إلى المؤسسات المالية ، والتي تقوم بعد ذلك بإعادة تجميعها من أجل إنشاء منتج استثماري يسمى سندات الوفاة. ستدفع شركة التسوية للبائع أكثر من قيمة الاسترداد النقدي (إعانة الوفاة ، والتي تكون دائمًا أقل من القيمة الاسمية) لبوليصة التأمين.
يشبه سند الوفاة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) باستثناء أنها مدعومة بوثائق التأمين على الحياة التي يتم دمجها بعد ذلك ، وإعادة تجميعها في سندات ، ثم بيعها في النهاية للمستثمرين.
روابط الموت يمكن أن ترجع أصولها إلى المستوطنات الفيزيائية في الثمانينيات. مدفوعًا بظهور وباء الإيدز ، باع المرضى المصابون بأمراض مميتة بوالص التأمين على الحياة لدفع ثمن الأدوية باهظة الثمن التي هم في أمس الحاجة إليها. تم تحصيل مدفوعات وثيقتهم من قبل المشترين ، الذين سيحصلون على الوثيقة مدفوعة بالكامل عند وفاة المرضى.
سندات الموت هي أدوات غير عادية لأنها أقل تأثراً بالمخاطر المالية القياسية. يكمن أحد مخاطر الاحتفاظ بسند الموت على الشخص المؤمن عليه الأساسي. إذا كان الشخص يعيش أطول من المتوقع ، سيبدأ عائد السند في الانخفاض. ومع ذلك ، نظرًا لأنه يتم إنشاء سندات الموت من مجموعة أساسية من الأصول ، فإن المخاطر المرتبطة بسياسة واحدة تنتشر. المخاطر المنتشرة تجعل الأدوات أكثر استقرارًا.
المستوطنات Viatical
غالبًا ما يتم توريق سند الموت من مجموعة من المستوطنات القانونية. التسوية القانونية هي ترتيب يقوم فيه الشخص المصاب بمرض عضال أو مزمن ببيع بوليصة التأمين على الحياة بخصم من قيمتها الاسمية مقابل نقود جاهزة. في مقابل النقود ، يتخلى بائع بوليصة التأمين على الحياة عن حقه في ترك استحقاق الوفاة للوثيقة للمستفيد الذي يختاره.
يدفع مشتري التسوية القانونية للبائع مبلغًا نقديًا مقطوعًا ويدفع جميع الأقساط المستقبلية المتبقية في بوليصة التأمين على الحياة. يصبح المشتري هو المستفيد الوحيد ويصرف مبلغ البوليصة بالكامل عند وفاة المالك الأصلي.
في العديد من الولايات في الولايات المتحدة ، يتم ترخيص الشركات التي تشتري المستوطنات الافتراضية لبيعها للمستثمرين من قبل مفوضي التأمين التابعين للدولة. لمزيد من المعلومات وقائمة بمنظمي التأمين الحكومي ، قم بزيارة الرابطة الوطنية لمفوضي التأمين (NAIC).
مزايا وعيوب سندات الموت
TTT
يسلط الضوء
يرتبط عائد ضمان الوفاة بطول عمر المؤمن عليه.
سند الوفاة هو ضمان مدعوم بالأصول (ABS) يتم اشتقاقه من خلال تجميع وثائق التأمين على الحياة القابلة للتحويل ، والتي يتم إعادة تجميعها بعد ذلك في سندات وبيعها للمستثمرين.
يمكن أن توفر سندات الموت التنويع لمحافظ المستثمرين الذين لديهم ممتلكات في السلع والإسكان والأسواق المالية الأخرى.
